Файл: Анализ движения денежных средств. ООО «Лотошинское охотничье хозяйство».pdf

- как и сказано выше, такой элемент оборотного капитала, как наиболее ликвидные активы, покрывал наиболее срочные обязательства на протяжении всего анализируемого периода. Таким образом, предприятию вполне достаточно денежных средств для того, чтобы не накапливать кредиторскую задолженность;

- суммы дебиторской задолженности (т.е. такого элемента оборотного капитала как быстрореализуемые активы) в 2014-2015 гг. было достаточно для того, чтобы покрыть краткосрочные пассивы. В 2013 г. такое покрытие возможно за счет привлечения наиболее ликвидных активов, по которым имеется излишек ликвидности;

- по такому элементу оборотного капитала как медленно реализуемые активы (т.е. преимущественно, запасы) имеется излишек, поскольку долгосрочных обязательств предприятие не имеет.

Далее необходимо проанализировать, насколько обеспечены доходы предприятия поступлениями денежных средств поступлениями в виде денежных средств. Для этого составлена таблица 3.

Таблица 3 – Анализ обеспеченности доходов поступлениями в виде
денежных средств

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Выручка, тыс. руб.	1847,0	1708,0	3595,0
Поступления денежных средств от продажи продукции, тыс. руб.	1847,0	1638,0	2737,0
Обеспеченность доходов поступлениями в виде денежных средств, %	100,0	95,9	76,1

Анализ данных, приведенных в таблице 3, позволил сделать вывод, что с каждым годом сокращается обеспеченность доходов поступлениями в виде денежных средств. Это следует интерпретировать как негативное явление, поскольку приводит к накапливанию дебиторской задолженности, что может негативно сказаться на финансовом состоянии предприятия. Таким образом, вместо получения ликвидных средств (в виде денежных средств), предприятие вынуждено предоставлять покупателям и заказчикам коммерческий кредит, т.е. часть выручки трансформируется в дебиторскую задолженность. В связи с этим анализу целесообразно подвергнуть динамику и структуру данного вида активов. Для этого составлена таблица 4.

Таблица 4 – Анализ дебиторской задолженности ООО «Лотошинское
охотничье хозяйство»

Показатели	Среднегодовые значения
	2013 г.		2014 г.		2015 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Дебиторская задолженность – всего	77,0	100	92,0	100	484,0	100
в том числе:
задолженность юридических лиц	67,0	86,97	81,0	88,07	423,7	87,55
задолженность физических лиц	10,0	13,03	11,0	11,93	60,3	12,45

---

Состояние дебиторской задолженность следует признать неудовлетворительным, поскольку ее величина увеличилась (+19,5% в 2014 г. по сравнению с 2013 г., +426,1% в 2015 г. по сравнению с 2014 г.). В течение анализируемого периода времени структура дебиторской задолженности практически не изменилась. Почти 90% всей дебиторской задолженности представлено долгами юридических лиц. Следовательно, с целью повышения эффективности управления денежными потоками в ООО «Лотошинское охотничье хозяйство» необходимо разработать мероприятия, направленные на сокращение дебиторской задолженности юридических лиц.

Таким образом, в ходе анализа были выявлены две проблемы в управлении денежными средства предприятия: во-первых, наличие неиспользованных резервов повышения доходов и поступлений в виде денежных средств за счет рациональной инвестиционной политики (помещение денежных средств на банковский депозит, а также приобретение ценных бумаг); во-вторых, рост дебиторской задолженности предприятия, что способно существенно ухудшить финансовое состояние ООО «Лотошинское охотничье хозяйство».

Решить указанные проблемы можно за счет мероприятий, представленных на рисунке 3.

Мероприятия, направленные на повышение эффективности управления денежными потоками

Совершенствование кредитной
политики

Внедрение портфельной теории в управление финансовыми инвестициями

Рис. 3 – Мероприятия, направленные на повышение
эффективности управления денежными потоками

Таким образом, для ООО «Лотошинское охотничье хозяйство» актуальными являются два направления управленческих решений в финансовом менеджменте, принимая которые предполагается повысить эффективность управления движением денежных средств.

Заключение

Анализ движения денежных средства ООО «Лотошинское охотничье хозяйство» позволил сделать следующие выводы:

- максимальный прирост денежных средств предприятия наблюдался в 2014 г., когда прирост составил 354,0% по сравнению с 2013 г. В 2015 г. по сравнению с 2014 г., напротив, имело место снижение суммы денежного потока на 83,5%. Таким образом, величина денежного потока предприятия является весьма нестабильной;

- характеризуя структуру денежного потока предприятия, отметим, что в совокупном денежном потоке присутствует только поток от текущих операций. Инвестиционной и финансовой деятельности данный субъект малого предпринимательства не осуществляет, следовательно, и соответствующие денежные потоки не формируются;

---

- в структуре поступлений от текущих операций преобладающими являются доходы от продажи продукции. В 2013 г. этот вид поступлений занимал 94,86% в общей сумме поступлений, в 2014 г. – 56,13%, в 2015 г. – 100,00%. В составе платежей преобладают платежи поставщикам (например, в 2013 г. – 44,23%), а также в связи с оплатой труда (например, по данным отчетности 2013 г. удельный вес этих платежей был равен 50,41%). В структуру прочих платежей включаются выплаты банку в виде процентов по кредиту, а также сумма налогов. И положительный, и отрицательный денежный поток (как и доходы предприятия) весьма существенно колеблются. При этом платежи демонстрируют устойчивую тенденцию к росту (прирост в 2014 г. по сравнению с 2013 г. составлял 33,41%; в 2015 г. по сравнению с 2014 г. – 8,04%).

