Файл: Финансы акционерных обществ, ООО Компания «Старицкие карьеры».pdf

Постоянный анализ операционных, финансовых и инвестиционных процессов ООО «Компания «Старицкие карьеры» позволяет менеджменту находить возможности повышения финансового результата от осуществления основных бизнес-процессов. Об этом свидетельствует 137,5%-тый рост прибыли от продаж.

Наиболее важным индикатором, который характеризует не только эффективность управления производственной и сбытовой деятельностью, а также качество управления налоговыми обязательствами, долговой нагрузкой, прочими сторонами финансово-хозяйственной деятельности предприятия, является чистая прибыль или убыток. Кроме внутренних процессов, этот показатель также отображает способность реагировать на внешние вызовы и угрозы, которые могут нарушать финансовую безопасность предприятия. Чистая прибыль ООО «Компания «Старицкие карьеры» равна 4 977 тыс. руб. в 2017 г. Значение выше нуля прямо указывает на более сильное влияние положительных факторов, чем отрицательных. ООО «Компания «Старицкие карьеры» способно конкурировать на сложном рынке, а также создавать дополнительные фонды, которые в дальнейшем могут использоваться для развития своего производственного, трудового и в целом экономического потенциала. Положительно сказывается на эффективности и устойчивости повышение результата на 362,41%.

Таблица 2.2 - Динамика показателей ликвидности ООО Компания «Старицкие карьеры»

На конец 2019 г. менеджмент был способен обеспечить устойчивость и ритмичность погашения сформированных краткосрочных обязательств компании, о чем свидетельствует текущее значение основного показателя ликвидности выше нормативного предела (≥2). В течение 2017-2019 гг. наблюдается повышение такого показателя ООО «Компания «Старицкие карьеры» с 1,76 рублей до 11,29, что указывает на снижение риска неспособности своевременно ответить перед кредиторами, сотрудниками, другими партнерами в рамках финансово-хозяйственной деятельности.

Из всей суммы своих краткосрочных обязательств в течение относительно короткого периода времени, то есть трех-шести месяцев, ООО «Компания «Старицкие карьеры» могло погасить 154,61% в 2017 г. Для 2019 г. характерно значение показателя 9,84. Это выше, чем нормативная граница, что говорит в пользу способности управленцев обеспечить достаточную сбалансированность между более оборотными активами и текущими долгами предприятия. Как результат, репутация предприятия как делового партнера, поставщика, клиента, работодателя, заемщика повышается.

В нормативных пределах находится индикатор абсолютной ликвидности ООО «Компания «Старицкие карьеры», так как в 2019 г. предприятие могло немедленно погасить 573,9% краткосрочных обязательств. Таким образом, в течение ближайшего месяца с даты анализа предприятие сможет продолжать отвечать по долгам.

Сопоставляя значение текущей дебиторской и кредиторской задолженностью, можно отметить, что ООО «Компания «Старицкие карьеры» финансирует своих дебиторов за счет поставщиков в 2019 г., кроме этого, отвлекается часть оборотного капитала предприятия. На каждую единицу кредиторской задолженности приходится 4,1 рублей дебиторской. Однако такая ситуация не является однозначно плохой, так как если такая политика позволяет наращивать объем выручки, то целесообразно и дальше использовать собственный капитал для предоставления права отсрочки платежа клиентам. Часто это является более важным, чем скидка на товар.

На рисунке 2.1 представлена динамика показателей рентабельности (убыточности) ООО Компания «Старицкие карьеры».

Показатели рентабельности лучше всего отображают эффективность работы управленцев и предприятий в целом по направлению повышения благосостояния собственников. На каждый рубль, который вложено в активы ООО Компания «Старицкие карьеры», сгенерировано чистой прибыли в объеме 0,1693 рублей в 2019 г. Учитывая, что такое значение выше, чем индекс инфляции, можно утверждать, что происходит реальное повышение ценности имеющихся активов, а не лишь номинальное. Можно сделать вывод, что управленцы демонстрируют хорошие навыки использования ограниченного объема ресурсов. Как результат, в 2019 г. уровень окупаемости активов ООО Компания «Старицкие карьеры» составил 5,91 лет.

