Файл: Россия в системе международных кредитных отношениях.pdf

1. Соглашением о финансировании из страны‑экспортера в страну арендатора (такой лизинг называется межграничным и пригоден для крупных сделок);

2. Соглашением в стране покупателя посредством международного кон‑ тракта с лизинговой компанией, находящейся в стране экспортера (применяется для приобретения недорогого оборудования) ^[37].

За рубежом кредитование в иностранной валюте достаточно распространено через деятельность кредитных союзов ^[38].

Кредитный союз — это добровольное самодеятельное и самоуправляемое на демократических началах объединение лиц в целях создания коллективного денежного фонда для аккумуляции денежных средств и использования их на кредитование производственных или потребительских нужд или на страхование своих членов.

Мировой опыт показывает, что эта форма вполне отвечает современным задачам инвестирования и развития производительных сил.

В ряде стран наблюдается бурный рост кредитной кооперации.

В настоящее время в мире существует около 36 тыс. кредитных союзов, количество пайщиков которых достигло почти 85 млн человек, а активы составляют 336 млрд долларов.

По России в целом насчитывается около 130 кредитных потребительских кооперативов (кредитных союзов) с числом пайщиков порядка 40 тыс. человек и активами около 30 млрд руб.

В зарубежных странах финансирование международной торговли осуществляют, кроме того, экспортные посредники, которые покупают товары в одной стране, а продают в другой за свой счет, являясь при этом агентом производителя.

В Англии для финансирования экспортно‑импортных операций созданы специальные фирмы — конфирмационные (контрактные) дома.

Они действуют как агенты зарубежных покупателей, специализируются на определенном виде продукции или рынке и выполняют следующие функции:

— получают заказы от зарубежных предприятий, желающих купить определенные товары у английских фирм; — передают контракты выбранному изготовителю;

— получают товары от производителя и организуют их отгрузку за границу;

— платят производителю без регресса, а в случае необходимости дают кредит зарубежному покупателю ^[39].

Конфирмационные дома могут представлять краткосрочный и долгосрочный кредит зарубежному покупателю ^[40].

Краткосрочный кредит выдается сроком до 180 дней, но если сделка превышает 20 тыс. фунтов стерлингов, срок кредита может варьироваться от 2 до 5 лет.

Таким образом, по российскому законодательству, кредит в иностранной валюте заемщик может получить как в российском уполномоченном банке, так и за рубежом.

2. Участие России в системе международных кредитных отношений

2.1. Сотрудничество России с международными финансовыми институтами

На сегодняшний день специфика участия России в международных экономических отношениях, а именно, ее сотрудничество с важнейшими международными финансовыми организациями в значительной степени влияет на ситуацию в валютно-кредитной сфере и определяет перспективы экономического развития страны ^[41].

По мере интеграции России в мировую экономику развивается ее сотрудничество с ведущими международными финансовыми организациями.

В условиях глобализации мировой экономики, резко возросшей взаимозависимости национальных экономик страна не может без ущерба для своих интересов оставаться в стороне от участия в международных финансовых организациях.

С 1992 г. Россия является членом МВФ ^[42].

Этот период характеризовался рядом значимых экономических реформ для нашей страны, в январе 1992 г. начался переход российской экономики к рыночному механизму.

За время своего членства в МВФ Россия привлекла средства данной организации для поддержания устойчивости своей финансовой системы на общую сумму около 15,6 млрд. СДР (специальные права заимствования). Примечательно, что в январе 2005 г. 

Россия досрочно погасила свою задолженность перед Фондом, в результате чего приобрела статус кредитора МВФ.

На протяжении всего периода сотрудничества МВФ осуществляет в России активную консультационную деятельность и проводит работу по предоставлению технического содействия (миссии экспертов, семинары, конференции, учебные мероприятия) ^[43].

С 2010 г. Банк России является депозитарием средств МВФ в российских рублях и осуществляет операции и сделки, предусмотренные Уставом Фонда.

В 1996 г. Россия стала членом другой не менее важной международной организации – Банка международных расчетов ^[44].

По решению Совета директоров Банка России и в соответствии с решением Совета директоров БМР Россия подписалась на 3000 акций.

Руководство Банка России принимает участие во встречах управляющих центральных банков-акционеров БМР, заседаниях управляющих центральных банков по вопросам мировой экономики, заседаниях управляющих центральных банков основных стран с формирующимся, встречах группы управляющих центральных банков и руководителей надзорных органов.

Стоит отметить, что прекращение сотрудничества ЕБРР с Россией не выгодно для обеих сторон.

Однако в большей степени потери может понести Европейский банк, поскольку Россия имеет возможность нарастить недостающие объемы кредитования за счет сотрудничества с Китаем.

С августа 2013 года Россия стала членом Всемирной торговой организации (далее – ВТО), 156 страной. Как указывается в международных СМИ, ВТО контролирует порядка 97% мировой торговли.