- с каждым годом сокращается обеспеченность доходов поступлениями в виде денежных средств. Это следует интерпретировать как негативное явление, поскольку приводит к накапливанию дебиторской задолженности, что может негативно сказаться на финансовом состоянии предприятия. Таким образом, вместо получения ликвидных средств (в виде денежных средств), предприятие вынуждено предоставлять покупателям и заказчикам коммерческий кредит, т.е. часть выручки трансформируется в дебиторскую задолженность.

- состояние дебиторской задолженность следует признать неудовлетворительным, поскольку ее величина увеличилась (+19,5% в 2014 г. по сравнению с 2013 г., +426,1% в 2015 г. по сравнению с 2014 г.). В течение анализируемого периода времени структура дебиторской задолженности практически не изменилась. Почти 90% всей дебиторской задолженности представлено долгами юридических лиц. Следовательно, с целью повышения эффективности управления денежными потоками в ООО «Лотошинское охотничье хозяйство» необходимо разработать мероприятия, направленные на сокращение дебиторской задолженности юридических лиц.

В ходе анализа движения денежных средств выявлены следующие проблемы ООО «Лотошинское охотничье хозяйство»:

во-первых, у предприятия на счетах в банке накоплены весьма существенные суммы денежных средств (около трети от всего имущества). Таким образом, эти средства не работают, т.е. не используются для генерирования прибыли;

во-вторых, у предприятия накоплена также весьма существенная дебиторская задолженность, что способно ухудшить финансовое состояние ООО «Лотошинское охотничье хозяйство».

Решить указанные проблемы можно за счет мероприятий следующих мероприятий: во-первых, усовершенствовать кредитную политику предприятия с целью устранения причин накапливания просроченной дебиторской задолженности; во-вторых, внедрить в финансовую работу предприятия перспективные модели портфельной теории с целью повышения эффективности размещения свободных денежных средств. Реализация данных мероприятий позволит сделать управление движением денежных средств более эффективной.

