Файл: Роль НПФ в пенсионном обеспечении граждан в России.pdf

Трудовой кодекс Российской Федерации^[9] содержит положения относительно дополнительных условий труда, к которым можно отнести дополнительное негосударственное пенсионное обеспечение работника. Работодатель вправе в трудовой договор работника включить положение о дополнительном негосударственном пенсионном обеспечении работника, так как данное условие трудового договора не ухудшают положения работника, установленного трудовым законодательством. При законодательном закреплении механизма, осуществляющего дополнительное пенсионное обеспечение, порядка уплаты страховых взносов, возможно установление солидарной уплаты взносов работником и работодателем, наличии льгот для работодателя, включая индивидуальных предпринимателей, и дополнительных гарантий для работника, такой пункт трудового договора стал бы появляться чаще.

Рассматривая возможные направления совершенствования развития деятельности негосударственных пенсионных фондов, можно выделить несколько перспективных направлений, так как негосударственное пенсионное обеспечение в России находится только на пути своего становления. Работники и работодатели еще не в полной мере доверяют и эффективно используют институт негосударственного пенсионного обеспечения. Для более быстрого развития негосударственных пенсионных фондов необходима как четкая законодательная база, так и подробное освещение их деятельности в средствах массовой информации для адаптации населения к новым пенсионным условиям и формирования его сознания на самостоятельное накопление пенсии по старости посредством негосударственных пенсионных фондов.

Рассмотрим проблемы и перспективы негосударственных пенсионных фондов в России сточки зрения инвестирования

Сегмент негосударственных пенсионных фондов рынка коллективного инвестирования в России является достаточно значимым, в нем аккумулировано порядка 3,5 триллионов рублей, что составляет 3,7% от ВВП . Данные фонды показывают доходность, превышающую уровень инфляции, на рынке присутствует тенденция увеличения пенсионных накоплений и пенсионных резервов, наблюдается рост количества застрахованных и участников негосударственных пенсионных фондов.

Однако мировой рынок пенсионных активов составил 38 триллионов долларов, из которых 26 триллионов долларов находятся под управлением пенсионных фондов. Таким образом, российский рынок характеризуется низким уровнем пенсионных активов по сравнению с другими странами.

По относительным показателям, а именно по соотношению пенсионных активов и ВВП, российский рынок также характеризуется низкими значениями. В международной практике соотношение пенсионных активов и ВВП составляет 62%. Таким образом, если ориентироваться на данный показатель и на размер ВВП России, составивший в 2016 году 86 043,6 миллиардов рублей, в России размер пенсионных активов должен составлять 53 347.032 миллиардов рублей. Таким образом, наблюдается значительное отставание от относительных показателей мирового рынка.

Развитие рынка НПФ является одним из значимых механизмов по привлечению денежных средств в экономику. Необходимо отметить, что негосударственные пенсионные фонды являются механизмом, в рамках которого осуществляется привлечение долгосрочных финансовых ресурсов, или длинных денег. Данный факт подчеркивает особую значимость сегмента НПФов рынка коллективного инвестирования. Эксперты и исследователи рынка отмечают, что именно в результате привлечения долгосрочных ресурсов данной группой инвесторов осуществляется финансирование масштабных инфраструктурных проектов в развитых странах.

Значимость развития негосударственных пенсионных фондов обусловлена не только необходимостью притока длинных денег в экономику и социальной функцией НПФов, но и тенденцией роста капитализации эмитентов и снижения волатильности на рынке, которая складывается, в том числе и за счет инвестиций НПФов. Рост пенсионных фондов снижает волатильность и стабилизирует фондовый рынок.

