Файл: Анализ движения денежных средств. ООО «Лотошинское охотничье хозяйство».pdf

Введение

Актуальность темы. В немаловажной степени финансовое состояние предприятия и возможность генерирования прибыли зависят от результативности управления движением денежных средств. Изучение опыта работы отечественных предприятий позволяет сделать вывод, что довольно часто они сталкиваются со следующими типичными трудностями в управлении денежными потоками:

во-первых, несинхронность платежей, означающая, что необходимость совершения платежей может наступать раньше, чем происходит поступление денежных средств;

во-вторых, несопоставимость платежей, когда сумма платежей может быть больше, чем денежные средства, которыми располагает предприятие;

в-третьих, нерегулярность поступлений, например, из-за сезонности, которая может оказывать существенное влияние на работу компании (данная проблема весьма актуальна для аграрного сектора);

в-четвертых, непредсказуемость, предполагающая повышение рисков и снижение точности прогнозов поступления денежных средств, что особенно актуально в условиях экономического кризиса.

Таким образом, без анализа денежных средств невозможно эффективно управлять бизнесом в целом. Нынешняя экономическая ситуация требует повышенного внимания к проведению анализа денежных потоков, так как слаженная работа «организма» предприятия полностью зависит от правильного распределения денежных средств и принятия своевременных управленческих решений. Исходя из вышеизложенного, тема анализа денежных потоков является актуальной для любого предприятия.

Объектом настоящей курсовой работы выступает Общество с ограниченной ответственностью «Лотошинское охотничье хозяйство» (ООО «Лотошинское охотничье хозяйство»). Предметом исследования является движение денежных средств ООО «Лотошинское охотничье хозяйство».

Целью курсовой работы является анализ денежных средств и выработка на этой основе направлений улучшения финансового состояния предприятия. Для достижения этой цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

- раскрыть сущность и состав денежных средств предприятия;

- охарактеризовать информационную основу, этапы и методы анализа денежных средств предприятия;

- осуществить анализ денежных средств на основе бухгалтерской отчетности ООО «Лотошинское охотничье хозяйство»;

- выявить проблемы управления денежными средствами ООО «Лотошинское охотничье хозяйство» и направления их решения.

---

Методологическую основу исследования образуют принципы диалектики и законы логики, а также положения системного и комплексного подхода в решении поставленных задач.

Информационную базу исследования составляют законодательные и нормативные акты Российской Федерации, материалы научных конференций и семинаров, изучена общая и специальная литература отечественных и зарубежных авторов в сфере анализа денежных потоков предприятия.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав и заключения. Первая глава посвящена изучению теоретических и методических основ анализа денежных потоков предприятия. Во второй главе осуществлен анализ денежных средств в ООО «Лотошинское охотничье хозяйство» и предложены пути их увеличения.

1 Теоретические и методические основы анализа денежных средств

1.1 Сущность и состав денежных средств предприятия

Практически любая финансовая операция или управленческое решение, возникающее в результате хозяйственной деятельности того или иного предприятия, порождает движение денежных средств, т.е. денежные потоки. Являясь по своей сути системой «кровообращения» субъекта хозяйствования, «пронизывая» практически всю его хозяйственную деятельность, денежные потоки играют ключевую роль в управлении предприятием [1, с. 84]. Для собственников, руководителей, кредиторов, аналитиков и других лиц, заинтересованных в деятельности предприятия, фактическое движение денежных средств является основой при оценке его текущей деятельности, рыночной стоимости и проведении финансового планирования [5, с. 13].

Под денежным потоком понимается распределенное во времени движение денежных средств, возникающее в результате хозяйственной деятельности или отдельных операций субъекта. Понятие денежного потока предприятия является обобщающим и включает многочисленные виды этих потоков. В частности, приток денежных средств, осуществляется за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), увеличения уставного капитала от дополнительной эмиссии акций, полученных кредитов, займов и средств от выпуска корпоративных облигаций и др. Отток денежных средств возникает вследствие покрытия текущих (операционных) затрат; инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды; выплат дивидендов акционерам предприятия и т.д. Чистый приток денежных средств (его еще называют резервом денежной наличности) образуется как разница между всеми поступлениями и отчислениями денежных средств [6, с. 87].

---

С целью последующего анализа денежных потоков предприятия необходимой представляется их классификация и систематизация применяемой в этой сфере терминологии.

Н.А. Алексеева выделяет два признака классификации денежных средств: во-первых, по назначению: средства для оборота (оборотные) и для специального назначения; во-вторых, по месту хранения: денежные средства в банке, кассе предприятия, у подотчетных лиц, контрагентов (выданные авансы), вложенные в денежные эквиваленты, ценные бумаги и т.д. [2, с. 14] В дальнейшем эта классификация была расширена и дополнена еще двум признакам: по видам валют: национальная и иностранная валюты; по источникам поступления: собственные, заимствованные и привлеченные денежные средства [7, с. 76]. Соответствующим образом авторы предлагают классифицировать и денежные потоки.

О.Г. Коваленко на основе исследования системы мониторинга денежных потоков вносит предложения по усовершенствованию их классификации путем группировки по следующим признакам: достаточность, сбалансированность, возвратность, обеспеченность, воспроизведение, соответствие, эффективность [15, с. 389].

О.В. Мясникова в своей работе обосновывает необходимость классификации денежных потоков по приоритетности осуществления, что позволяет разграничить приоритетный, обязательный и второстепенный денежные потоки, объемы и состав которых индивидуальны для каждого предприятия и определяются стратегическими целями его деятельности на рынке [22, с. 8].

Н.А. Грачева предлагает усовершенствовать классификацию денежных потоков путем выделения по признаку организационно-правовой формы хозяйствования наряду с традиционным консолидированного и внутреннего (трансфертного) денежного потока, ссылаясь на актуальность процессов глобализации и необходимость составления консолидированной отчетности, которая в целом имеет практическую ценность, особенно для корпоративного управления и требует дальнейших исследований [9, с. 18].

Основная классификация денежных потоков зависит от способа группировки и отображения информации о движении денежных средств в бухгалтерском учете и отчетности, при этом предлагается выделить пять ключевых признаков (приложение 1). На наш взгляд, основой приведенной в приложении 1 классификации является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Безусловно, данная классификация имеет большое значение для проведения анализа движения денежных средств. Вместе с тем, такая классификация не может предоставить информацию для управления денежными потоками. Учитывая это обстоятельство, денежные потоки целесообразно классифицировать в соответствии с признаками, представленными в приложении 2. Например, в зависимости от приоритетности осуществления платежей различают стратегический, обязательный и второстепенный денежные потоки; по продолжительности формирования различают краткосрочный и долгосрочный денежные потоки. Таким образом, существующую классификацию денежных потоков, построенную на основе информации из бухгалтерской отчетности, предлагается дополнить признаками, характеризующими приоритетность, длительность формирования, метод оценки во времени, возможность планирования и масштаб обслуживания. Такая классификация является более приемлемой для достижения целей управления денежными потоками.

---

1.2 Информационная основа, этапы и методы анализа движения
денежных средств предприятия

В современных условиях хозяйствования систематический и глубокий анализ денежных потоков становится актуальным по причине наличия следующих типичных проблем отечественных предприятий в сфере управления денежными потоками:

1. Осуществление денежных операций не тождественно управлению денежными потоками. Если оперативное управление денежными средствами является четкой задачей финансового директора, то самое большое влияние на положительный денежный поток оказывает реализация продукции клиенту и возврат дебиторской задолженности, за осуществление которых отвечает коммерческий директор [17, с. 101]. А этому предшествует большая работа по изучению потребностей клиентов, рыночных условий, выбору ассортимента, непосредственная работа по поиску клиентов и т.д. В условиях высокой стоимости или невозможности получения кредитов обеспечение нормальной деятельности компании начинается далеко не в финансовом отделе.

2. Не приуменьшая степени важности тех или иных функций управления, необходимо достичь сбалансированности действий.

3. Размытая ответственность. Чтобы этого избежать, нужно очень четко определить роль и ответственность руководителя, принимающего участие в управлении денежным потоком [4, с. 485].

Целью анализа денежных потоков является изучение их динамики и структуры, а также оценка эффективности движения денежных потоков в организации для целей финансового анализа. Для проведения такого анализа важно знать, каким образом, из каких источников организация получает денежные средства и каковы основные направления их расходования. Другими словами, предназначение анализа денежных потоков состоит в обеспечении финансового равновесия организации в процессе ее развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени [27, с. 84]. С учетом этого формируются задачи анализа денежных потоков, в частности: формирование достаточного объема денежных средств, обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости организации, поддержание постоянной платежеспособности предприятия; максимизация чистого денежного потока; эффективное распределение сформированного объема денежных ресурсов по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования.

---

Важную роль в процессе анализа денежных потоков играет информационное обеспечение. Информация о денежных потоках – исходная составляющая принятия планово-правленческого решения, его исполнения, контроля и регулирования производственного процесса, с целью максимизации прибыли и обеспечения устойчивого финансового положения предприятия [20, с. 126]. Процесс разработки финансовых решений зависит от уровня информационного обеспечения, умения анализировать полученные данные и синтезировать на их основе варианты возможных решений. Качество информации является определяющим фактором обоснованности принимаемого решения и эффективности финансового менеджмента [15, с. 388]. В основе информационного обеспечения лежат постоянный сбор, хранение, переработка, обновление и подготовка к использованию различных данных о бизнесе, тенденциях его развития и перспективах в будущем.

Для того, чтобы обеспечить заинтересованных пользователей данными об изменениях денежных средств в разрезе основных видов деятельности, в международной практике формируется отчет о движении денежных средств. Впервые этот отчет был введен в состав бухгалтерского отчета за 1996 год. В настоящее время формат отчета в целом отвечает как требованиям МСФО, так и принципам GAAP [8, с. 31-32].

Отчет о движении денежных средств раскрывает информацию о денежных потоках организации, отражающую источники поступления и направления расходования денежных средств. В такой информации заинтересованы и собственники, и кредиторы [13, с. 36]. Так, первые на основе данных отчета о движении денежных средств получают возможность более обоснованно подойти к вопросу разработки политики распределения и использования прибыли, а кредиторы могут оценить достаточность средств у потенциального заемщика и его способность находить денежные средства, необходимые для погашения взятых обязательств.

Информация в отчете о движении денежных средств представляется за два периода – предыдущий и отчетный, что позволяет проводить динамический анализ не только остатков денежных средств, но и их притоков и оттоков. Структурно названный отчет разделен на три части, в каждой из которых отражается соответственно движение денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Это привело к тому, что стали наглядно видны источники поступления и направления использования денежных средств по каждому виду деятельности, уточнено содержание самих видов деятельности [12, с. 48]. Под текущей деятельностью понимается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной своей цели, либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности (производство продукции, выполнение работ, оказание услуг, предоставление имущества в аренду). Инвестиционная деятельность – это деятельность организации, связанная с приобретением и продажей зданий, сооружений и иной недвижимости, оборудования, земли, нематериальных активов и других внеоборотных активов; осуществлением собственного строительства, расходов на НИОКР, финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, внесение вкладов в уставные капиталы других организаций, предоставление займов сторонним организациям). Финансовой деятельностью признается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации и ее заемных средств из-за предоставления другим организациям займов, погашения полученных займов и кредитов, поступлений от выпуска акций [16, с. 44].

---