Файл: Россия в системе международных кредитных отношениях.pdf

4. Стоимость кредита ^[16].

Различают договорные и скрытые элементы стоимости кредита.

Договорные элементы обусловлены соглашениями и делятся на:

а) основные (сумма, которую должник непосредственно выплачивает кредитору, проценты, расходы по оформлению залога, комиссии);

б) дополнительные (выплачиваемые заемщиком третьим лицам, сверх основного процента).

Скрытые элементы кредита — те, которые не оговариваются в договоре и являются определенными уступками;

5. Обеспечение зависит от вида кредита, может быть финансово‑товарное или юридическое (например, залог или его разновидность заклад, гарантия, поручительство или др.);

6. Защита от кредитных, валютных и других видов риска.

Для снижения рисков кредитор определяет уровень кредитоспособности и платежеспособности заемщика.

На рынке международных ссудных капиталов каждое государство может выступать в четырех ролях:

— кредитора, если есть свободные денежные средства;

— заемщика, если свободных денежных средств нет;

— донора, если есть политический или экономический интерес к развитию государств — будущих потенциальных заемщиков;

— гаранта, обеспечивая кредитные соглашения других стран ^[17].

Политика и позиция различных государств в сфере международного кредитования в разные исторические периоды менялись неоднократно.

В 1960, 1970‑е гг. основным кредитором выступали США, в 1973 г. к ним присоединились крупные страны нефтеэкспортеры (Ирак) ^[18].

Но в 1982 г. произошел кризис доверия на мировом рынке, 38 стран не смогли выдержать согласованные от 1975 г. графики выплат по долгам, а кредиторы в свою очередь приостановили новое кредитование и в массовом порядке вне всякой очереди потребовали возврат долгов ^[19].

Кризис доверия на мировом рынке ссудных капиталов 1982 г. произошел по двум причинам:

1. Депрессия многих стран, обострившаяся в связи со спадом мирового производства и повышением инфляции.

2. Бегство от новых кредитов именно в государственном масштабе.

Кредитование прекращалось с погашением старых кредитов.

В 1982 г. кредиты девяти крупнейших банков США, предоставленные и неоплаченные, превысили величину их капиталов. США после этого кризиса резко изменили свою политику в области международного кредитования, став импортером капитала.

В настоящее время суммы кредитов, которые предоставляют США, равны суммам займов, которые ими получены. Россию до 1992 г. можно было считать крупным кредитором, но с распадом Советского Союза Российская Федерация взяла на себя все долги бывших республик и стала накапливать собственные.

В настоящее время часть долга реструктурирована, остальная выплачивается Россией в соответствии с установленным графиком выплат ^[20].

Крупными мировыми кредиторами в современных условиях являются Япония, Канада, Германия, Франция, другие европейские стабильные страны.

Урегулирование государственного долга имеет проблему, связанную с несовершенными правами собственности на кредитные ресурсы ^[21].

Любое государство имеет суверенитет, а государственный кредит поступает в государственный бюджет, и в мире пока не существует экономических рычагов возврата государственного долга без ущерба суверенитету.

Урегулировать государственный долг можно двумя методами:

— через деятельность, проводимую Международным валютным фондом;

— путем заключения договоров о валютном клиринге.

Дадим характеристику данных методов ^[22].

МВФ участвует в регулировании международных валютно‑кредитных отношений путем предоставления кредитов странам‑членам, а в еще большей степени — с помощью оказания странам‑кредиторам и странам‑заемщикам посреднических услуг, в результате выполнения функций координатора механизма международного кредитования и гаранта платежеспособности стран‑должников.

МВФ в случае выдачи кредитов обязательно связывает их с выполнением некоторых условий:

1. Строгое выполнение графика платежей;

2. Сокращение макроэкономических расходов, снижение инфляции, снижение государственных расходов, стабилизация процентных ставок ^[23].

Валютный клиринг — (англ. currency clearing) порядок проведения международных расчетов между странами, основанный на взаимном зачете платежей за товары и услуги, обладающие равной стоимостью, исчисленной в клиринговой валюте по согласованным ценам.

На основе валютного клиринга могут производиться взаиморасчеты фирм‑резидентов соответствующих стран ^[24].

Клиринг в международной торговле осуществляется в форме межправительственных соглашений, оговаривающих:

— систему клиринговых счетов;

— объем валютного клиринга;

— клиринговую валюту (согласованную валюту расчетов);

— объем технического кредита (предельно допустимое сальдо торгового баланса);

— систему выравнивания платежей по товарообороту (погашение задолженности при помощи только товарных поставок — валютного клиринга без права конверсии) либо с привлечением клиринговой и свободно конвертируемой валюты (валютный клиринг с ограниченной или полной конверсией);

— схему окончательного погашения сальдо по истечении срока меж‑ правительственного соглашения ^[25].

На основе валютного клиринга могут также производиться взаиморасчеты фирм‑резидентов соответствующих стран.

Отличия валютного клиринга от межбанковского:

1. Отчеты по межбанковскому клирингу проводятся в добровольном порядке, по валютному — в обязательном;

2. По межбанковскому клирингу сальдо зачета немедленно превращается в деньги, при валютном — возникает проблема погашения сальдо ^[26].

Впервые валютный клиринг был введен в 1931 г. в период мирового экономического кризиса.

К марту 1935 г. было подписано 74 клиринговых соглашения, в 1937 г. — 169, что составило 12 % международной торговли .

