Файл: Современные проблемы финансов предприятий (Роль и место анализа финансового состояния в финансово-экономическом блоке организации).pdf

Величина чистых активов рассчитывается на основе данных бухгалтерского баланса (форма №1) по формуле (1)

ЧА = (стр.1600) - (стр. 1400 + стр. 1500 - стр. 1530), (1)

где ЧА - чистые активы.

Проведем оценку стоимости чистых активов организации ООО "СтромКомЛесТорг" и представим результаты в Таблице 4.

Таблица 4

Оценка стоимости чистых активов организации ООО "СтромКомЛесТорг"

Из таблицы 4 видно, что чистые активы ООО «СтромКомЛесТорг» по состоянию на 30.09.2017г. в 1,3 раза превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «СтромКомЛесТорг», удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Кроме того, необходимо отметить увеличение чистых активов на 1,6% за последние два года и девять месяцев. Таким образом, наблюдается одновременное выполнение двух показателей: превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за рассматриваемый период. Это позволяет сделать вывод о хорошем финансовом положении ООО «СтромКомЛесТорг» по данному признаку.

С целью оценки платежеспособности проводят:

• сравнение величины чистых активов с размером уставного капитала;
• оценку тенденции ее изменения.

Представим в виде графика динамику чистых активов на Рисунке 2.

Рис. 2. Динамика чистых активов ООО «СтромКомЛесТорг»

Из рисунка 2 заметна тенденция к улучшению финансового состояния ООО «СтромКомЛесТорг» и платежеспособности, уменьшение риска банкротства.

Необходимо отметить, что существует взаимосвязь понятий «кредитоспособности» и «платежеспособность». По сути, кредитоспособность является составной частью платежеспособности. Платежеспособность – это способность организации платить по принятым на себя договорным обязательствам и исполнять обязательства перед бюджетом. Кредитоспособность – это способность организации своевременно в полном объеме гасить свои кредитные долги, причем как основную сумму долга, так и начисленные за использование средств проценты. Кроме того, существует еще одна отличительная особенность этих двух понятий, а именно – источник погашения обязательств. Так, кредитная задолженность имеет три источника погашения принятых обязательств:

• выручка от реализации имущества, взятого в залог банком;
• поручительство физического или юридического лиц;
• страховое возмещение.

Таким образом, банки застрахованы от состояния неплатежеспособности своих заемщиков, имея возможность рассчитывать на частичное или даже полное возмещение по долгам.

Платежеспособность выступает внешним признаком финансовой устойчивости организации. Сущностью финансовой устойчивости организации является обеспеченность запасов источниками формирования, необходимая для нормального функционирования организации и ведения бизнеса в условиях изменяющейся среды и предпринимательского риска.

Перейдем к расчету показателей финансовой устойчивости ООО «СтромКомЛесТорг». Для удобства анализа сведем все основные показатели финансовой устойчивости и представим результат в виде Таблицы 5.

Таблица 5

Основные показатели финансовой устойчивости ООО "СтромКомЛесТорг"

За анализируемый период ООО «СтромКомЛесТорг» не имело устойчивого положения. В 2015г. организация имела высокую зависимость от заемных средств. На каждый рубль собственных средств ООО «СтромКомЛесТорг» привлекало 3,4 рублей заемных, а к 30.09.2017г. значение этого показателя увеличилось и стало уже равным 5,8 рублей.

На конец 2015 года у ООО «СтромКомЛесТорг» наблюдалась низкая степень независимости, т.е. низкая гарантированность своих обязательств, а к 30.09.2017г. этот показатель еще немного ухудшился. Об этом говорит и коэффициент финансовой зависимости, который увеличивается с 31.12.2015г. до 30.09.2017г. При этом наблюдает очень слабая и недостаточная для достижения нормы, но положительная тенденция по показателям:

• Коэффициент маневренности собственных оборотных средств – увеличился с -1,8 до -0,2, тем самым постепенно приближаясь к минимальному нормативному значению 0,2, а значит увеличивается часть собственного капитала, находящаяся в обороте.
• Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования – увеличился на 1,1, что говорит об увеличении доли собственных средств, необходимых для устойчивости.
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами – изменился аналогично предыдущему коэффициенту.
• Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами – увеличился и стал равным -1,1, приблизившись к нормативным значениям 0,6≤Коз≤0,8, что означает увеличение уровня финансирования запасов за счет собственных средств.

Результаты расчетов представлены на Рисунке 3.

Рис. 3. Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «СтромКомЛесТорг»

Существует классификация финансового состояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерской отчетности.[26, с. 44] Сущность этой классификации заключается в том, что исходя из расчетов фактических значений набора финансовых коэффициентов, производится распределение баллов относительно принятых нормативных значений, а затем происходит отнесение организации к конкретному классу. При этом, в рамках описываемой классификации, выделяют пять классов:

1. Класс 1 – сюда относятся такие организации, которые обладают абсолютной финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Такие организации имеют оптимальную структуру имущества и источников ее формирования, своевременно выполняют взятые на себя обязательства и получают прибыль.
2. Класс 2 – организации, обладающие нормальным финансовым состоянием. Как правило, у таких организаций финансовые показатели могут быть близки к оптимальным, хотя отдельные показатели немного не дотягивают до нормативных значений. Также они имеют бо́льшую долю заемных средств, чем следовало бы при оптимальной структуре баланса, при этом основным элементом заемных средств обычно является кредиторская задолженность. Такие организации рентабельны.
3. Класс 3 – организации со средним финансовым состоянием. Отдельные финансовые показатели таких организаций достаточно слабые, не дотягивают до нормативных значений, а платежеспособность находится на уровне предельно допустимых значений при достаточных показателях устойчивости, или наоборот. Выполнение взятых на себя обязательств точно в срок этими организациями будет достаточно сомнительным, хотя прямая угроза неплатежа в данной ситуации не стоит.
4. Класс 4 – организации, обладающие неустойчивым финансовым состоянием. Здесь уже существует определенный риск финансовых потерь, если вступать во взаимоотношения с такими организациями. Структура баланса у них неудовлетворительная, платежеспособность низкая (нижние границы возможных нормативных значений). Такие организации обычно не получают прибыль или же прибыль маленьких размеров, незначительна, ее хватает на платежи в бюджет обязательного характера.
5. Класс 5 – это организации, имеющие кризисное состояние. Такие организации являются абсолютно неустойчивыми, неплатежеспособными и убыточными.

Для проведения анализа финансового состояния по такой классификации используется шкала начисления баллов по финансовым показателям, представленная в Приложении 3.

На основе рассчитанных выше финансовых коэффициентов и шкалы начисления баллов, представленной в Приложении 3, проведем оценку финансового состояния ООО «СтромКомЛесТорг», записав результаты в Таблицу 6.

Таблица 6

Классификация уровня финансового состояния ООО «СтромКомЛесТорг» на основе финансовых показателей

По данным Таблицы 6 можно сделать вывод, что ООО «СтромКомЛесТорг» относится к четвертому классу финансового состояния как на 31.12.2015 года, так и на 30.09.2017 года, несмотря на то, что количество набранных баллов стало больше на 10 баллов. Это неустойчивое финансовое состояние с неудовлетворительной структурой баланса. Взаимодействующие с ООО «СтромКомЛесТорг» организации несут финансовые риски по неоплате взятых на себя этой фирмой обязательств.

Перейдем к оценке деловой активности.

Деловая активность отражает динамическую характеристику деятельности организации, эффективность использования ее ресурсов и характеризуется скоростью оборота средств – объемом продаж за определенных период времени.

Для проведения анализа деловой активности необходимо рассчитать ряд показателей, характеризующих оборачиваемость. Принято выделять 2 категории таких показателей: общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами. Показатели оборачиваемости оцениваются либо скоростью оборота, либо периодом оборота. Первый характеризуется количеством оборотов капитал за определенный период, второй – средним сроком возвращения денежных средств, вложенных в хозяйственную деятельность организации. При этом продолжительность одного оборота определяется как частное от деления длительности периода (в днях) на коэффициент оборачиваемости активов (в оборотах).

Представим коэффициенты деловой активности в Таблице 7.

Таблица 7

Значения показателей деловой активности ООО «СтромКомЛесТорг»

(в долях единицы)