Файл: Коммерческие риски и способы их уменьшения (на примере конкретной организации) ПАО «АЭРОФЛОТ РА».pdf

Первый этап процесса управления риском – это определение цели. Целью в данном случае может являться сохранение целиком или отчасти собственных ресурсов либо получение в полном объеме ожидаемого дохода при приемлемом уровне риска.

Риск-менеджмент выполняет определенные функции.

Все функции риск-менеджмента можно подразделить на 2 типа: функции субъекта управления и функции объекта управления. Итак, в риск-менеджменте к функциям объекта управления относят: организацию разрешения риска; организацию рисковых вложений капитала; организацию работы по уменьшению величины риска; организацию процесса страхования рисков; организацию связей между субъектами хозяйственного процесса и экономических отношений. Что касается функций субъекта управления, то в риск-менеджменте к ним относят: прогнозирование; организацию; регулирование; координацию; стимулирование и контроль. Представим более наглядно функции риск-менеджмента на рисунке.

Рис. 2 Функции риск-менеджмента на предприятии

Рассмотрим более подробно функции субъекта управления. Итак, прогнозирование в риск-менеджменте это разработка на будущее изменений в целом финансового состояния объекта, а также его всевозможных частей. Прогнозирование представляет собой своеобразное предвидение конкретного события.

Следующая функция субъекта управления – это организация, в риск-менеджменте она представляет собой объединение некоего количества людей, которые совместно реализуют на основе установленных правил и процедур конкретную программу рискового вложения капитала.

Третьей функцией субъекта управления в риск-менеджменте выступает – регулирование, которое заключается в воздействии на объект управления, с помощью чего и достигается состояние устойчивости данного объекта в случае возникновения отклонения от определенных параметров. Главным образом, регулирование включает в себя текущие мероприятия в части устранения появившихся отклонений.

Следующая функция субъекта управления является координация. В риск-менеджменте данная функция сводится к согласованию работы всех компонент системы управления риском, а также самого аппарата управления в целом и специалистов в частности. Координация позволяет обеспечить единство отношений объекта и субъекта управления, отдельного сотрудника и аппарата управления.

И, наконец, последняя функция субъекта управления в риск- менеджменте – это контроль. Данная функция вбирает в себя проверку организации деятельности в части снижения степени риска. При помощи контрольной функции осуществляется сбор информации о степени реализации намеченной программы действия, о соотношении прибыли и риска, о доходности рисковых вложений капитала. На основании чего в финансовые программы вносятся изменения, а также изменяются и организация финансовой работы, и организация риск-менеджмента.

1.3. Основные правила и принципы риск–менеджмента на предприятии

Независимо от того является ли организация крупной или нет, сформировать свою личную систему эффективного менеджмента в условиях развития в России рыночных отношений допустимо лишь только в направлении организации риск-менеджмента. На практике в ответственных организациях в настоящее время наблюдается возрастающее стремление руководства предприятий к организации управления рисками.

Именно поэтому довольно важным является^[6]:

1) полный учет как внешних, так и внутренних факторов, которые воздействуют на сам характер организации риск-менеджмента в компании;

2) установление приоритета конкретных направлений развития риск-менеджмента для определенной компании (основываясь на профиле её деятельности, то есть финансовый или нефинансовый).

Среди внешних факторов, которые обуславливают организационную основу риск-менеджмента в компании (куда относятся: изменчивость цен, налоговая асимметрия, глобализация финансовых и товарных рынков, технологические достижения и т.д.), необходимо также выделить усиление фактора глобализации для российских компаний, который породит рост конкуренции для российских товаропроизводителей. Это рост будет происходить и на внешних, и на внутренних (то есть российских) товарных рынках. Что, безусловно, скажется и на росте степени проявления в их деятельности различных финансовых и предпринимательских рисков. Как уже указывалось ранее, на предприятии на организацию риск-менеджмента воздействуют и факторы внутреннего порядка. К ним относятся: потребность в ликвидности, агентские издержки, нерасположенность к риску, и т.д.^[7].