Рисунок 2.1 - Динамика показателей рентабельности (убыточности) ООО Компания «Старицкие карьеры»

Наиболее важным индикатором является рентабельность собственного капитала ООО Компания «Старицкие карьеры», ведь он показывает, как изменился уровень благосостояния собственников. Чистая прибыль может быть вложена обратно в предприятие, либо выплачена в виде дивидендов, но оба действия одинаково влияют на материальное положение инвесторов, вложивших в долевые ценные бумаги. Ведь улучшение их положения произойдет либо за счет получения дополнительных денежных средств, либо за счет повышения стоимости тех долевых активов, которыми они обладают. Каждый рубль капитала собственников в 2019 г. принес им 0,1765 рублей чистой прибыли. Рентабельность собственного капитала обычно сравнивают с альтернативными направлениями вложения средств, например, депозитными продуктами банков. Очевидно, что управленцы обеспечивают эффективную работу компании, а текущая бизнес-модель является эффективной. Соответственно, если предположить, что рентабельность собственного капитала останется на текущем уровне, то вложенные собственные средства окупятся в течение 5,67 лет.

В процессе оценки рентабельности производственных активов ООО Компания «Старицкие карьеры» в знаменателе используется их средний объем. Как можно судить, показатель равен 34,74% в 2019 г.

В целом операционные процессы на предприятии были продуманными, так как в конечном итоге удалось достичь прибыли от продаж больше нуля. В 2019 г. ООО Компания «Старицкие карьеры» на каждый рубль продаж получило 0,2684 рублей прибыли от продаж. Это говорит о том, что управленцы являются компетентными и способными принимать продуманные и рациональные решения, обеспечивающие достижение целей, которые установлены собственниками.

На текущий момент инвесторы в долевые ценные бумаги оценивают ООО Компания «Старицкие карьеры» как перспективный актив, с потенциалом дальнейшего развития, поэтому в течение 2019 г. вкладывают существенную часть, 60,89%, заработанной чистой прибыли обратно в интенсификацию основных операционных процессов и поддержание дальнейшего хозяйственного развития.

Рост собственного капитала за счет чистой прибыли положительно сказывается на финансовой устойчивости и перспективах дальнейшего развития предприятия. 10,75% собственного капитала в 2019 г. было увеличено за счет положительного финансового результата.

Далее проведем оценку факторов формирования финансовых потоков ООО Компания «Старицкие карьеры».

2.2. Оценка факторов формирования финансовых потоков ООО Компания «Старицкие карьеры»

Анализ финансовых потоков ООО Компания ''Старицкие карьеры" проведен на основании Отчета о движении денежных средств.

Таблица 2.3 - Анализ общей суммы денежных потоков ООО Компания «Старицкие карьеры»

Продолжение таблицы 2.3

Различные виды денежных потоков характеризуются различной ритмичностью. Например, оплата сырья и материалов поставщиков соответствует интенсивности производства товаров и предоставления услуг, в том время как расходы на обновление основных средств осуществляются раз в несколько лет. Поэтому важно рассмотреть интенсивность денежного потока за несколько периодов. Сумма текущих денежных потоков составляет 56 586 тыс. руб. за 2017-2019 гг.

Положительное значение показателя отображает эффективную основную деятельность предприятия, а значит, компания способна добиваться поставленных собственниками целей. Сальдо инвестиционного денежного потока было незначительным.

Негативное влияние на производственный потенциал предприятия имеет превышение продажи внеоборотных активов над вложениями за этим направлением.

Негативным является отрицательный денежный поток от финансовой деятельности предприятия, что может говорить о проблемах с привлечением необходимых для дальнейшего развития финансовых ресурсов. Это снижает интенсивность развития ООО Компания «Старицкие карьеры».

В таблице 2.4 на основании данных Отчет о движении денежных средств проведем горизонтальный и факторный анализ денежных потоков ООО Компания «Старицкие карьеры».

Таблица 2.4 - Горизонтальный и факторный анализ денежных потоков ООО Компания «Старицкие карьеры», тыс. руб.

Продолжение таблицы 2.4