Сегмент пенсионных фондов мирового рынка коллективного инвестирования последние годы претерпевает значительную трансформацию, обусловленную в первую очередь демографическими изменениями: во всем мире наблюдается старение населения, приводящее к увеличению числа пенсионеров и усилению нагрузки по обеспечению пенсионных выплат на трудоспособное население. По данным Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), с 2013 по 2015 г. более трех четвертей (26 из 34) стран, являющихся участниками организации, осуществляли реформы пенсионных систем, в 9 странах данные реформы затронули большинство населения. Так, меняются правила индексации пенсий: реформируется порядок ее выплаты, устанавливаются новые факторы индексации пенсий, а в некоторых странах индексацию замораживают (Греция, Бельгия). Также повсеместно происходит повышение пенсионного возраста: к данной мере прибегли 30 стран из 34, участвующих в ОЭСР. Одним из направлений реформирования является также повышение ставок пенсионных взносов: к данной мере прибегли власти Канады и Франции. Наконец, для сокращения числа пенсионеров и снижения пенсионной нагрузки ужесточаются требования к раннему выходу на пенсию.

Рост числа пенсионеров и, как следствие, пенсионной нагрузки на работающее население приводит к сокращению выплат в рамках солидарных пенсионных систем. В данных условиях становится крайне важным развитие частного пенсионного обеспечения и негосударственных пенсионных фондов, являющихся формой коллективного инвестирования. Получение дохода от инвестирования средств способствует снижению нагрузки на работающее население и обеспечению более высоких выплат пенсионерам.

В российской пенсионной системе наблюдаются те же явления, что и в других странах: старение населения, увеличение числа пенсионеров. Однако российская пенсионная система характеризуется куда меньшей ролью накопительной части - ее увеличение является одной из целей реформирования пенсионной системы.

Заключение

Основным компонентом российской пен­сионной системы является обязательное пенсионное страхо­вание. Однако наиболее перспективным элементом является добровольно пенсионное страхование. Основу дополнитель­ного пенсионного обеспечения представляет негосудар­ственное пенсионное обеспечение. Значительную и перспек­тивную роль в функционировании такой системы занимают НПФы.

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) — соци­ально—экономический институт, который функционирует в рамках пенсионной системы, направление его деятельности связано с сохранением и преумножением аккумулирован­ного капитала при помощи соответствующих участников пенсионного рынка и/или при помощи вложения в инве­стиционные активы в целях обеспечения увеличения пен­сионных вложений и выплат граждан при выходе на пен­сию.

Законодательство о пенсионной системе базируется на основании Конституции РФ, федеральных законов, постановлений Правительства.

Таким образом, говоря о роли негосударственных пенсионных фондов в системе обязательного пенсионного страхования, можно отметить следующие их преимущества:

• 1. Главное преимущество негосударственного пенсионного фонда в том, что он предлагает схемы дополнительного пенсионного обеспечения, которые позволяют влиять на величину будущей пенсии. Для работодателей негосударственные пенсионные фонды - это возможность существенно оптимизировать свои финансовые ресурсы и налоговые выплаты, одновременно решая вопрос стимулирования персонала. Для работников - это возможность получить дополнительные пенсионные выплаты.
  2. Еще одним преимуществом НПФ является прозрачность формирования будущих пенсионных накоплений. НПФ раз в год бесплатно предоставляет по запросу застрахованного выписку из его индивидуального пенсионного счета о состоянии его пенсионных накоплений, о суммах, поступивших за год страховых взносов от работодателей, о суммах инвестиционного дохода полученных за год от их инвестирования.
  3. Раздельный учет и хранение активов пенсионного фонда между НПФ, компанией по управлению активами и банком-хранителем позволяют максимально снизить риски инвестирования. Существенным преимуществом являются налоговые льготы предоставляемые каждому застрахованному. В частности, сумма пенсионных взносов исключается из налогооблагаемого дохода физического лица, инвестиционный доход от управления пенсионными активами также не облагается налогом.

Однако, несмотря на отмеченные преимущества негосударственных пенсионных фондов, сегодня в России наблюдается низкая степень активности работающего населения в вопросах личного участия в системе страховых пенсионных накоплений. Соответственно, работа правительства в направлении развития системы негосударственных пенсионных фондов и активизации населения в решении вопросов формирования своей будущей пенсии должна быть продолжена.

Говоря об инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов, хотелось бы также отметить, что в ближайшее время Правительством РФ совместно с Банком России будут представлены предложения по внесению в законодательство Российской Федерации изменений, предусматривающих возможность направления средств негосударственных пенсионных фондов на финансирование долгосрочных инвестиционных проектов, в том числе в агропромышленном комплексе.

Помимо проблемы выбора инвестиционной политики НПФ, существует масса сдерживающих факторов, которые мешают развитию системы дополнительного пенсионного обеспечения, и негосударственных пенсионных фондов в том числе.

На наш взгляд, для достижения качественного уровня роста в этом направлении необходимо развивать культуру ответственного отношения российских граждан к собственному будущему, работать над повышением доверия к пенсионной системе страны, обеспечивать широкую пропаганду населения по вопросам формирования будущей пенсии в негосударственных пенсионных фондах и необходимости самостоятельного участия в этом процессе.

В целом можно сказать, что НПФ в России продол­жают развиваться, государство создает условия, которые способствуют повышению открытости негосударственных пенсионных фондов и их надежности. Но существуют серь­езные проблемы, тормозящие их развитие. Правительству необходимо проводить политику, направленную на повы­шение заинтересованности граждан в участии в НПО, тем самым способствуя эффективному развитию НПФ и как следствие повышению темпов экономического роста. Так­же необходимо повысить заинтересованность НПФ и УК в инвестировании в долгосрочные активы.

При рассмотрении системы негосударственных пенсионных фондов России, возникает ряд проблем, которые мешают НПФ функционировать в полной мере.

Основными ограничениями в развитии НПФ и долгосрочного страхования жизни являются:

-Низкая финансовая устойчивость фондов;

-слабая ресурсная база;

-недостаточно эффективное размещения средств;

-невысокие доходы населения и низкий уровень сбережений граждан;

-неадекватное налогообложение НПФ;

-плохая информированность населения о функционировании НПФ и их возможности страхования граждан от рисков;

• недоверительное, пренебрежительное отношение населения к НПФ;

наличие большого количества органов регулирующих деятельность НПФ (ЦБ РФ, Министерство труда и социальной защиты Российской Федерации, специализированный

Для повышения уровня надежности и доверия населения к негосударственным пенсионным фондам, государство разработало стратегию пенсионного развития Российской федерации, которая предусматривает следующие направления для развития негосударственных пенсионных фондов:

-повышение требований к минимальному размеру собственных средств негосударственных пенсионных фондов и качеству составляющих их активов, а также создание многоуровневой системы гарантий сохранности, включая системы объединенных гарантийных фондов;

-повышение транспарентности институтов, участвующих в формировании пенсионных накоплений (совершенствование порядка раскрытия информации);

-создание эффективной системы контроля за инвестированием пенсионных накоплений за счет внедрения качественных характеристик и стандартов при осуществлении указанной деятельности;

-стимулирование добровольного формирования пенсионных накоплений;

-введение обязательного участия негосударственных пенсионных фондов в саморегулируемых организациях;

-совершенствование механизма формирования пенсионных прав в накопительной составляющей обязательного пенсионного страхования и в негосударственном пенсионном обеспечении;

-совершенствование организационно-правовой формы негосударственных пенсионных фондов;

-расширение перечня инструментов инвестирования пенсионных накоплений;

-расширение состава финансовых институтов, допускаемых к участию в формировании пенсионных накоплений, за счет включения страховых компаний и кредитных организаций;

-содействие развитию добровольных (корпоративных и частных) пенсионных систем;

-повышение финансовой грамотности граждан.

-введение системы единого реестра счетов застрахованных лиц в добровольном пенсионном страховании (негосударственном пенсионном обеспечении).

Негосударственные пенсионные фонды являются одним из значимых сегментов рынка коллективного инвестирования. Однако как по абсолютным показателям, так и по относительному отношению пенсионных активов к ВВП российский рынок отстает от средних мировых показателей, что говорит о существовании значительного горизонта роста данного рынка.