---

Список использованных источников

1. Аббасов С.А. Эффективное управление денежными потоками как важный рычаг финансового менеджмента // Российское предпринимательство. – 2013. – № 14 (236). – С. 84-90.
2. Алексеева Н.А. Концепции денежных потоков и их реализация в управлении активами предприятия // Экономические науки. – 2012. – № 96. – С. 11-16.
3. Болотова А.В. Планирование и анализ денежных потоков на основе составления бюджета движения денежных средств // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. – 2013. – № 2. – С. 274-277.
4. Бурганова Р.А., Гараева К.Р. Оперативное управление денежными потоками на предприятии // Экономика и предпринимательство. – 2012. – № 6. – С. 483-485.
5. Веремеенко А.В. Управление денежными потоками, анализ остатков и движения денежной наличности в организации // Бухучет в здравоохранении. – 2011. – № 10. – С. 12-14.
6. Володин А.А., Милюкова Д.Р. Управление денежными потоками // Вестник Университета (Государственный университет управления). – 2012. – № 3. – С. 86-89.
7. Гавирова Д.Л. Управление денежным потоком коммерческого предприятия // NovaInfo.Ru. – 2014. – № 25. – С. 76-77.
8. Гогина Г.Н., Соколова А.А. Анализ движения денежных средств и его аналитические возможности // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. – 2012. – №1. – С. 30-36.
9. Грачева Н.А. Анализ и управление денежными потоками как условие устойчивого развития корпоративных структур // Известия Юго-Западного государственного университета. – 2013. – № 4 (49). – С. 16-20.
10. Дорофеев М.Л., Ангеловская А.А. Развитие методов анализа денежных потоков в системе оперативного контроллинга холдинговой компании // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2013. – № 17. – С. 27-38.
11. Дроздова Е.В. Управление денежными потоками и стоимость компании // Вестник Тульского филиала Финуниверсета. – 2014. – № 1-1. – С. 14-16.
12. Жуков П.Е. Управление финансовыми рисками корпорации – структуры капитала и свободного денежного потока // Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. – 2012. – №4. – С. 47-56.
13. Журавлева Т.А. Отчет о движении денежных средств в свете ПБУ 23/2011 и его анализ // Международный бухгалтерский учет. – 2012. – № 9. – С. 34-38.
14. Касимова Е.А. Отчет о движении денежных средств: способы составления, анализ и внутренний контроль // Молодой ученый. – 2014. – № 4-2 (63). – С. 44-47.
15. Коваленко О.Г. Антикризисное финансовое управление денежными потоками // Вестник Казанского технологического университета. – 2013. – №6. – С. 387-391.
16. Когденко В.Г. Методика анализа консолидированного отчета о движении денежных средств // Международный бухгалтерский учет. – 2013. – № 37. – С. 44-60.
17. Кокина Т.Н. Анализ и оценка движения денежных средств организации // Аудит и финансовый анализ. – 2011. – № 5. – С. 101-104.
18. Коробейникова Л.С., Полухина И.В. Анализ структуры и оценка движения денежных средств для целей управленческого анализа // Вестник Казанского государственного финансово-экономического института. – 2014. – № 4. – С. 6-9.
19. Коробейникова Л.С., Шишлова Н.А. Систематизация существующих подходов к анализу движения денежных средств // Сборник «Апрельские научные чтения имени профессора Л.Т. Гиляровской». – 2012. – С. 224-227.
20. Мальцев С.А. Универсальная многомерная модель бухгалтерского учета и управление денежными потоками организации // Вестник Бурятского государственного университета. – 2014. – № 2. – С. 126-130.
21. Матяш И.В. Совершенствование методики анализа денежных потоков для оценки деятельности предприятий // Экономическая наука современной России. – 2014. – № 2. – С. 62-71.
22. Мясникова О.В. Управление денежными потоками предприятия (организации) // Сборник научных трудов Sworld. – 2013. – № 4. – С. 6-9.
23. Науменко Т.С. Конкретизация прямого метода анализа движения денежных средств // Гуманитарные, социально-экономические и общественные науки. – 2014. – № 7. – С. 273-276.
24. Овечкина О.Н. Методика анализа движения денежных средств организации // Вестник Поволжского государственного технологического университета. Серия: Экономика и управление. – 2013. – № 2. – С. 72-85.
25. Растова Ю.И., Сысо Т.Н. Оперативное управление денежными потоками // Вестник Омского университета. Серия: Экономика. – 2013. – № 4. – С. 142-145.
26. Уколова С.А. Повышение качества прогнозов денежных потоков – как один из факторов, влияющих на управление денежной наличностью предприятия // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. – 2011. – № 11-2. – С. 52-55.
27. Чеглакова С.Г. Анализ движения денежных средств, дебиторской задолженности и финансовых результатов // Финансовый менеджмент. – 2014. – № 5. – С. 83-95.
28. Чорба П.М., Булеева Т.Н. Оценка кредитоспособности организации на основе анализа денежных потоков // Ученые записки Российской Академии предпринимательства. – 2012. – № 33. – С. 175-181.
29. Шайхутдинова Н.А., Белобородова М.В. Об управлении денежными потоками предприятия // Экономика и социум. – 2013. – № 2-3 (7). – С. 413-417.

---

Приложение 1

Основная классификация денежных потоков

Составлено на основе источников: 5, с. 12, 9, с. 17, 11, с. 15, 17, с. 101-102.

Приложение 2

Классификация денежных потоков с целью
повышения эффективности управления ими

Составлено на основе источников: 10, с. 28-29, 25, с. 142, 29, с. 413.

Продолжение приложения 2

Классификация денежных потоков с целью
повышения эффективности управления ими

Признак классификации	Виды денежных потоков
По приоритетности осуществления платежей	Стратегический денежный поток представляет собой систему денежных расходов, которые наибольшим образом обеспечивают реализацию стратегии предприятия
	Обязательный денежный поток – это обязательные выплаты, которые предприятие должно осуществить в первоочередном порядке для предотвращения финансовых неурядиц и продолжения нормального функционирования (налоги, долги)
	Второстепенный денежный поток представляет собой расход средств, которые могут быть отложены с точки зрения стратегических нужд или в случае невозможности осуществления без прямых потерь для предприятия (штрафы, пеня)
По продолжительности формирования	Краткосрочный денежный поток, когда период от момента поступления или расходования денежных средств до полного их завершения не превышает одного года
	Долгосрочный денежный поток формируется в срок более одного года
По зависимости от возможности планирования	Плановые (полностью предсказуемые) денежные потоки – это объемы запланированных и включенных в соответствующий план поступлений и расходов денежных средств
	Неплановые (недостаточно (или абсолютно) непредсказуемые денежные потоки) – это потоки, которые возникли в результате непредвиденных, рисковых событий
В зависимости от масштабов обслуживания хозяйственного процесса	Денежный поток по предприятию в целом, который характеризует общий объем денежных операций и аккумулирует в себе все виды денежных потоков, которые сопровождают и обслуживают его функционирование
	Денежный поток от отдельного вида или направления хозяйственной деятельности
	Денежный поток подразделения позволяет оценивать эффективность деятельности этого подразделения, объемы денежных операций каждого из них и участие в общем хозяйственном процессе
	Денежный поток по отдельной хозяйственной операции характеризует движение средств по каждому соглашению и позволяет оценить ее эффективность и влияние на совокупный денежный поток предприятия

---