Файл: Анализ методики оценки кредитоспособности заемщика в ПАО «Сбербанк России».pdf

стр .490 + стр.640 + стр.650

К 4 = --------------------------------------- (4)

стр 100

1. Показатели оборачиваемости и рентабельности. Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

Объем дневных продаж определяется отношением выручки от реализации к числу дней в периоде.

Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1.

Оборачиваемость оборотных активов определяется как отношение средней стоимости оборотных активов (строка 290 баланса) к объему дневных продаж.

Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется как отношение средней стоимости дебиторской задолженности (сумма по строкам 230 и 240 баланса) к объему дневных продаж.

Оборачиваемость запасов определяется как отношение средней стоимости запасов (строка 210 баланса) к объему дневных продаж.

Аналогично могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (незавершенного производства, готовой продукции, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.

Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Рентабельность продукции или рентабельность продаж (К5) определяется как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации и рассчитывается по формуле:

стр.050

-----------

стр.010

К 5 =

(5)

Рентабельность деятельности предприятия определяется как отношение чистой прибыли к выручке от реализации и рассчитывается по формуле:

К 6 =

стр.190

-----------

стр.010

(6)

Основными оценочными показателями кредитоспособности заемщика - юридического лица являются коэффициенты Kl, К2, КЗ, К4, К5 и К6. Остальные показатели оборачиваемости и рентабельности рассматриваются как дополнительные.

Далее заемщику присваивается категория по каждому из рассчитанных показателей. Достаточные значения показателей в соответствии с методикой, применяемой Сбербанком России, представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Достаточные значения показателей кредитоспособности

Наименование показателя	Достаточное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)	0,10
Коэффициент быстрой ликвидности (К2)	0,80
Коэффициент текущей ликвидности (КЗ)	1,50
Коэффициент наличия собственных средств (К4):
- для организаций, кроме организаций торговли и	0,40
лизинговых компаний;
- для организаций торговли и лизинговых компаний	0,25
Рентабельность продукции (К5)	0,10
Рентабельность деятельности предприятия (К6)	0,06

---

Далее производится разбивка показателей на категории в зависимости от их фактического значения, что представлено в таблице 3.

Таблица 3 - Категории показателей кредитоспособности

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	>0,10	0,05-0,10	<0,05
К2	>0,80	0,50-0,80	<0,50
КЗ	>1,50	1,00-1,50	<1,00
К4
кроме торговли	>0,40	0,25 - 0,40	<0,25
для торговли	>0,25	0,15-0,25	<0,15
К5	>0,10	<0,10	Нерентаб.
К6	>0,06	<0,06	Нерентаб.

Затем определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами, как указано в таблице 4.

Значение S наряду с другими факторами используется для определения класса кредитоспособности заемщика. Сумма баллов S рассчитывается как сумма произведений категории показателя на его вес:

S = 0,05*Категория К1 + 0,10*Категория К2 + 0,40*Категория КЗ + 0,20*Категория К4 + 0,15*Категория К5 + 0,10*Категория К6.

Таблица 4 - Расчет суммы баллов

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
К1			0,05
К2			0,10
К3			0,40
К4			0,20
К5			0,15
К6			0,10
Итого	х	х	1

Для прочих показателей третьей группы, таких как рентабельность и оборачиваемость, оптимальные или критические значения не устанавливаются, поскольку они имеют большую зависимость от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

Оценка результатов расчетов этих показателей основана, прежде всего, на сравнении их значений в динамике.

---

Завершением данного этапа оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика или его класса. В зависимости от значений S устанавливается три класса заемщиков:

- первого класса, кредитование которых не вызывает сомнений;

- второго класса, кредитование требует взвешенного подхода;

- третьего класса, кредитование связано с повышенным риском.

Класс кредитоспособности определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков. Сумма баллов S влияет на класс кредитоспособности следующим образом:

1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения Заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1 -го класса кредитоспособности (данное положение не распространяется на предприятия, у которых снижение уровня рентабельности

продукции в течение определенных отчетных периодов обусловлено спецификой их деятельности, например: сезонностью);

2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне от 1,25 (не включительно) до 2,35 (включительно). Обязательным условием отнесения заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже, чем для 2-го класса кредитоспособности;

3 класс кредитоспособности: значение S больше 2,35.

Сумма баллов в зависимости от финансового состояния присваивается в соответствии с таблицей 5.

Таблица 5 - Классификация финансового состояния заемщика

Финансовое состояние	Сумма баллов	Баллы кредитоспособности
Первоклассное (1 класс)	менее 1,25	180
Удовлетворительное (2 класс)	1,25-2,35	90
Неудовлетворительное (3 класс)	более 2,35	30

На втором этапе производится оценка кредитоспособности заемщика на основе анализа делового риска в соответствии с таблицей 6. Деловой риск — это риск, связанный с несвоевременным завершением кругооборота фондов и неэффективным использованием ресурсов (финансовых, технических, трудовых).

Рост числа покупателей, прогрессивные форма расчетов, низкая доля дебиторской задолженности с просроченными сроками, недостаточная насыщенность рынка данными видами продукции позволяют оценить работу организации как надежную.

Большинство перечисленных факторов может быть формализовано, то есть для них могут быть разработаны балльные оценки. Примеры наиболее существенных критериев приведены в таблице 6, именно на основании указанных в данной таблице критериев и производится анализ.

---

Таблица 6 - Модель балльной оценки делового риска

Критерии делового риска	Баллы
1 Количество поставщиков: более трех два	10
	5
2 Надежность поставщиков: -все поставщики имеют отличную репутацию -большая часть поставщиков надежны как деловые партнеры -основная часть поставщиков не надежны	5
	3
	0
3 Транспортировка груза: в пределах города, имеется страховой полис, вид транспортировки соответствует товару поставщик отдален от покупателя, имеется страховой полис, транспортировка соответствует товару поставщик отдален от покупателя, транспортировка может привести к утрате части товара и снижению его качества, имеется страховой полис поставщик в пределах города, транспортировка не соответствует грузу, страховой полис отсутствует	10
	8
	6
	4
Складирование товара: заемщик имеет собственное складское помещение удовлетворительного качества или складское помещение не требуется складское помещение арендуется складское помещение требуется, но отсутствует на момент	5
	3
	0

В зависимости от полученных баллов можно определить вероятность делового риска организации, что представлено в таблице 7.

Таблица 7 - Оценка вероятности риска

Вероятность риска	Баллы
Наименьший риск	От 25 до 30
Минимальный риск	От 20 до 25
Средний риск	От 15 до 20
Высокий риск	От 5 до 15

Третьим этапом является оценка предлагаемого организацией обеспечения. На основании данного этапа делается заключение о том, сможет ли залоговая стоимость имущества, предлагаемого организацией, покрыть всю сумму основного долга и платежей за кредитные ресурсы. Залог - имущество, которое выступает обеспечением по кредиту и гарантирует исполнение заемщиком своих обязательств перед банком.

Предметом залога, согласно ст. 336 ГК РФ, может выступать любое имущество, в том числе вещи и имущественные права (требования), за исключением имущества, изъятого из оборота, требований, неразрывно связанных с личностью кредитора, и иных прав, уступка которых другому лицу запрещена законом. То есть залогом может быть: жилая и нежилая недвижимость, автотранспорт, драгоценные металлы, ценные бумаги и прочее.

---

Существует несколько подходов к оценке имущества. В залоговой практике наиболее распространен сравнительный подход. При таком подходе в основе оценки имущества лежит сравнение цен на недавние сделки по аналогичным объектам. Для установления залоговой стоимости необходимо скорректировать полученные данные в соответствии с объективными отличиями оцениваемого объекта от его аналогов. При этом в расчет принимаются исключительно ценообразующие параметры - те отличия, которые напрямую влияют на рыночную стоимость имущества.

Оценка залоговой стоимости имущества должна производиться только независимым оценщиком, не имеющим, во-первых, имущественного интереса в объекте оценки, а во-вторых, обязательственных или вещных прав в отношении залогового имущества. Та же статья запрещает проведение оценки банком - потенциальным залогодержателем.

Существует множество вариантов классификации заложенного имущества, единого подхода к данному вопросу пока не разработана. Однако есть методики, наиболее практичные и часто применяемые при оценке заложенного имущества.

Классификация заложенного имущества осуществляется на основании таблицы 8.

Таблица 8 – Классификация залогового имущества.

Рейтинг надежности	Соотношение стоимости заложенного имущества и суммы ссуды, %	Ликвидность предметов залога	Возможность осуществить контроль	Примеры	Баллы
А	>100	Легко реализуется	Под контролем банка	Денежный депозит в банке	60
В	<100	Цена может колебаться, могут возникнуть проблемы с реализацией	Под контролем банка	Котирующиес я ценные бумаги, переданные на хранение	45
С	<100	Цена может колебаться, могут возникнуть проблемы с реализацией	Есть проблема с контролем	Запасы ТМЦ, находящиеся у клиента	30
D	<100	Цена может колебаться, могут возникнуть проблемы с реализацией	Есть проблема с контролем	Запасы ТМЦ, находящиеся у клиента	15
Е	<100	Цена снижается	Контроль отсутствует	Запасы ТМЦ, находящиеся у клиента	0

---