Файл: Финансовая модель международной холдинговой компании Citigroup Inc..pdf

Рисунок 6 - Список комитетов Совета директоров холдинга, их цели и задачи

Общее собрание акционеров – высший орган управления Общества, определяющий основные направления деятельности компании.

Citigroup обеспечивает законные права акционеров, основными из которых являются право на участие в управлении компанией путем принятия решений по наиболее важным вопросам деятельности на Собрании акционеров, право на получение дивидендов, право на получение информации о деятельности компании.

В соответствии с пунктом 3.1. Положения о порядке подготовки и проведения Общего собрания акционеров Citigroup Собрание акционеров (при проведении собрания в форме совместного присутствия акционеров) должно проводиться в населенном пункте, определенном Советом директоров.

Общее собрание акционеров холдинга является высшим органом управления и действует в соответствии с компетенцией, определенной законодательством Российской Федерации, Уставом Citigroup, а также Положением о порядке подготовки и проведения Общего собрания акционеров Citigroup.

Дивидендная политика холдинга основывается на балансе интересов компании и ее акционеров, на повышении инвестиционной привлекательности компании и ее капитализации, на уважении и строгом соблюдении прав акционеров, предусмотренных действующим законодательством страны пребывания, Уставом компании и ее внутренними документами.

В соответствии с Положением о дивидендной политике компании закреплены следующие основные принципы:

– приоритетность дивидендных выплат при распределении денежных потоков;

– обязательство направлять на выплату дивидендов не менее 25% консолидированной чистой прибыли по Международным стандартам финансовой отчетности, которая может быть скорректирована на разовые расходы и доходы;

– стремление ежегодно повышать размер дивиденда на одну акцию не менее чем на уровень инфляции по валюте страны пребывания за отчетный период.

В России банк получил доход в размере 16,378 миллиардов рублей (+21%) и чистую прибыль – 10,698 миллиардов рублей (+27%), согласно отчету, подготовленному по российским стандартам бухгалтерского учета. Полученные финансовые результаты по международным стандартам финансовой отчётности (МСФО) составляют, соответственно, 252,866 миллионов долларов США (0,89%) и 195,163 миллионов долларов США (2,24%). Таким образом, рентабельность активов (ROA) банка приближается к 3% – и это один из лучших показателей в группе сравнимых с Citi банков, работающих в России.

---

Главной целью в управлении Citigroup является обеспечение устойчивого развития, и получение стабильной прибыли. Для достижения указанной цели холдинг развивает следующие направления:

– совершенствование деятельности Группы в сфере финансов;

– обеспечение рентабельности основной деятельности, рентабельности продаж;

– освоение новых технических решений в области финансов и инвестиций.

Высшим органом управления Citigroup является Совет директоров. За развитие отдельных направлений деятельности холдинга несут ответственность руководители бизнес-направлений: кредитного, депозитного, инвестиционного и др.

Генеральный директор каждой компании, входящей в состав холдинга, руководит в соответствии с действующим законодательством страны пребывания хозяйственной и финансово-экономической деятельностью организации, неся всю полноту ответственности за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использование имущества организации, а также финансово-хозяйственные результаты его деятельности.

Генеральный директор компании осуществляет следующие основные функции:

– руководит в соответствии с действующим законодательством всеми видами деятельности компании, формирует стратегию;

– несет ответственность за последствия принятия решений, финансово-хозяйственные результаты деятельности компании, эффективное использование имущества;

– обеспечивает выполнение обязательств перед бюджетами страны пребывания всех уровней, покупателями и кредиторами;

– организует работу и эффективное взаимодействие всех структурных подразделений компании, направляет их деятельность на выполнение договорных обязательств, усовершенствование процесса финансовой деятельности, рост объемов выручки и прибыли компании;

– обеспечивает повышение эффективности работы подразделений с целью удовлетворения потребностей клиентов в качественных и безопасных продуктах (услугах);

