Файл: Современные проблемы финансов предприятий (Роль и место анализа финансового состояния в финансово-экономическом блоке организации).pdf

2.1. Характеристика и анализ и оценка финансового состояния ООО «СтромКомЛесТорг»

Полное наименование коммерческой организации: Общество с ограниченной ответственностью «СтромКомЛесТорг». Сокращенное наименование коммерческой организации: ООО «СтромКомЛесТорг».

ООО «СтромКомЛесТорг» осуществляет оптовую продажу строительных товаров (щебень, песок и т.д.) заказчикам, а так же оказывает услуги строительной техники (экскаваторы, самосвалы и т.д.).

ООО «СтромКомЛесТорг» работает на рынке нерудных материалов более 10 лет. За это время зарекомендовала себя, как надежный поставщик для многих крупнейших строительных компаний, обеспечив сырьем строительные объекты на всей территории Российской Федерации.

Финансовая отчетность – это законодательно установленный документ, отражающий активы как реальное имущество компании и источники их формирования.[16, с.26] Бухгалтерская отчетность способна предоставить своему пользователю весьма емкий ряд аналитических возможностей.

Проведем анализ структуры имущества и обязательств на основании «Бухгалтерский баланс» ООО «СтромКомЛесТорг», представленной в Приложении 1.

Актив баланса способен раскрыть информацию о размещении капитала организации, т.е. показать в каком конкретно имуществе и материальных ценностях он содержится, а также о расходах организации и денежными средствами, имеющимися на ее счетах.

Можно проводить анализ непосредственно по балансу, но это достаточно неэффективно. В связи с этим принято строить уплотненный сравнительный аналитический баланс, который будет более наглядным, информативным и будет охватывать весьма много важных показателей. Такой анализ состоит сразу из вертикального и горизонтального анализа.

Представим уплотненный сравнительный аналитический баланс в Таблице 1.

Таблица 1

Уплотненный сравнительный аналитический баланс ООО «СтромКомЛесТорг»

По данным Таблицы 1 видно, что за отчетный период (горизонтальный анализ) стоимость имущества увеличилась на 14 409,0 тыс. руб. или на 36,4%: стоимость иммобилизованных активов уменьшилась на 8 842,0 тыс. руб. или на 124,6%, стоимость оборотных активов увеличилась на 23 251,0 тыс. руб. или на 71,6%. Структура активов (вертикальный анализ) также изменилась: увеличилась доля оборотных активов на 45,4%, а иммобилизованных - уменьшилась.

Увеличение доли оборотных (мобильных) средств в имуществе может свидетельствовать о:

• необходимости выстраивания более мобильной структуры активов, которая бы ускоряла оборачиваемость средств организации;
• сворачивании хозяйственного процесса;
• искажении реальной оценки основных фондов вследствие сложившегося порядка их бухгалтерского учета.

В активе баланса отражаются средства организации, в пассиве баланса – источники образования этих средств. Таким образом, на финансовое состояние организации влияет не только то, какими средствами она располагает, но и то, куда они вложены.

Капитал организации делится на собственный и заемный. Потребность в собственном капитале объясняется необходимостью финансировать свою деятельность, однако не всегда финансовое обеспечение деятельности за счет собственного капитала выгодно для организации. Бываю случаи, когда привлечение заемных средств повышает рентабельность собственного капитала (Например, если деятельность организации имеет сезонный характер, то может оказаться выгоднее прибегнуть к недорогим финансовым ресурсам путем заема, обеспечив себе высокий уровень отдачи на вложенный капитал. Таким образом организации возможно расширить свою хозяйственную деятельность и увеличить доходность собственного капитала, получив заемные средства под процент, меньший рентабельности организации). Однако финансовое состояние организации во многом зависит от соотношения собственного и заемного капитала. Для обеспечения финансовой стабильности в динамике доля собственного оборотного капитала должна увеличиваться, при этом темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста кредиторской и дебиторской задолженности должны друг друга уравновешивать.

Из таблицы 1 видно, что собственный капитал вырос на 94 тыс. руб. или на 1,6%, а заемные средства увеличились на 14 315, 0 тыс. руб. или на 42,4%. Таким образом, наблюдается на фоне такого сильного роста заемного капитала, маленький рост собственного капитала является негативным показателем. При этом наблюдается относительное «равновесие» между кредиторской и дебиторской задолженностями. Так, темп роста кредиторской задолженности за отчетный период увеличился на 65,9%, в то время как дебиторская задолженность выросла большими темпами – на 74,8%.

Изменения, которые произошли в капитале различны с точки зрения организации и банков/инвесторов. Так, для инвесторов и банков считается надежным, если в организации 50% и более составляет собственный капитал, т.к. для них это будет меньший финансовый риск.

Само по себе привлечение заемных средств для организации является нормальной практикой, т.к. способствует улучшению финансового состояния организации, если такие средства не замораживаются в обороте, а вовремя возвращаются. Здесь важна четкая оперативная работа за отслеживанием объемов и сроков краткосрочных задолженностей, чтобы не ухудшить финансовое состояние, допустив просрочки, выплаты штрафов.

Таким образом, можно сделать вывод о необходимости проведения анализа структуры пассива организации для оценки рациональности формирования источников финансирования хозяйственной деятельности организации, одновременно с этим обеспечивая ее финансовую устойчивость.

Перейдем к анализу ликвидности ООО «СтромКомЛесТорг» за отчетный период.

Ликвидность баланса характеризуется степенью покрытия обязательств активами организации (длительность превращения активов в денежные средства должна соответствовать сроку погашения обязательств). Такой анализ проводится путем сравнения сгруппированный по степени ликвидности активов с сгруппированными по срокам погашения обязательств пассива в порядке возрастания сроков.

Активы по степени ликвидности делят:

• наиболее ликвидные активы (статьи денежных средств и финансовые вложения с коротким сроком);
• быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком менее 12 месяцев);
• медленно реализуемые активы (запасы, НДС, дебиторская задолженность со сроком более 12 месяцев, прочие оборотные активы);
• трудно реализуемые активы (внеоборотные активы раздела 1 баланса).

Пассивы баланса по степени срочности оплаты делят на:

• наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
• краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные обязательства);
• долгосрочные пассивы (долгосрочные заемные средства, резервы предстоящих расходов, доходы будущих периодов);
• постоянные пассивы (раздел 3 баланса, при этом убытки при их наличии следует вычитать).

Представим перечисленные выше категории ликвидности в Таблице 2.

Таблица 2

Анализ ликвидности баланса ООО «СтромКомЛесТорг»

Если выполняется ряд соотношений, то баланс считается ликвидным:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Если выполняются первые три условия, то выполняется и четвертое. Четвертое неравенство показывает наличие собственных оборотных средств.

Из Таблицы 3 видно, что на начало периода (31 декабря 2015 года) выполняются только второе неравенство А2 ≥ П2, а на конец периода (30 сентября 2017 года) выполняется уже второе А2 ≥ П2 и третье А3 ≥ П3 неравенства. Это говорит о том, что на 31.12.2015г. ООО «СтромКомЛесТорг» практически неплатежеспособно, а к 30.09.2017 ей так и не удается поправить свою платежеспособность. При этом существенно возрос показатель П1: если на начало периода соотношение было 1 272 : 11 437 или 0,11, то на конец стало 848 : 33 544 или 0,03. Аналогичные соотношения по показателям П2 и П3 отражают положительную динамику, т.к. краткосрочные и долгосрочные обязательства по состоянию на 30 сентября 2017г. сводятся к нулю, при значительном росте дебиторской задолженности и запасов. Несмотря на это, предварительно можно сделать заключение об общей негативной динамике финансового положения.

Теперь произведем расчет, дадим оценку на основании коэффициентов платежеспособности ООО «СтромКомЛесТорг», представленных в Таблице 3.

Таблица 3

Коэффициенты платежеспособности ООО «СтромКомЛесТорг»

Весь анализируемый период у ООО «СтромКомЛесТорг» низкая ликвидность, т.к. общий показатель платежеспособности меньше 1. В общей динамике за 2 года 9 месяцев наблюдается рост почти всех показателей, характеризующих платежеспособность, за исключением важного показателя - коэффициента абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что ООО «СтромКомЛесТорг» не может погасить немедленно краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств. Показатель коэффициента на 30.09.2017г. составил 0,0001% при нормативе данного коэффициента 0,1-0,7.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что предприятие при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные пассивы. Норматив данного коэффициента от 0,2 до 3,0. У ООО «СтромКомЛесТорг» коэффициент текущей ликвидности составил на 30.09.2017г. – 1,0.

Превышение оборотных активов организации над краткосрочными финансовыми обязательствами способно обеспечить организации резервный запас для компенсации убытков, которые она может понести при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены, поэтому так необходимо уделить внимание состоянию текущей ликвидности.

Анализ показателей платежеспособности ООО «СтромКомЛесТорг» показал, что за анализируемый период организация улучшила свое финансовое положение, но для абсолютной ликвидности баланса ей необходимо в активе значительно увеличить наличные денежные средства.

Также существует еще один немаловажный показатель – чистые активы организации. Данный показатель отражает реальную стоимость имущества организации, эффективность ее функционирования и используется для контроля за финансовым состоянием. В настоящее время действует единый Порядок определения стоимости чистых активов, утвержденный Приказом Минфина РФ от 28.08.2016 N 84н [7] (далее – Порядок) для различных организационно-правовых форм юридических лиц, в том числе и для Обществ с ограниченной ответственностью. Как указано в п.1 статьи 29 Федерального закона №14-ФЗ [1], Общество с ограниченной ответственностью не вправе принимать решение о распределении своей прибыли, если на момент принятия решения размер чистых активов меньше его уставного капитала и резервного фонда или станет таковым в результате принятия такого решения.