Файл: Виды и пути достижения конвертируемости национальных валют (Понятие валюта).pdf
Добавлен: 17.05.2023
Просмотров: 58
Скачиваний: 3
Подготовка экономики к выполнению вышеуказанных условий является необходимой и безотлагательной. Отсутствие или неполная реализация одного из условий будет тормозить процесс переход в режим конвертируемости, в худшем случаем созданная систему попросту не будет работать.
Условия реализации конвертируемости продемонстрировано на рисунке 3.
Рисунок 3 – Условия реализации конвертируемости валют
2.3 Механизмы достижения режима конвертируемости
Процесс перехода в режим полной конвертируемости – это длительный постепенный процесс, сопряженный с рядом трудностей. Как любой процесс его можно разделить на несколько последовательный этапов, дабы избавиться от затратных и негативных последствий резкого изменения.
Самым первым и важным этапом станет «оздоровление» экономической ситуации в стране. Важно укрепить и стабилизировать производственный сектор экономики, избавиться от дефицита товара во внутреннем рынке. Как следствие, необходимо проведение денежно-кредитных мероприятий, направленных на сдерживание инфляции.
На втором этапе необходимо проведение экономических реформ с целью установления соответствия ценам на международном рынке.
Третьим этапом будет создание конкурентоспособной базы экспорта, необходимая для стабилизации курса национальной валюты и поддержания платежного баланса.
Вышеописанная последовательность действий по введению режима полной конвертируемости это постепенный, аккуратный и щадящий процесс перехода. Это эволюционный вариант, предполагающий создание множества предпосылок к переходу путем общей стабилизации, «оздоровления» экономики страны, а также сглаживание негативных последствий резкого изменения экономической политики.
Данный вариант предполагает постепенное укрепление национальной валюты, развитие рыночной инфраструктуры, усиление влияния предпринимательства на хозяйственную деятельность.
Конечно же, данный вариант имеет негативные последствия в виде снижения официального курса национальной валюты, но оно будет сравнительно меньшим нежели, если избрать резкий, «шоковый» переход о котором будет сказано позднее. Также неизбежными будут социальные издержки для широких слоев населения. Однако, все эти действия приведут к тому, что переход в режим полной конвертируемости станет логическим завершением рыночной трансформации экономики.
Второй, или по-другому, «шоковый» вариант перехода к конвертируемости обеспечивается резким понижением обменного курса национальной валюты и введением плавающего курса аппаратом денежно-кредитного и валютного регулирования.
Этот вариант практически неизбежно влечет за собой процесс инфляции, спекуляции, а также перемещение капиталов из сферы производства в сферу обращения. Хотя понижение курса национальной валюты можно уменьшить за счет эффективных интервенционных операциях центрального банка.
Данный вариант обеспечивает резкий переход к режиму полной конвертируемости и предполагает высокий риск негативных последствий, к которым экономика страны будет не готова.
Однако, есть еще и третий вариант, который является радикальным и тяжелым, с точки зрения социальных последствий, а именно введение новой денежной единицы и параллельное обращением новой и старой валют. Такие изменения позволяют как бы с чистого листа начать процесс переход, укрепляют денежное обращение в стране, неизбежно приводит к обесценению имеющихся у широких слоев населения денежных сбережений [4].
В итоге, переход к режиму полной конвертируемости национальной валюты – это многоэтапный сложный процесс, реализация которого требует наличия определенных макроэкономических и валютно-финансовых условий.
2.4 Положительные и отрицательные последствия
Как уже многократно говорилось, конвертируемость валюты позитивно влияет на экономику страны в целом. Происходит процесс «оздоровления» экономики. Стимулируется здоровая конкуренция через освоение передовых технологий производства. Малоэффективные производства, не выдержавшие иностранной конкуренции, либо прекращают свое существование, либо осуществляют реструктуризацию производства. Происходит внутренняя оптимизация производства в соотношении с состоянием мирового рынка.
Но данная "открытость" национальной экономики будет сильно зависеть от состояния мирового рынка, а именно от скачков валютного курса и колебаний мировых цен, что влечет за собой негативные последствия для экспортеров и импортеров. То есть при переходе к режиму обратимости необходимо учитывать вероятные убытки и разрабатывать меры защиты от негативных последствий конъюнктуры мирового рынка.
3 Анализ процесса введения конвертируемости рубля
Президент СССР Михаил Горбачев 27 лет назад, а именно 26 октября 1990 года подписал указ «О введении коммерческого курса рубля к иностранным валютам и мерам по созданию общесоюзного валютного рынка». Это был первый маленький шаг к процессу конвертируемости российского рубля. Согласно данному документу, помимо официального курса вводился коммерческий курс, по которому юридические лица могли покупать валюту за рубли. Начиная с 1992 года была учреждена Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ) и введен свободный курс рубля заявлением Центрального Банка (ЦБ) «Об официальном обменном курсе рубля». В то время, данные действия были оправданы, но не имели смысла, потому что в стране процветал глубокий кризис – товаров не было в магазинах.
С момента перехода к единому валютному курсу начался многолетний период падения российской валюты. Чтобы удержать как-то курс рубля, с 1995 года вводится валютный коридор, в границах которого ЦБ поддерживал курс рубля, проводя продажу/покупку крупных партий иностранной валюты, так называемую валютную интервенцию. Что как мы знаем стало одной из причин технического дефолта 1998 года. За этим последовал отказ от искусственного поддержания стабильного курса рубля, переход к бивалютной корзине (операционный ориентир; рублевая стоимость рассчитывается как средневзвешенный курс рубля по отношению к доллару и евро) и изменения в макроэкономической политике страны.