– организует финансово-экономическую и торгово-хозяйственную деятельность компании на основе положений нормативно-правовых актов, применяя научно обоснованы методические подходы, маркетинговые исследования;

– стимулирует повышение производительности труда работников компании, эффективность хозяйственного процесса на основе внедрения современных технологий организации труда, финансовой деятельности и управления;

– анализирует результаты работы компании, принимает меры по устранению выявленных недостатков, осуществляет мероприятия по социальному развитию коллектива;

---

– обеспечивает разработку, заключение и исполнение коллективного договора; принимает меры по укреплению трудовой и корпоративной дисциплины, способствует развитию творческой инициативы и трудовой активности работников;

– принимает меры по обеспечению компании квалифицированными кадрами, рациональному использованию и развитию их профессиональных знаний и опыта, созданию безопасных и благоприятных условий труда, соблюдению требований законодательства об охране труда и окружающей среды, следит за уровнем заработной платы персонала;

– обеспечивает соблюдение законности в деятельности компании и осуществлении его хозяйственно-экономических связей, укрепление договорной дисциплины и учета;

– своевременно принимает меры по предотвращению банкротства компании в случае ее неплатежеспособности, защищает имущественные интересы компании и др.

Оценку финансового состояния и финансовых результатов деятельности Citigroup inc. проводит центральный финансовый отдел.

Финансовый отдел также:

• планирует и контролирует финансовую деятельность финансовой компании;
• осуществляет связь с государством, банками, поставщиками материальных ресурсов;
• проводит анализ финансово-экономических показателей деятельности холдинга;
• разрабатывает мероприятия по улучшению финансового состояния холдинга;
• формирует финансовую отчетность.

Бухгалтерия головного подразделения холдинга:

– ведёт бухгалтерский учёт;

– выполняет контроль расходования средств и соблюдения финансовой дисциплины;

– составляет отчеты и балансы;

– производит расчеты с персоналом.

Менеджер по поставкам несет ответственность за работу с компаниями-поставщиками, производителями необходимых сырья, материалов и комплектующих.

Финансовая политика Citigroup включает ряд элементов: управление капиталом, управление денежными потоками, управление инвестиционной деятельностью, управление основными видами деятельности, управление финансовыми результатами, оборотными средствами, активами и пассивами. На всех этапах организации финансового менеджмента холдинга осуществляются анализ и контроль.

Основной управления финансовыми ресурсами является разработка стратегии развития по каждому сегменту бизнеса холдинга.

Главным риском управления по российскому сегменту бизнеса в 2019 году становится нестабильная макроэкономическая ситуация в стране, связанная с высокой зависимостью экономики от доходов, получаемых в нефтегазовой сфере. Это может привести как к дальнейшему обесценению рубля, так и к возможному риску срыва государством исполнения своих обязательств в части поддержки банковской отрасли в связи с возможным дефицитом государственного бюджета к концу 2019 года.

---

Анализ финансовых ресурсов проводится как отдельно по каждому бизнес-направлению, так и в сводной годовой отчетности.

Для целей планирования финансовых ресурсов учитываются параметры разработанной стратегии развития, проводится оценка рисков каждого бизнес-направления, учитываются параметры инфляции и отраслевые факторы.

Эффективность механизма управления финансовыми ресурсами холдинга может быть оценена качественно и количественно.

Количественными параметрами эффективности являются результаты оценки: отклонений основных показателей отчета о финансовых результатах, собственного капитала, показателей рентабельности, оценки точки безубыточности продаж.

Оценка и анализ основных показателей уже проведены ранее. Рассчитаем минимальный объем продаж, необходимый для безубыточной работы холдинга.

Качественную оценку эффективности механизма управления финансовыми ресурсами холдинга дадим методом SWOT-анализа (таблица 8).