Рис. 3 Внешние и внутренние факторы организационной основы риск-менеджмента

Формы и методы организации риск-менеджмента на конкретном российском предприятии в значительной степени зависят от весовой доли страхуемых рисков в общей стоимости предпринимательских и финансовых рисков, которым подвержено данное предприятие и уровня развития сферы страхования рисков^[8]. В России уровень развития сферы страхования оставляет желать лучшего.

ГЛАВА 2.АНАЛИЗ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ КОММЕРЧЕСКИМИ РИСКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ПАО «АЭРОФЛОТ РА»

2.1. Краткая характеристика компании ПАО «Аэрофлот РА»

Компанию Открытое Акционерное Общество «Аэрофлот Российские Авиалинии» (далее – ПАО «Аэрофлот РА») можно назвать фактическим российским национальным перевозчиком и неоспоримым лидером российской гражданской авиации^[9].

Данная компания основана 9 февраля 1923 года решением правительства, именно поэтому в мире она считается одной из старейших авиакомпаний, кроме того ПАО «Аэрофлот РА» является одним из российских брендов признанных наиболее узнаваемым. В 1989 году ПАО «Аэрофлот РА», являясь первой из российских авиакомпаний, вошел в IATA - Международную ассоциацию воздушного транспорта.

Аэропорт базирования компании ПАО «Аэрофлот РА» - «Шереметьево». В Российской Федерации ПАО «Аэрофлот РА» имеет 3 филиала: в Калининграде, Санкт-Петербурге, и Владивостоке. Большое значение авиакомпания придает развитию внутреннего рынка.

Компания ПАО «Аэрофлот РА» отвечает высшим интернациональным стандартам обеспечения безопасности. Результаты аудита операционной безопасности проведенного Международной ассоциацией воздушного транспорта показали, что именно ПАО «Аэрофлот РА» вошёл в реестр операторов IOSA первым из российских перевозчиков. Компания ПАО «Аэрофлот РА» в 2018 году подтвердила соответствие своей системы менеджмента качества требованиям международных стандартов ISO 9001:2008.

Компания ПАО «Аэрофлот РА» располагает Центром управления полётами, который является крупнейшим в Восточной Европе. А в 2012 году ПАО «Аэрофлот РА» открыл свою Авиационную школу, запланированный объем выпуска которой, равняется 160 пилотов в год, то есть 80 экипажей. Данная школа включена в десятку наилучших в Европе авторизованных учебных центров IATA. В этой школе предусмотрено обучение по 120 авиационным специальностям^[10]. Компанией ПАО «Аэрофлот РА» был создан высокотехнологичный Ситуационный центр, позволяющий эффективно руководить производственными процессами в случае кризисной или сбойной ситуации.

Компания ПАО «Аэрофлот РА» уделяет особое внимание новым информационным технологиям, например среди них - с 2006 года электронный билет. По мнению компании, это мощное средство улучшения качества обслуживания потребителей услуг, а также способствует экономической эффективности. Компания ПАО «Аэрофлот РА» совершенствует услуги интернет-продаж, реализовывает потенциал веб-бронирования и самостоятельной регистрации на рейсы.

В ПАО «Аэрофлот РА» функционирует система производственного экологического контроля и экологического управления, которая включает в себя прогрессивные природоохранные стандарты и технологии. В компании принята Программа повышения экологической эффективности и энергосбережения, которая полностью соответствует экологической стратегии IATA.

Компания ПАО «Аэрофлот РА» имеет кредитный рейтинг на уровне BB+, прогноз «Стабильный» от международного рейтингового агентства Fitch.

Компания ПАО «Аэрофлот РА» – один из самых известных и узнаваемых брендов, которые ассоциируются с Россией. Ведущая отечественная авиакомпания, которая в феврале 2014 года отметит 90-летний юбилей. ПАО «Аэрофлот РА» входит в число старейших компаний, а до распада Советского Союза, объединяя всю гражданскую авиацию огромной страны, была и крупнейшей в мире.

