Файл: Роль НПФ в пенсионном обеспечении граждан в России.pdf

Надежность является комплексным параметром, который, в конечном итоге, выражается в том, что фонд продолжает функционировать в течение длительного времени, полностью выполняя обязательства перед вкладчиками и участниками, наращивая свое собственное имущество; способен сохранять свою устойчивость, несмотря на негативное влияние внешних (финансовые кризисы на макроэкономическом уровне, политические потрясения и пр.), а также внутренних (ошибки менеджмента, просчеты партнеров и пр.) факторов¹.

Для повышения уровня надежности и доверия населения к негосударственным пенсионным фондам, государство разработало стратегию пенсионного развития Российской федерации, которая предусматривает следующие направления для развития негосударственных пенсионных фондов:

1. повышение требований к минимальному размеру собственных средств негосударственных пенсионных фондов и качеству составляющих их активов, а также создание многоуровневой системы гарантий сохранности, включая системы объединенных гарантийных фондов;
2. повышение транспарентности институтов, участвующих в формировании пенсионных накоплений (совершенствование порядка раскрытия информации);
3. создание эффективной системы контроля за инвестированием пенсионных накоплений за счет внедрения качественных характеристик и стандартов при осуществлении указанной деятельности;
4. стимулирование добровольного формирования пенсионных накоплений;
5. введение обязательного участия негосударственных пенсионных фондов в саморегулируемых организациях;
6. совершенствование механизма формирования пенсионных прав в накопительной составляющей обязательного пенсионного страхования и в негосударственном пенсионном обеспечении;
7. совершенствование организационно-правовой формы негосударственных пенсионных фондов;
8. расширение перечня инструментов инвестирования пенсионных накоплений;
9. расширение состава финансовых институтов, допускаемых к участию в формировании пенсионных накоплений, за счет включения страховых компаний и кредитных организаций;
10. содействие развитию добровольных (корпоративных и частных) пенсионных систем;
11. повышение финансовой грамотности граждан.
12. введение системы единого реестра счетов застрахованных лиц в добровольном пенсионном страховании (негосударственном пенсионном обеспечении)¹.

Кроме того, на сегодняшний день в результате реформирования негосударственному пенсионному фонду передан важный компонент пенсионной системы - накопительный. В связи с чем возрастают объемы пенсионных накоплений, переданных негосударственному пенсионному фонду, а как следствие и увеличение рисков, связанных с обеспечением сохранности, инвестирования пенсионных накоплений и пенсионных выплат.

Соответственно, необходимо улучшать и совершенствовать деятельность негосударственного пенсионного фонда для повышения финансовой устойчивости.

Для застрахованных лиц, в 2015 году закончился период для выбора о продолжении формирования накопительного компонента пенсии посредством негосударственного пенсионного фонда. Накопительная часть пенсии является удобным инструментом формирования денежных средств для решения текущих задач и на долгосрочную перспективу. Также неоспоримыми плюсами накопительного элемента для будущих пенсионеров являются инвестирование денежных средств, а как следствие получение дополнительного дохода, а также возможность наследования накопительной части пенсии, в отличие от страховой.

Согласно данным опроса ВЦИОМ, который был проведен в начале апреля 2015 года, за сохранение обязательной накопительной части пенсии выступают 72% россиян, и в первую очередь люди молодого и среднего возраста (76-78% от 25 до 44 лет) и работающие (76%) . Большой процент граждан определились с выбором в пользу формирования накопительного элемента, но многие граждане не совершили свой выбор в силу незнания или иных обстоятельств. Таким образом, сохранение права выбора на аккумулирование накопительной части пенсии могло бы привлечь большее количество граждан, воспользовавшихся этим правом, а как следствие преумножить резервы негосударственного пенсионного фонда и повысить эффективность его деятельности.