После Второй мировой войны в 1947 г. было подписано 200 двухсторонних соглашений о валютном клиринге, а в 1950 г. — 400 ^[27].

Две трети европейского товарооборота приходилось на соглашения о валютном клиринге.

Причинами развития валютного клиринга являются:

— нестабильность экономики;

— неуравновешенность платежных балансов;

— неравномерное распределение золотовалютных резервов;

— инфляция;

— валютные ограничения в странах;

— обострение конкуренции на валютных рынках.

Целями валютного клиринга являются:

1. Выравнивание платежного баланса стран без затрат золотовалютных резервов;

2. Ответная мера на дискриминационные действия других государств;

3. Финансирование страной с активным платежным балансом страны с пассивным платежным балансом.

Активный платежный баланс — платежный баланс, в котором поступления превышают платежи.

Активное сальдо платежного баланса способствует укреплению валютного положения страны.

Пассивный платежный баланс — платежный баланс, в котором платежи превышают поступления ^[28].

Обычно пассивное сальдо платежного баланса покрывается за счет использования своих валютных резервов либо с помощью иностранных займов и кредитов или ввоза капитала.

Формы валютного клиринга принято классифицировать по следующим критериям:

1. В зависимости от количества стран‑участниц: — односторонний; — двусторонний; — многосторонний; — международный;

2. По объему операций: — полный (охватывает до 95 % платежного оборота); — частичный (охватывает лишь определенные операции);

3. По способу регулирования сальдо клирингового счета: — клиринг со свободно конвертируемым сальдо; — клиринг с условной конвертацией сальдо; — клиринг с неконвертируемым сальдо ^[29].

В качестве валюты клиринга могут применяться любые валюты по договоренности между сторонами ^[30].

Таким образом, валютно-финансовые и платежные условия международного кредита: валюта кредита и платежа, сумма кредита, срок кредита, стоимость кредита, обеспечение, защита от кредитных, валютных и других видов риска. Для снижения рисков кредитор определяет уровень кредитоспособности и платежеспособности заемщика. На рынке международных ссудных капиталов каждое государство может выступать в четырех ролях: кредитора, если есть свободные денежные средства; заемщика, если свободных денежных средств нет; донора, если есть политический или экономический интерес к развитию государств — будущих потенциальных заемщиков; гаранта, обеспечивая кредитные соглашения других стран. Политика и позиция различных государств в сфере международного кредитования в разные исторические периоды менялись неоднократно. МВФ участвует в регулировании международных валютно‑кредитных отношений путем предоставления кредитов странам‑членам, а в еще большей степени — с помощью оказания странам‑кредиторам и странам‑заемщикам посреднических услуг, в результате выполнения функций координатора механизма международного кредитования и гаранта платежеспособности стран‑должников.

1.3. Кредитование экспортно-импортных операций в России и за рубежом

По российскому законодательству, кредит в иностранной валюте заемщик может получить как в российском уполномоченном банке, так и за рубежом ^[31].

Если заемщик берет кредит в российском банке, то необходимо представить следующие документы:

1. Ходатайство. Оно должно содержит цель получения кредита, сумму и сроки.

2. Договор о залоге, банковской гарантии, поручительстве или договор страхования (по требованию кредитора) ^[32].

3. Если кредит необходим для покупки оборудования или других основных фондов, необходимо представить бизнес‑план. Если ссуда нужна для покупки сырья, то в банк предоставляется технико‑экономическое обоснование ^[33].

4. Расчет сроков использования и погашения кредита, а также уплаты процентов по нему.

После рассмотрения документов, при положительном решении вопроса о выдаче кредита между банком и заемщиком заключается кредитный договор.

Банк следит за целевым использованием кредита и в случае невыполнения требований по целевому использованию имеет право: — приостановить дальнейшее использование кредита; — досрочно взыскать всю сумму задолженности; — увеличить процентную ставку за пользование кредитом^[34].

Операции по получению резидентом кредита в иностранной валюте от нерезидента являются объектом валютного контроля, регулируются Инструкцией ЦБ РФ № 117‑И от 15.06.2004 г. «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортом сделок».

По этому виду операций оформляется паспорт сделки, в котором среди специальных сведений о кредитном договоре можно выделить следующие:

1. Процентные и иные платежи, предусмотренные кредитным договором (без учета платежей в погашение основного долга):

— фиксированный размер процентной ставки; — код ставки ЛИБОР;

— другие методы определения процентной ставки;

— размер процентной надбавки (дополнительных платежей) к базовой процентной ставке;

2. Сумма задолженности по основному долгу на дату, предшествующую дате представления резидентом в уполномоченный банк паспорта сделки для подписания, в единицах валюты цены кредитного договора;

3. Описание графика платежей по получению заемных средств, начиная с даты представления резидентом в уполномоченный банк паспорта сделки на оформление;

4. Описание графика платежей по возврату заемных средств начиная с даты представления резидентом в уполномоченный банк паспорта сделки на оформление;

5. Отметка о принадлежности иностранного кредитора к международной финансовой организации;

6. Отметка о наличии отношений прямого инвестирования;

7. Сумма залогового или другого обеспечения;

8. Информация о получении резидентом кредита (займа), предоставленного нерезидентами на синдицированной (консорциональной) основе ^[35].

Одна из форм долгосрочного кредитования экспортно‑импортных операций кроме банковского кредита — это лизинг ^[36].

В России лизинг не получил большого распространения из‑за недостаточности капитала для создания лизинговых компаний, а за рубежом лизинг является распространенной операцией, и его можно оформить 2 методами: