Вид облигации	Номинал (д.е.)	Купонная ставка	Число платежей в год	Срок до погашения
В1	1000	7%	1	1 год
В2	1000	8%	1	3 года

Процентные ставки на рынке одинаковы для всех сроков и составляют 10 % годовых. Предполагается, что процентные ставки на рынке могут измениться на одну и ту же величину для всех сроков. Считая, что сразу после формирования портфеля процентные ставки а) поднялись до 11 % ; б) снизились до 9 %,

1) рассмотреть возможные альтернативы инвестора;

2) сформировать иммунизированный портфель, позволяющий инвестору через два года выполнить его обязательство.

65. В начальный момент времени безрисковые процентные ставки для всех сроков одинаковы и равны 8% годовых. На рынке имеются купонные облигации со следующими параметрами: A₁ = A₂ = 100 д.е., f₁ = f₂ = 10%, T₁ = 2 года, T₂ = 4 года. Рассчитать стратегию иммунизации портфеля при инвестировании 10000 д.е. в данные облигации сроком на 3 года, если через год после инвестирования безрисковые процентные ставки увеличились до 9% годовых.

66. В условиях предыдущей задачи учесть, что при покупке и продаже облигаций берутся комиссионные в размере 0,5 %.

67. Через 1, 2 и 3 года инвестору предстоят выплаты соответственно в размерах 400, 600 и 1000 д.е. На рынке имеются облигации А и В со следующими параметрами:

Облигация	С1	С2	С3	Р
А	20	20	100	100
В	10	100		90

Рыночная ставка для всех сроков 5% годовых. Сформировать портфель наименьшей стоимости, позволяющий инвестору:

1) выполнить его обязательства;

2) выполнить его обязательства при условии, что часть платежа, поступающего от портфеля, используется для выполнения обязательства через год.

---

Смотрите также файлы

• 1.15.doc

• Вопросы к экзамену по ТП (Климова).docx

• М-822. Лещик.Трудовое право.doc

• М-753. Меркушин. Шерко. Трудовое право.doc

• Вопросы к экзамену_Мен_ЭУП_д.о., з.о.doc