Файл: Анализ эффективности формирования портфеля ценных бумаг коммерческого банка ПАО Сбербанк.pdf

Реализация Стратегии развития позволит Банку укрепить конкурентные позиции на основных банковских рынках, как российских, так и иностранных. Кроме того, реализация Стратегии позволит достичь финансовых и операционных показателей, соответствующих уровню высококлассных универсальных мировых финансовых институтов.

Нами был рассмотрен анализ операций коммерческих банков с ценными бумагами на примере Сбербанка России, в третьей главе перейдем к рассмотрению проблем коммерческих банков с ценными бумагами и тенденций развития современного рынка ценных бумаг.

2.4. Проблемы операций коммерческих банков на рынке ценных бумаг и тенденции развития современного рынка, а также пути решения этих проблем

Банковская система страны является одной из основных составляющих экономического организма, формирует огромные денежные капиталы, обслуживает производственные и инвестиционные потребности предприятий. От ее качественного состояния и дальнейшего развития во многом зависит развитие экономики страны  в целом.

Современные проблемы коммерческих банков, связанные с их деятельностью на рынке ценных бумаг, были раскрыты в предыдущей главе на примере открытого акционерного общества «Сбербанк России». Данные проблемы обусловлены возникновением кризисной ситуации в мировой экономике, возникшей в 2008 году.

В настоящее время банковская система РФ поражена мировым финансовым кризисом и характеризуется неустойчивым состоянием. Финансовый кризис вызвал резкое ухудшение ликвидности и платежеспособности значительной части банков. Это не позволяет банковской системе активно воздействовать на стабилизацию экономики. В деятельности банковской системы в целом и отдельных кредитных организаций имеет место ряд существенных недостатков, которые снижают эффективность хозяйствования.

В условиях кризиса выросла заинтересованность коммерческих банков в эмиссии собственных акций и их размещении на открытом рынке, которую можно объяснить рядом обстоятельств. Прежде всего, это высокий уровень инфляции, постоянно обесценивающий собственные капиталы банка и лишающий банки возможности привлекать долгосрочные депозиты, из-за чего для осуществления относительно долгосрочных вложений банки во всевозрастающих размерах должны использовать собственный капитал. Кроме того, высокие котировки банковских акций рассматриваются банками как способ упрочить свои позиции на рынке, расширить сферу влияния и привлечь новых клиентов.

Российский фондовый рынок характеризуется высокой степенью различных рисков, связанных с ценными бумагами, крайней нестабильностью в движениях курсов акций и низкими инвестиционными качествами ценных бумаг, высокой долей спекулятивного оборота. Кроме того, расширение рынка государственных долговых обязательств и спроса государства на деньги сокращает производительные инвестиции в ценные бумаги.

Несмотря на все отрицательные характеристики, современный российский фондовый рынок - это динамичный рынок, развивающийся на основе быстро расширяющейся практики покрытия дефицитов федерального и местного бюджетов за счет выпуска долговых ценных бумаг, а также расширяющегося выпуска предприятиями и регионами облигационных займов. Происходит быстрое улучшение технологической базы рынка, становление масштабной сети институтов, увеличивается количество профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Однако преодоление существующих проблем необходимо для дальнейшего успешного развития и функционирования рынка ценных бумаг.

Конечно, главной и самой сложной задачей является преодоление последствий мирового финансового кризиса, политической и социальной напряженности при соблюдении баланса защиты интересов предпринимателей, банков и граждан. Для решения этой задачи необходима целевая переориентация рынка ценных бумаг с обслуживания финансовых запросов государства и перераспределение крупных пакетов акций на выполнение своей главной функции - направления свободных денежных ресурсов на цели восстановления и развития производства в России.

Важной проблемой является усовершенствование законодательства и контроля за его соблюдением, создание государственной долгосрочной политики формирования ценных бумаг. Необходимо максимальное преобразование базовых федеральных законов, касающихся финансового рынка, из «рамочных» - в законы прямого действия, создание условий для стимулирования развития саморегулирования на финансовом рынке. Усовершенствование законодательства должно происходить методом принятия антикризисных нормативных актов и реализации государственных программ. Очередным шагом на пути реализации государственной поддержки банковской системы стало осуществление мер по повышению капитализации банков путем обмена облигаций федерального займа на привилегированные акции банков.

Еще одной проблемой является преодоление инвестиционного кризиса, для решения которой необходимо создание государственной или полугосударственной системы защиты инвесторов в ценные бумаги от потерь, стимулирование вложения капиталов российских инвесторов преимущественно в российскую экономику.

Другой формой государственного регулирования фондового рынка должно стать создание эффективных депозитарной и клиринговой сетей, агентской сети для регистрации движения ценных бумаг в интересах эмитентов.

Следующей является проблема реализации представительства и консолидации регионов, которая может быть решена следующими способами:

• • расширения прав регионов по регулированию ими рынка ценных бумаг
  • введения представителей публики в состав директоратов регулятивных органов государства, саморегулируемых организаций, фондовых бирж
  • улучшения государственной поддержки саморегулируемых организаций
  • создания системы экспертной поддержки и научного обслуживания рынка (экспертные советы ученых и т.д.).

Еще одной проблемой является преодоление неравных условий конкуренции на финансовом рынке. Решение этой проблемы предусматривает согласование стратегий развития финансовых институтов с государственным участием, перенос финансирования части задач этих институтов с федерального бюджета на финансовый рынок, выход государства из капитала финансовых институтов, не выполняющих специализированные государственные задачи, ужесточение мер антимонопольной политики, в особенности в области государственных закупок финансовых услуг. Для создания равных условий конкуренции необходима реализация принципа открытости информации, которая должна проводиться путем расширения объема публикаций о деятельности эмитентов ценных бумаг и развития сети специализированных изданий, характеризующих отдельные отрасли как объекты инвестиций.

