Файл: «Финансовая модель международной холдинговой компании».pdf

Учтем факт наличия СИДН между этими странами и в которых предусмотрен налоговый кредит .

Рассчитаем эффективную налоговую ставку для случаев: без создания холдинговой компании и с созданием базового холдинга в благоприятной налоговой юрисдикции – Нидерландах.( см. рис.2)

Без создания базового холдинга :

Налоговая нагрузка дочки «А» : 200* 0,2 = 40 у.е.

Налоговая нагрузка дочки «В»: 400* 0,5 = 200 у.е.

Налоговая нагрузка МК : (1000*0,35 ) + 200 (35% -20%) + 0 = 380

Налоговая нагрузка ТНК : 40+200+ 380 = 620

Чистая прибыль ТНК : 1600 – 620 = 980

Эффективная налоговая ставка ТНК : 620/ 1600 = 38,75%

С созданием базового холдинга.

Налоговая нагрузка дочки «А» : 200* 0,2 = 40 у.е.

Налоговая нагрузка дочки «В»: 400* 0,5 = 200 у.е.

Налоговая нагрузка МК : (1000*0,35 ) + 0 ^1/

Налоговая нагрузка ТНК : 40+200+ 350 = 590

Чистая прибыль ТНК : 1600 – 590 = 1010

Эффективная налоговая ставка ТНК : 590/ 1600 = 36,87%

_____________________________________

1 / поскольку зарубежные дочки уже выплатили 240 у.е. налогов, то есть больше, чем с аналогогичного дохода должна была заплатить национальная компания( 600* 0,35 = , 215 у.е ) то материнская компания с зарубежных доходов ничего платить не будет.( правило налогового кредита)

Рис.2. Усреднение ставки налога ТНК с использованием БХК в Нидерландах

Таким образом, создание базовой холдинговой компании в Нидерландах дают « налоговый эффект», поскольку усредняют ставки в юрисдикциях А и В и тем самым снижают консолидированную эффективную налоговую ставку ТНК на 1,.88%.

Холдинговые структуры встраиваются в ТНК также для целей получения налоговых преимуществ при репатриации доходов в виде дивидендов, процентов, роялти.

Ставки налогообложения при репатриации дивидендов и процентов разнятся. Они делятся на льготные и обычные. Льготные ставки применяются при наличии между государствами соглашений об избежании двойного налогообложения Условия их применения прописаны в соответствующих налоговых соглашениях. Так, в соответствии с российским законодательством, дивиденды, выплачиваемые российской компанией в пользу иностранной компании, облагаются налогом у источника в РФ по ставке 15% В соответствии с действующим Соглашением об избежании двойного налогообложения между Кипром и РФ тавка может быть снижена до 5% в случае, если кипрская компания прямо вложила в капитал российской компании сумму, эквивалентную не менее 100 000 евро , и до 10% во всех остальных случаях . Для применения пониженных ставок налога у источника необходимо предоставление российским компаниям, выступающим в качестве налогового агента, подтверждения постоянного местонахождения компании на Кипре (сертификат резидентства) с апостилем .