При этом главными задачами ВТО являются: либерализация международной торговли, содействие экономическому росту стран-участниц, а, следовательно, и повышению благосостояния их населения ^[45].

Среди международных организаций есть и так называемые клубы, членство и условия вступления в которые строго не регламентированы, что не мешает им быть очень престижными.

При этом членство в таких международных клубах, позволяет влиять на политические и экономические процессы в мировом сообществе ^[46].

В 1997 году Россия вступила в три такие организации – Лондонский и Парижский клубы и в «Большую семерку», которая была создана для решения глобальных экономических и финансовых проблем, и в нее входят ведущие промышленно развитые страны (США, Канады, Великобритании, Франции, Германии, Японии и Италии). Тем самым, прием России в эту организацию образовал «Большую восьмерку» мировых стран.

В марте 2015 года по ситуации на Украине саммит «Большой восьмерки», проведение которого планировалось в России (г. Сочи), был заменен на саммит «семерки» в Брюсселе.

Можно сделать вывод о том, что от результатов сотрудничества России с международными финансовыми институтами зависит эффективность и характер ее интеграции в международную финансовую систему.

Таким образом, на сегодняшний день специфика участия России в международных экономических отношениях, а именно, ее сотрудничество с важнейшими международными финансовыми организациями в значительной степени влияет на ситуацию в валютно-кредитной сфере и определяет перспективы экономического развития страны. По мере интеграции России в мировую экономику развивается ее сотрудничество с ведущими международными финансовыми организациями. В условиях глобализации мировой экономики, резко возросшей взаимозависимости национальных экономик страна не может без ущерба для своих интересов оставаться в стороне от участия в международных финансовых организациях. Можно сделать вывод о том, что от результатов сотрудничества России с международными финансовыми институтами зависит эффективность и характер ее интеграции в международную финансовую систему.

2.2. Оценка эффективности кредитной политики России

в современных международных отношениях

В таблице 1 отражены объемы займов/кредитов/грантов, выданных МБРР России за последние три года.

Таблица 1 - Сводные данные по займам/кредитам/грантам со стороны МБРР, 
млн. долл. США ^[47]

Как видно из таблицы, исходная сумма кредитов, по сравнению с 2013 г., выросла всего на 130 млн долл. США ^[48].

Причем за последний год сумма не изменилась, т. е. нашей целью является погашение уже существующей задолженности ^[49].

В настоящее время Банку России принадлежит 3 211 акций БМР общей номинальной стоимостью 16 055 000 СДР (доля в уставном капитале – 0,57%, в голосующем капитале – 0,54%).

В 2015 г. под воздействием экономических и политических проблем замедлились темпы переходного периода стран операций ЕБРР.

Банк отреагировал на это замедление увеличением своей поддержки переходного процесса и восстановления экономик.

Несмотря на то, что произошел рост объемов финансирования ЕБРР, наблюдается резкое сокращение инвестиций в России (табл. 2) – с 1816 млн евро в 2014 г. до 608 млн евро в 2015 г., т. е. примерно на 66,5%.

Таблица 2 - Годовой объем инвестиций ЕБРР в 2014–2015 гг.,

млн. евро ^[50]

Это обусловлено тем, что большинство акционеров ЕБРР в июле 2015 г. предоставили инструкции, согласно которым они в течение некоторого времени не будут рассматривать новые проекты в России.

Падение курса российского рубля также оказало значительное воздействие на размер убытков, понесенных ЕБРР в 2015г.

В 2013-2015 году первоначальной проблемой России был именно резкий рост инфляции.

Рисунок 2. - Курс USD/ЦБ РФ 2013-2015 гг. ^[51]

Кроме того, как следствие негативной политической ситуации происходило резкое ослабление курса национальной валюты.

Это усугублялось дестабилизацией биржевых цен на нефть, влияющей на волатильность национальной валюты ^[52].

Рисунок 3 - Курс EUR/ЦБ РФ 2013-2015 гг. ^[53]

Снижение ключевой ставки и очередное падение цен на нефть повлекло за собой очередной рост иностранных валют до 70,75 и 81,15 рублей соответственно ^[54].

Рисунок 4 - Ключевая ставка ЦБ РФ 2010-2015 гг. ^[55]

Динамика цен на нефть также оказала значительное воздействие на размер убытков, понесенных ЕБРР в 2015г. ^[56]

Рисунок 5 - Динамика цен на Нефть Brent 2013-2015 гг. ^[57]

Так к январю 2015 года, цены на нефть марки Brent достигли исторического «дна» (47,09 долларов США за баррель), а затем стали корректироваться на повышение, однако в августе 2015 г. «просели» ещё более значительно (до 42,54 доллара США за баррель), вызвав очередное понижение курса рубля ^[58].