Заключение

Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую ключевую роль.

В первой главе курсовой работы были рассмотрены сущность ценных бумаг, основные виды и классификации ценных бумаг, основы их обращения, а также классификация банковских операций с ценными бумагами.

Ценная бумага является как представителем действительного, реально функционирующего в экономике капитала, так и фиктивным капиталом. Ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу. Ценная бумага- это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Ценная бумага позволяет отделить собственность на капитал от самого капитала и соответственно включить капитал в рыночный процесс в таких формах, в каких это необходимо для самой экономики.

Существует множество классификаций ценных бумаг, позволяющих рассмотреть их со всех сторон и выявить все их свойства, особенности и разнообразие.

коммерческие банки в России могут выполнять все виды деятельности и все виды операций на рынке ценных бумаг, разрешенные действующим законодательством, в том числе:

• • эмиссионную
  • инвестиционную
  • посредническую
  • депозитарную
  • брокерскую и дилерскую
  • аналитическую

Во второй главе мы провели анализ операций коммерческих банков с ценными бумагами на примере Сбербанка России.

Сбербанк является одним из ведущих операторов на рынке российских государственных ценных бумаг. В условиях мирового финансового кризиса Сбербанк России продолжает оставаться лидером на российском рынке банковских услуг, демонстрируя высокую эффективность своих операций.

Предвидя ухудшение экономической ситуации в России, связанное с финансовым кризисом, Банк внес изменения в политику управления портфелями ценных бумаг. Сбербанк России постепенно реализовывал на рынке торговые ценные бумаги и прочие ценные бумаги, начал активно наращивать портфель ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи.

Банк оказывал услуги агента по офертам и платежного агента. Среди его эмитентов были администрации субъектов РФ, российские банки и компании.

В третьей главе были рассмотрены проблемы операций коммерческих банков с ценными бумагами и предложены пути их решения. Наиболее острой проблемой, требующей немедленного решения, является поиск путей выхода из кризиса, и немаловажную роль в решении этой проблемы играет государство. Путем принятия нормативно-правовых актов, проведения различных программ, вмешательства в фондовую систему России государство способствует стабилизации рынка ценных бумаги постепенному выходу из кризиса. Кроме того, необходимо направление свободных денежных ресурсов на развитие производства России, совершенствование законодательства, создание депозитарной и клиринговых сетей, реализация принципа открытости и достоверности информации, а также реализация принципа консолидации регионов.

Кроме того, мы рассмотрели тенденции развития современного рынка ценных бумаг, основными из которых являются:

• • концентрация финансовых активов
  • глобализация рынка
  • усиление государственного регулирования рынка ценных бумаг
  • компьютеризация рынка ценных бумаг
  • развитие и внедрение интернет-рынков и технологий
  • ускоренное распространение инноваций на рынке
  • секьюритизация
  • слияния и поглощения

Таким образом, цели и задачи, поставленные в курсовой работе, были достигнуты – рассмотрение основных операций коммерческих банков с ценными бумагами на примере открытого акционерного общества «Сбербанк России». А также был проведён анализ операций коммерческих банков с ценными бумагами на примере открытого акционерного общества «Сбербанк России» и выявлены существующие проблемы и предложены их решения.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 26.01.1996 № 14-ФЗ.
2. Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
3. Федеральный закон от 16.07.1998 г. № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)».
4. Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
5. Федеральный закон от 18.07.2009 г. №181-ФЗ «Об использовании государственных ценных бумаг Российской Федерации для повышения капитализации банков».
6. Положение от 24.06.1991 г. № 104 «О переводном и простом векселе».
7. Годовой отчет Сбербанка России за 2008 г.
8. Стратегия развития Сбербанка до 2014 года. – 2008 г.
9. Устав Сбербанка России. – 2008 г.
10. Богданов А. Секьюритизация финансового портфеля банков. – 2008.
11. Вессер Г. Рынок ценных бумаг в условиях финансовой глобализации. – 2009.
12. Галанова В.А., Басова А.И. Рынок ценных бумаг: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006.
13. Гусев А.С. Рынок ценных бумаг в нашей стране. – 2008 г.
14. Дегтярева О.И. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учебник. - М.; «Юнити», 2006.
15. Жуков А.С. Частный взгляд на доклад ФСФР России «О мерах по совершенствованию регулирования и развития рынка ценных бумаг на 2008-2012 гг. и на долгосрочную перспективу. // Рынок ценных бумаг, 2008. - № 9.
16. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: учебник – 3-е изд., перераб. и доп. – ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
17. Иванов, О. На пороге кризиса? // Рынок ценных бумаг, 2008. - № 12 (363).
18. Клещев Н.Т., Федулов В.А. Рынок ценных бумаг. - М.: ОАО «Изд-во «Экономика», 2007.
19. Коробова Г.Г. Банковское дело: учебник. – М.: «Экономистъ», 2006.
20. Корчагин Ю.А. Рынок ценных бумаг и его государственное регулирование. – 2008.
21. Лаврушкин О.И. Банковское дело – М.; «Финансы и статистика», 2006.
22. Лялин, В.А. Рынок ценных бумаг. – Ростов-на-Дону: «Проспект», 2009.
23. Носова В. Секьюритизация. – 2009 г.
24. Рощин В.Н. Основные тенденции развития рынка ценных бумаг. – 2008.
25. Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.
26. Сафонова Т.Ю. Рынок производных финансовых инструментов: учебное пособие. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2008.
27. Юдина И.Н. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: опорный конспект лекций. – Барнаул, «Азбука», 2006