Рассматривая неэффективную инвестиционную деятельность, можно выделить следующие слабые стороны. В настоящее время управляющие компании преобразуют долгосрочные ресурсы НПФ в краткосрочные активы: к примеру, почти 70% активов НПФ размещаются на срок менее года. Не нацелена на формирование долгосрочного инвестиционного ресурса и существующая система налогообложения пенсионных фондов. В отличие от большинства западных стран, в России взносы в НПФы, а также доход, полученный от инвестирования средств и выплаты пенсий и аннуитетов, подлежат налогообложению. Немало необоснованных препятствий для НПФ и страховых компаний создаются при регулировании порядка размещения активов. В итоге сегодняшние модели рынков НПФ лишь частично выполняют свои социальные задачи, де-факто не выполняют функцию по созданию длинных денег, и самое главное — тормозят рост классических коллективных инвестиций¹.

Инвестиционная политика негосударственного пенсионного фонда на данный момент подвержена жестким требованиям, которые с одной стороны уменьшают риски, а с другой стороны ограничивают деятельность фонда по получению максимальной прибыли. В 2015 году были введены требования к рейтингу кредитоспособности облигаций и эмитентов на максимальном уровне, которые ограничивают возможности фондов по вложению накоплений с целью извлечения прибыли, а также возможный круг инвестиций наиболее надежными низкодоходными бумагами.

Рейтинг кредитоспособности организации может измеряться по национальной и международной шкале. Рейтингом кредитоспособности банка является мнение рейтингового агентства о способности и готовности банка своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства, как текущие, так и возникающие в ходе его деятельности. Негосударственные пенсионные фонды имеют право инвестировать в банки только с рейтингом «А++», то есть с наивысшим уровнем кредитоспособности, которые с очень большой вероятностью смогут обеспечить своевременное выполнение всех финансовых обязательств как текущих, так и возникающих в ходе его деятельности, в том числе в условиях существенных неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных показателей.

Снижение требований к рейтингу российского агентства на один уровень сможет повысить возможности инвестирования пенсионных накоплений в облигации эмитентов, которые не могут получить рейтинг от иностранного агентства. При этом надежность эмитентов останется на высоком уровне, не будет угрожать надежности фондов и сохранности средств пенсионных накоплений. Сейчас же большинство крупных компаний реального сектора не имеют доступа к фондированию за счет средств пенсионных накоплений НПФ¹.

Таким образом, негосударственный пенсионный фонд осуществляет инвестирование посредством управляющих компаний в организации с наивысшим уровнем кредитоспособности на основании законодательно закрепленных принципов сохранности и доходности, однако доходность является минимальной. Для сохранения данных принципов, а также увеличения доходности, следует законодательно предусмотреть возможность формирования денежного резерва, а также сделать инвестиционную политику фонда более свободной в пределах данного денежного резерва, что позволит увеличить пенсии вкладчиков и привлечь новых.

Досрочное негосударственное пенсионное обеспечение также может стать одним из драйверов его развития. Закон «О негосударственных пенсионных фондах» уже содержит понятие досрочного негосударственного пенсионного обеспечения, согласно которому это вид негосударственного пенсионного обеспечения, осуществляемого по пенсионным договорам негосударственного пенсионного обеспечения, обязательным условием которых является выплата негосударственной пенсии ранее достижения возраста для женщин 55 лет, для мужчин 60 лет, занятых на работах с вредными или опасными условиями труда, принятыми в законе «О страховых пенсиях».

Соответственно, согласно данному закону право на досрочное негосударственное пенсионное обеспечение возникает только у лиц, которые заняты на работах с вредными условиями труда, а граждане, занятые на обычных работах под эту категорию не попадают, что является, на наш взгляд, упущением законодателя.

Министерство Труда Российской Федерации в марте 2015 года подготовило проект Федерального закона «О государственной поддержке формирования средств для выплаты пенсий по пенсионным договорам досрочного негосударственного пенсионного обеспечения», согласно которому работник сможет заключить с негосударственным пенсионным фондом договор досрочного негосударственного обеспечения. Согласно данному договору, работник, занятый на работах с вредными и опасными условиями труда, будет отчислять взносы от 2% до 4% от всех сумм, начисляемых работодателем, а при условии присоединения к данному договору и наличии стажа, установленного законом «О страховых пенсиях» работник получит право на государственное софинансирование взносов в негосударственный пенсионный фонд.