Аэрофлот входит в десятку самых узнаваемых и пользующихся доверием у населения российских брендов. Бренд – это не только имиджевая, но и экономическая категория. Британская компания Brand Finance, которая является признанным лидером по оценке торговых марок, подсчитала финансовую стоимость бренда Аэрофлота - свыше миллиарда долларов США. При этом, как считает Brand Finance, ПАО «Аэрофлот РА» все еще значительно недооценен, и бренд авиакомпании имеет большой потенциал развития. Но уже сейчас ПАО «Аэрофлот РА» входит в топ-20 самых дорогих авиационных брендов мира.

Модель формирования финансовых результатов является единой для всех предприятий независимо от организационно-правовой формы хозяйствования и формы собственности. Конечный финансовый результат деятельности — это балансовая прибыль (или убыток).

В работе ПАО «Аэрофлот РА» в условиях рыночной экономики, жесткой конкуренции и др., есть много положительных моментов, но есть и факторы, отрицательно влияющие на конечный финансовый результат. Поэтому руководству компании необходимо совершенствовать управление компанией, посредством управления своими финансовыми рисками.

При анализе финансовых рисков компании ПАО «Аэрофлот РА» необходимо учитывать то, что в анализируемом нами периоде на рост отсутствия конкретности на мировых рынках оказали воздействие долговые проблемы стран Еврозоны, а также замедление развития ведущих экономик государств мира, техногенные и природные катастрофы, а в 2012 году и гражданские волнения в странах Ближнего Востока и Африки.

Несмотря на вышесказанное, положительные финансовые результаты Аэрофлота, которые были достигнуты компанией (и подтверждены в проведенном ранее анализе финансово-хозяйственной деятельности) свидетельствуют о высокой эффективности системы управления финансовыми рисками, которые задают направления дальнейшего совершенствования системы. Однако, тем не менее, реакцией на существующие реалии ПАО «Аэрофлот РА» стала разработка в анализируемом периоде проекта по формированию системы комплексного управления рыночными рисками.

Основным финансовым риском ПАО «Аэрофлот РА» является риск ухудшения ликвидности. Учитывая результаты проведенного анализа ликвидности баланса по относительным показателям, были сделаны выводы о том, что ПАО «Аэрофлот РА» в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов, это подтверждают значения коэффициента абсолютной ликвидности, а также положительное влияние показывает динамика показателя быстрой (промежуточной) ликвидности.

Однако, тем не менее, имеются и негативные результаты которые были выявлены в проведенном исследовании, так, значение показателя текущей ликвидности в анализируемом периоде снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию. А также учитывая, что коэффициент текущей ликвидности находится ниже нормативного значения 2, был рассчитан показатель восстановления платежеспособности ПАО «Аэрофлот РА», результаты которого показали, что предприятие не сможет восстановить в ближайшие 6 месяцев свою платежеспособность, в случае ее потери, так как показатель меньше единицы.

Финансовыми службами ПАО «Аэрофлот РА» так же ведется четкое планирование графика входящих и исходящих денежных потоков с целью выявления возможного дефицита, который будет закрыт своевременным привлечением краткосрочного финансирования от банков — партнеров авиакомпании.

Учитывая сложившуюся ситуацию, которая была описана выше, в результате проведенного анализа ликвидности, необходимо заметить, что для поддержания ликвидности баланса ПАО «Аэрофлот РА» на должном уровне менеджментом в компании должен вестись жесткий контроль над использованием оборотных средств. ПАО «Аэрофлот РА» ставит перед собой эту задачу на 2014 год. Кроме того, стоит обратить внимание, что согласно данным представленным в годовом отчете за 2013 год в ПАО «Аэрофлот РА» ведется и работа по поддержанию высоких кредитных рейтингов компании, что на наш взгляд так же положительно влияет на управление таким финансовым риском как риск ухудшения ликвидности.