Таблица 8

SWOT-анализ эффективности финансовой модели холдинга

Возможности	Угрозы
Расширение регионов присутствия Укрепление бизнес-направлений холдинга Развитие новых бизнес-направлений, расширение объемов реализации финансовых услуг Рост потребности в финансовых услугах Рост потребности в услугах холдинга на территориях ближнего и дальнего зарубежья Выход на иностранных инвесторов, заключение контрактов с зарубежными банковскими структурами Привлечение средств от основной деятельности для расширения направлений деятельности Обучение персонала Внедрение систем автоматизации, ERP-систем	Рост конкуренции со стороны крупнейших представителей бизнес-направлений холдинга Изменение налоговой системы стран пребывания в сторону давления на бизнес Отсутствие финансирования реализуемых проектов развития Неплатежи по инвестиционным проектам Негативные изменения в законодательстве
Сильные стороны	Слабые стороны
Рост объемов прибыли в 2017-2018 годы Крупный собственный капитал Наличие существенных объемов дополнительных доходов холдинга Наличие стратегии развития по каждому бизнес-направлению Положительная репутация на рынке Разветвленная структура реализации финансовых услуг Обширный список оказываемых услуг	Отсутствие постоянных инвестиций Отсутствие полноценной работы над анализом конкурентов и маркетинговой работы по сегменту «Россия» Большие собственные затраты Сокращение выручки в 2017-2019 годы Отсутствие постоянной и продуктивной работы с международными партнерами Отсутствие налаженной системы внутрикорпоративного бюджетирования доходов и затрат

---

Для решения выявленных проблем механизма управления финансовыми ресурсами Citigroup необходимо принимать комплексную стратегию развития системы финансового менеджмента холдинга.

Отчетность Citigroup можно оценивать как успешную, поскольку компании удалось превзойти среднерыночные ожидания как по прибыли, так и по выручке, при этом снижение выручки от прогнозных значений менеджмента холдинга оказалось не таким значительным. Главный недостаток текущей финансовой деятельности иностранной холдинга – высокая зависимость от заемных источников финансирования.

Заключение

Citigroup Inc. – один из крупнейших международных финансовых конгломератов, являющийся одним из мировых лидеров в сфере финансового обслуживания. Компания образовалась 7 апреля 1998 года в результате слияния Citicorp и Travelers Group. Банк управляет активами общей стоимостью свыше 1,9 триллиона долларов. Citigroup – первичный дилер ценных бумаг казначейства США.

Citigroup состоит из двух отдельных подразделений: Citicorp и Citi Holdings.

Citicorp – банк по работе с юридическими и физическими лицами. Он включает в себя основные профильные бизнес-подразделения Citi и присутствует на ключевых быстрорастущих рынках по всему миру.

Citi Holdings представляет собой группу непрофильных активов.

Финансовая холдинг Citigroup Inc. в настоящий момент имеет высокий кредитный рейтинг и считается стабильной.

Анализ показал, что эффективности деятельности холдинга в 2018 году была высокой. Текущая деятельность формировала меньшие объемы доходов по итогам года, но ведение инвестиционной и прочих видов деятельности позволило холдинга значительно повысить показатель чистой прибыли.

В 2019 году выручка уменьшилась на 4,36% и составила 84030 млн. долл. США. По итогам года наблюдалось ухудшение финансовых результатов по всем направлениям деятельности холдинга, что привело к сокращению операционной прибыли на 11,93%, EBIT – на 13,49% и прибыли после уплаты налогов – 13,52%.

Текущая финансовая деятельность холдинга Citigroup достаточно эффективна – стабильно формируется выручка и операционная прибыль, доходность на акцию положительна. Негативным фактором является рост совокупной задолженности, сокращение объемов выручки, уменьшение числа штатного персонала в результате сокращений, вызванных наличием кризисных тенденций.

Система корпоративного управления Citigroup направлена на создание и сохранение надежных и доверительных отношений с сообществом инвесторов и акционеров, что способствует дальнейшему увеличению инвестиционной привлекательности компании.

---