Плюсами досрочного негосударственного пенсионного обеспечения со стороны работников могут стать наследование досрочных негосударственных пенсий, софинансирование пенсии государством, а также защита их интересов через институты социального партнерства. Со стороны работодателя выгода будет состоять в том, что уменьшатся затраты за счет более низкого тарифа в 2% и 4% вместо дополнительных тарифов в ПФР, а также работодатель получит возможность персонифицировать взносы за счет отчислений на индивидуальные пенсионные счета. Кроме того, у компаний появится возможность создания гибкой системы, «заточенной» под свои интересы и направленной на повышение долгосрочной лояльности¹.

Таким образом, при введении института досрочного негосударственного пенсионного обеспечения, негосударственные пенсионные фонды получат новый пенсионный продукт и новое направление для развития, а как следствие привлечение новых вкладчиков и инвестиций. Для эффективного формирования нового направления необходимо нормативное закрепление механизма стимулирования работников и работодателей к созданию и участию в пенсионных системах досрочного негосударственного пенсионного обеспечения со стороны государства, в целях повышения легитимности и доверия к новому направлению деятельности негосударственных пенсионных фондов.

Во многих пенсионных системах зарубежных стран корпоративные пенсионные программы являются одним из самых распространённых пенсионных продуктов, а также обязательным для создания работодателем. В России также есть возможность создания работодателем корпоративных пенсионных программ с помощью негосударственных пенсионных фондов. Корпоративные программы имеют около 13 - 18% российских компаний, что является весьма незначительным.

Корпоративная пенсионная программа является эффективным инструментом решения финансовых, социальных и кадровых задач организации, так как имеет свои положительные стороны, как для работника, так и для работодателя.

Финансовые задачи, решаемые с помощью корпоративных программ негосударственного пенсионного обеспечения:

• экономия средств, направленных на мотивацию персонала;

• пенсионные взносы по негосударственному пенсионному обеспечению могут быть отнесены на расходы на оплату труда, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль;
• пенсионные взносы по негосударственному пенсионному обеспечению не облагаются обязательными страховыми взносами в государственные внебюджетные фонды (ПФР, ФСС, ФОМС) и НДФЛ;
• частичное финансирование социальной программы помощи пенсионерам за счет инвестиционного дохода.

К вопросам кадрового характера, решаемым корпоративной программой, можно отнести:

• удержание ключевых сотрудников;
• обеспечение ротации кадров;
• привлечение квалифицированных сотрудников;
• обеспечение дополнительной мотивации сотрудников.

Социальные задачи, которые, как правило, не регулируются

работодателями, но могут решиться с помощью пенсионных программ:

• забота о сотрудниках;
• создание сотрудникам дополнительного источника дохода в будущем;
• рост социального статуса компании.¹

Анализируя задачи, решаемые с помощью корпоративных программ, мы видим, что корпоративная программа может стать эффективным инструментом, как для работодателя, так и для работника и государства. Работодатель уменьшает свою налогооблагаемую базу, становится более конкурентоспособен при выборе квалифицированными сотрудниками места работы, а также повышает стабильность состава сотрудников, обеспечивая им дополнительную социальную защиту. Работник получает дополнительные социальные гарантии, дополнительный источник финансирования пенсии, а государство реализует свою обязанность по социальному обеспечению по старости в надлежащем виде, сохраняя примерный уровень жизни будущего пенсионера с помощью работодателя и негосударственного пенсионного фонда, реализующего данную программу.

Таким образом, развитие корпоративных пенсионных программ может стать одним из направлений развития негосударственных пенсионных фондов. В настоящее время понятия корпоративных пенсионных программ, требований к ним законодательно не закреплено. Закрепление положений о корпоративных пенсионных программах в законе «О негосударственных пенсионных фондах», обязательность создания корпоративной программы компанией определенной организационно - правовой формы, с определенной численностью человек, а также закрепления механизма взаимодействия организации и фонда, системы льгот для работодателей, как и возможность государственного софинансирования пенсии и иные основополагающие положения.