Файл: Финансы акционерных обществ, ООО Компания «Старицкие карьеры».pdf

1.3. Показатели и методы оценки эффективности разработки стратегических направлений совершенствования управления финансовыми потоками фирмы

Управление денежными потоками осуществляется при помощи целой системы, которая называется финансовый менеджмент. Он включает несколько базовых элементов:

• финансовые показатели, отображающие результаты коммерческой деятельности предприятия;
• финансовые методы и инструменты;
• организация структуры для управления финансами;
• принципы управления корпоративными финансами^[20].

На разных этапах управления проводится: учет, анализ, планирование и контроль. Управление финансовыми потоками любого предприятия осуществляется по следующим правилам:

1. Хозяйственной самостоятельности, состоящее из самостоятельных решений по финансовым вопросам, не противоречащих действующему законодательству.
2. Самофинансирования, которое предусматривает предоставление приоритета для собственных финансовых инвестиций.
3. Правило ответственности, за полученные результаты хозяйственной деятельности. Оно предусматривает систему штрафов за нарушение налогового законодательства и договорных отношений.
4. Правило заинтересованности в ведении финансово хозяйственной деятельности, которое подразумевает регулярное извлечение прибыли от процесса.
5. Правило экономической эффективности, согласно которому доходы всегда должны превышать расходы.
6. Правило создания финансовых резервов и проведения регулярного финансового контроля^[21].

Каждое из вышеперечисленных правил участвует в создании основы для разработки и использования финансовых методов управления денежными потоками.

Для расчета снижения или прироста денежных средств в результате текущей деятельности целесообразно осуществить следующие операции:

1) Рассчитать краткосрочные обязательства и оборотные активы основываясь на методе оценки денежных потоков. При корректировке статей оборотных активов следует уменьшить на их прирост чистую прибыль, остающейся в распоряжении предприятия после налогообложения, а их снижение за анализируемый период прибавить к данной прибыли. При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их прирост следует прибавить к чистой прибыли, так как это не означает оттока денежных средств; уменьшение этих обязательств вычитается из чистой прибыли^[22].

2) Скорректировать чистую прибыль на расходы, не требующие денежных выплат. Для этого данные расходы за период следует прибавить к чистой прибыли^[23].

Формула, по которой проводится расчет данного показателя для операционной деятельности, в общем виде представлена следующим образом (см. формулу 1.1).

ЧДПо = ЧП + А - ∆КФВ - ∆ДЗ - ∆З + ∆КЗ (1.1)

где ЧДПо – сумма чистого денежного потока предприятия от операционной деятельности;

ЧП – чистая прибыль предприятия;

А – сумма амортизационных отчислений;

∆КФВ – изменение суммы краткосрочных финансовых вложений;

∆ДЗ – изменение суммы дебиторской задолженности;

∆З – изменение суммы запасов;

∆КЗ – изменение суммы кредиторской задолженности^[24].

Для инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока рассчитывается как разница между суммой реализации отдельных видов внеоборотных активов и суммой их приобретения в отчетном периоде.

Расчет этого показателя проводится по формуле 1.2.

ЧДПи = - ∆ОС - ∆НА - ∆НКЗ - ∆ДФВ - ∆Пр (1.2)

где ЧДПи – сумма чистого денежного потока предприятия от инвестиционной деятельности;

∆ОС – изменений суммы основных средств;

∆НА – изменение суммы нематериальных активов;

∆НКЗ – изменение суммы незавершенных капитальных вложений;

∆ДФВ – изменение суммы долгосрочных финансовых вложений;

∆Пр – изменение суммы прочих внеоборотных активов^[25].

Для финансовой деятельности сумма чистого денежного потока рассчитывается как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов, выплаченных собственникам предприятия.

Формула (1.3), по которой проводится расчет рассматриваемого показателя, приведена ниже.

ЧДПф = ∆СК + ∆ДК + ∆КК (1.3)

где ∆СК – изменение суммы собственного капитала;

∆ДК – изменение суммы долгосрочных кредитов и займов;

∆КК – изменение суммы краткосрочных кредитов и займов^[26].

Сумма денежных потоков по указанным трем направлениям деятельности предприятия формирует чистый денежный поток предприятия. Величину ЧДП можно рассматривать и как потенциальный объем денежных средств, которым необходимо располагать предприятию по результатам всей его деятельности.

Для анализа эффективности финансового потока используются относительные показатели (см. табл. 1.1).

Таблица 1.1 - Относительные показатели финансового потока предприятия^[27]

Итак, управление денежными потоками является одним из функциональных направлений системы управления финансами предприятия, тесно связанное с прочими системами управления предприятия. Управление денежными потоками представляет собой систему методов и принципов принятия и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств предприятия, и организацией их оборота.

2. Оценка эффективности управления финансовыми потоками ООО Компания «Старицкие карьеры»

2.1. Общая характеристика деятельности ООО Компания «Старицкие карьеры»

Группа компаний "Старицкие карьеры" - это производство по добыче и продаже нерудных строительных материалов из собственных карьеров

Основной вид деятельности — производство строительных нерудных материалов, в том числе: щебень фракций 5-20, 20-40, 40-70, песок строительный мытый и песок из отсевов.

ООО «Компания «Старицкие карьеры» «Старицкие карьеры» расположена в 50 км от Твери (а/д Тверь — Ржев). На рынке производства строительных нерудных материалов работает 10 лет. Производимая продукция соответствует ГОСТ 8267-93. Сертификат соответствия № РОСС RU.CM22/B00006 от 19.12.2008 г.^[28]

Таблица 2.1 - Динамика доходов, расходов и финансовых результатов ООО Компания «Старицкие карьеры», тыс. руб.

Продолжение таблицы 2.1

Выявленное повышение объема выручки ООО «Компания «Старицкие карьеры» c 138 497 тыс. руб. до 169 400 тыс. руб., то есть на 22,31%, свидетельствует о высоком уровне конкурентоспособности предприятия, использовании резервов усиления своего положения на конкурентном рынке. Такой процесс обеспечивает приток денежных средств, что положительно сказывается на конечных финансовых результатах. Если бизнес-модель предприятия является эффективной, то это создает возможности для обеспечения дальнейшего развития и обеспечения стабильности своего состояния. Качество управления расходами на предприятии растет, о чем свидетельствует рост себестоимости более медленными темпами (на 110,14% от 2017 г.), чем выручки (на 122,31% от 2017 г.). Это приводит к росту валовой маржи проданных товаров и услуг ООО «Компания «Старицкие карьеры». Следует и дальше искать возможности усиления выявленного тренда.

По результатам 2019 г. сумма валовой прибыли ООО «Компания «Старицкие карьеры» составляла 45 465 тыс. руб. Положительное значение показателя говорит о том, что в целом бизнес-модель предприятия является эффективной, так как взаимодействие различных структурных элементов, специалистов, управленцев обеспечивало в конечном итоге генерирование достаточного объема прибыли для дальнейшего проведения маркетинговой деятельности, стимулирования работы менеджмента, решения других задач.