Файл: Роль золота в современной экономике (Основы функционирования рынка золота).pdf

Перспективы увеличения инвестиционного спроса на золото со стороны государственных институтов и частных инвесторов с целью сохранения состояний и диверсификации рисков от волатильности на валютных и финансовых рынках дают основания полагать, что российский рынок золота в целом остается огромным потенциалом роста.

Об этом свидетельствует увеличение спроса в стране на золотые украшения.

ПО прогнозам специалистов на фоне высоких мировых цен возрастет спрос на нерентабельные местонахождения, т.е. месторождении с низкими содержаниями и развитой инфраструктурой.

В России предполагается активное геологическое изучение перспективных территорий, а также выход на зарубежные рынки с целью оказания геологоразведочных услуг в рамках межправительственных соглашений. Стоит отметить, что специалисты прогнозируют России в среднесрочной перспективе выход на четвертое место среди лидеров по добыче золота. Кроме того, в настоящее время рассматривается вопрос предоставления кредитов пользователям.

Правительством было принято решение осуществлять кредитование и закупку золота посредством аффинажных заводов. В результате данные заводы совместно с коммерческими банками обеспечат финансирование золотодобытчиков еще до того, как бюджетные средства будут выделены Гохрану. В результате, российских рынок золота имеет достаточно хорошие перспективы. В частности, Россия в среднесрочной перспективе способна выйти на четвертое место по мировой добыче золота.

Таким образом, российский рынок золота находится в «замороженном» состоянии и практически не развивается, это подтверждает отсутствие новых открытых месторождений.

Все это может привести к еще большим затруднениям при пополнении золотого запаса страны.

\

Заключение

Для достижения цели исследования особенностей современного рынка золота , мы рассмотрели ряд поставленных задач.

На этапе становления товарно-денежных отношений для выполнения роли денег больше всего подошло золото, поскольку оно представляет собой благородный металл и обладает большой сохранностью.

На сегодняшний день во всем мире золото демонетизировано, иными словами оно не выполняет денежных функций. При международных расчетах золото не используется. Однако, золото все еще ценится как высоколиквидный товар, формируя при этом составляющую финансовых резервов страны. Кроме того, золото способно служить залогом при получении кредитов от иностранных государств или международных организаций.

В мире один за другим поменялись три следующие типа золотых стандартов:

• Золотомонетный
• Золотослитковый
• Золотодевизный

Золото сегодня остается важным экономическим и политическим инструментом в руках ведущих государств мира, и его цена определяется не только объективными рыночными факторами. В этом контексте повышение цены золота в последнее время может рассматриваться в том числе и как относительно временное нарушение равновесия на рынке, которое в перспективе будет восстановлено под влиянием фундаментальных факторов спроса и предложения.

Кроме того, неопределенность, связанная с возвратом любого долга, будет служить источником постоянной нестабильности и причиной финансовых кризисов. Следовательно, и золото, учитывая его важные преимущества по сравнению с бумажными активами, останется популярным инвестиционным инструментом и сохранит свою значимость для государств.

Как показывает практика функционирования мирового рынка золота, на протяжении длительного времени существует устойчивая повышательная тенденция цены золота. Цена золота стала стремительно возрастать в середине 1970-х гг., когда золото утратило силу золотовалютного стандарта.

Золото оказалось первоочередным объектом инвестиционного интереса со стороны не только малоопытных индивидуальных инвесторов, но и экспертов по инвестиционным стратегиям, day-трейдеров и управляющих фондов, ищущих подходящие методы хеджирования портфелей в условиях текущей неопределенности. Рост цен на золото, зафиксированный в конце 2015-начале 2016 г., в значительной степени был обусловлен осложнениями в геополитической обстановке. Золото не имело большого успеха в годы впечатляющего взлета рынка акций. Но после того как лопнул «мыльный пузырь» технологического сектора, а основной характеристикой мировой политической и экономической ситуации стала нестабильность, инвесторы вновь обратили внимание на этот драгметалл. Помимо всего прочего, золото считается надежной защитой от инфляции, а потому может дорожать не только в периоды охлаждения экономической конъюнктуры, но и во времена ее перегрева.

Несмотря на разнородную ценовую конъюнктуру международного рынка золота, доминирующей тенденцией последних двух десятилетий XX в. являлось неуклонное увеличение потребления желтого металла. На сегодняшний день именно развивающиеся страны являются главными потребителями физического золота. Тем самым, можно сказать, что с географической точки зрения основные потоки металла последние годы перетекали с Запада (США и Европа) на Восток (Азия). За последние два десятилетия XX в. спрос на металл в ведущих странах вырос примерно на 50%, тогда как в развивающихся странах этот показатель исчисляется сотнями процентов. Таким образом, на долю стран третьего мира приходится сегодня почти две трети мирового спроса на физический металл.

Причину географических сдвигов в потреблении золота следует искать в изменившейся структуре потребления металла. Раньше на первый план выходила функция золота как финансового актива, что, в свою очередь, обеспечивало металлу значительный спрос со стороны профессиональных инвесторов, концентрировавшихся в промышленно развитых странах. Со временем инвестиционный спрос на золото уменьшился. Сейчас большая

часть металла находит свое потребление в различных отраслях промышленности, соответственно, эта составляющая потребления золота носит название промышленного (фабрикационного) спроса.

Скорее всего, при любом варианте развития событий, цена золота в долларах будет расти. Подтверждение - ведущие золотодобывающие компании США свертывают свои программы хеджирования, считая рынок золота достаточно предсказуемым.

В результате проведенного исследования ситуации на отечественном рынке золота был сделан вывод, что процесс законодательного закрепления основ свободного рынка золота в России идет по эволюционному пути. Спектр операций с золотом, разрешенных коммерческим банкам и другим уполномоченным организациям, постепенно расширяется и сегодня в их число входят: продажа и покупка драгоценных металлов за свой счет и за счет клиентов; привлечение вкладов в драгоценных металлах от физических и юридических лиц; размещение от своего имени и за свой счет драгоценных металлов на депозиты в других банках; предоставление займов в драгоценных металлах; предоставление и получение кредитов в рублях и инвалюте под залог драгоценных металлов; фьючерсные, опционные операции и сделки своп.

Кроме того, коммерческие банки используют золото для привлечения дополнительных ресурсов от населения. С этой целью, в частности, применяются золотые мерные слитки, выпускаемые российскими аффинажными предприятиями, отечественные и зарубежные монеты из драгоценных металлов.

Таким образом, специфический статус золота на современном этапе объясняется тем, что благородный металл, как в развитых, так и в беднейших странах является не просто товаром, а финансовым активом, который выполняет ряд денежных функций. И, несмотря на постепенно растущее использование золота в промышленности, его роль «истинной ценности» сохранится еще надолго.

На процесс формирования цен на современном рынке золота оказывает влияние большое количество факторов, которые стоит учитывать при прогнозировании цен.

На мой взгляд, современный рынок золота достаточно быстро наращивает свои темпы развития. В перспективе современный рынок золота будет подвержен различным колебаниям, однако данные колебания будут незначительными.