Данный экономический курс требовал использованию золотовалютных резервов страны и сыграл роль номинального якоря, который в итоге вновь привел к финансовому кризису 2008 года и поставил точку в вопросе перехода рубля к плавающему курсу.
На данный момент российский рубль – это частично конвертируемая валюта, а именно физические и юридические лица нашей страны свободно могут обменивать рубль на иностранную валюту.
В настоящее время российская политика направлена на повышение привлекательности рубля, которая правда не столь успешна, а положительные результаты обусловлены скорее партнерским сотрудничеством. Так, с 2014 года страны БРИКС пришли к соглашению о существенном сокращении доли расчетов в долларах и увеличению взаимного кредитования в национальных валютах [5].
Также есть небольшие успехи нашей страны в качестве члена Таможенного союза, а именно признание Белоруссией российского рубля в качестве резервного валюты и «ведение взаимной торговли с Минском в рублях» [6]. Хотя данные успехи нельзя назвать ключевыми и говорить о каком-то переходе на единую валюту сложно, пока единой валютой для нефтяной и газовой отрасли остается доллар США.
Ключевым фактором, определяющим перспективы вхождения рубля в состав Платежной системы CLS, выступает размер национальной экономики. Что подразумевает под собой, чем больше будет вклад страны в глобальный ВВП, тем больше будет спрос на ее национальную валюту.
Таблица 1 – Объем ВВП ведущих стран мира по ППС [7].
|
Место |
Страна |
2013 |
2014 |
2015 |
|
1 |
КНР |
16689 |
18228 |
19696 |
|
2 |
США |
16692 |
17393 |
18037 |
|
3 |
Индия |
6739 |
7357 |
1998 |
|
4 |
Япония |
4683 |
4766 |
4843 |
|
5 |
Германия |
3639 |
3763 |
3860 |
|
6 |
Россия |
3734 |
3828 |
3725 |
|
7 |
Бразилия |
3230 |
3292 |
3199 |
На сегодняшний день, Россия занимает 6-е место по итогам ВВП по паритету покупательской способности (ППС).
Еще одним принципиальным направлением экономической политики является обеспечение долгосрочной стабильности, как курсовой, так и покупательской. Чем выше стабильность валюты, тем больше доверия будет проявлено со стороны участников мирового рынка и тем сильнее будет на нее мировой спрос. Ввиду финансовых кризисов 1998, 2008 годов, доверие сильно пошатнулось как со стороны участников мирового рынка, так и со стороны обычных граждан. И не стоит забывать, что данные события сильно отразились на уровне инфляции в стране. Ниже приведена таблица месячной и годовой инфляции России начиная 1991 года по настоящее время, выраженной в % относительно предыдущего периода. Инфляция рассчитывается на основе индексов потребительских цен, публикуемых Федеральной службой государственной статистики.
Таблица 2 – Месячная и годовая инфляция, % [8].
По данным таблицы 2 видно, что в России сохраняется высокий уровень инфляции, что в свою очередь влияет на уровень безработицы и снижению инвестиций. К примеру, в США, уровень инфляции составляет 4,2% и уровень безработицы 5,7% [8].
Как предполагают большинство экспертов «говорить о конвертируемости российского рубля станет возможно только тогда, когда уровень инфляции будет поддерживаться на низком уровне 2-3% годовых [9].
Уровень инфляция в России большую часть времени, как видно из таблицы 2 измерялась двухзначными числами, что уж говорить о том, что она никогда не была на уровне 2-3%. Отсюда следует, что российский рубль должен зарекомендовать себя надежной валютой и уйти от зависимости от сырьевых товаров, прежде всего нефти.
Но также не стоит выпускать из внимания факт вступления России в ВТО, в связи с чем наблюдается резкое увеличение цен на нефтепродукты, соответственно дорожают продукты питания, стоимость проезда в общественном транспорте и т.д. И это обоснованно, ведь мы должны равняться на евростандарт! Наша страна является главным поставщик топливного сырья, но при это чувствуется явное отставание в качество сырье и как следствие низкая востребованность на мировом рынке. Но судить о последствиях вступления в ВТО говорить еще рано, не говоря о том, что именно будет предпринимать наше правительство, остаётся только надеяться, что оно учтет исторические ошибки и будет упорно двигаться к достижению конвертируемости национальной валюты.
Если проанализировать экономическую ситуацию страны и принципиальные условия для перехода к конвертируемой валюте, можно выделить несколько основных долгосрочных мер по «оздоровлению» экономики.
Во-первых, должно произойти смещение акцентов отечественного экспорта, а именно экономика должна обладать большим экспортом и импортом не сырьевой продукции.
Во-вторых, необходима разработка программ на государственном уровне для стабилизации валютного рынка, снижение темпов инфляции.
В-третьих, приобретение рублем статуса резервной валюты в странах СНГ.
Четвертым пунктом будет перевод расчетов нефте- и газовой промышленности в рублевый эквивалент.
Для того, чтобы рубль стал международной резервной валютой, а как следствие, обрел полную конвертируемость, потребуется длительное время и серьезные реформы и преобразования в сфере экономической политики государства.
4 Положительные и отрицательные последствия конвертируемости
Рассуждая о предпосылках, условиях и механизмах можно выделить позитивные и негативные влияния на экономику страны после введения режима свободной конвертируемости на примере российского рубля: