Файл: Роль НПФ в пенсионном обеспечении граждан в России.pdf

Деятельность фонда по негосударственному пенсионному обеспечению включает в себя аккумулирование пенсионных взносов, размещение и организацию размещения пенсионных резервов, учет пенсионных обязательств фонда, назначение и выплату негосударственных пенсий участникам фонда.

Пенсионные накопления передаются в доверительное управление по договору, который заключается на один год между НПФ и управляющей компанией. Неотъемлемой частью такого договора является инвестиционная декларация, которая определяет требования к целям инвестирования, составу и структуре инвестиционного портфеля управляющей компании. Пенсионные накопления могут быть размещены в государственные ценные бумаги, акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ, депозиты в рублях в кредитных организациях, иностранную валюту на счетах в кредитных организациях. Источником выплаты негосударственных пенсий являются пенсионные резервы, которые включают резерв покрытия пенсионных обязательств и страховой резерв. Пенсионные резервы формируются за счет пенсионных взносов и доходов от размещения пенсионных резервов. Кроме выплат пенсий, пенсионные резервы служат также источником выплаты выкупных и наследуемых сумм. Размещение пенсионных резервов может производиться НПФ как самостоятельно, так и через управляющую компанию. Пенсионные резервы размещаются в ценные бумаги, банковские депозиты, объекты недвижимости и иные объекты инвестирования.

Цель размещения пенсионных резервов и пенсионных накоплений - получение дохода. Этот доход направляется на пополнение средств пенсионных резервов и накоплений, на покрытие расходов, связанных с обеспечением уставной деятельности, и на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда. Имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда, образуется за счет совокупного вклада учредителей (вклада учредителя); целевых взносов вкладчиков; части дохода фонда от размещения пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений; части сумм пенсионных взносов, если право фонда на направление соответствующих взносов на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, и покрытие административных расходов предусмотрено правилами фонда и соответствующим договором; дохода фонда от использования, в т. ч. размещения, имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда; благотворительных взносов и других законных поступлений.

Таким образом, социальное обеспечение достигается путем осуществления фондом экономической деятельности способами, приведенными ранее.

Кроме того, согласно Общероссийскому классификатору видов экономической деятельности (ОКВЭД) деятельность по негосударственному пенсионному страхованию включена в подкласс 66.02 "Негосударственное пенсионное обеспечение", относящийся к классу 66 "Страхование" раздела "Финансовая деятельность". Согласно приложению А "Описание группировок" к ОКВЭД подгруппа 66.02.1 - "деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению" включает в себя деятельность в области финансового посредничества страховых касс, компаний, обществ и т.п., связанную с получением и перераспределением страховых взносов, обеспечивающих дополнительное пенсионное обеспечение. Объектами классификации в ОКВЭД являются виды экономической деятельности. Деятельность признается экономической, когда ресурсы (оборудование, рабочая сила, технологии, сырье, материалы, энергия, информационные ресурсы) объединяются в производственный процесс, имеющий целью производство продукции (оказание услуг). Экономическая деятельность характеризуется затратами на производство, процессом производства и выпуском продукции (оказанием услуг).

Поскольку деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению относится к объектам классификации ОКВЭД, то осуществляемая фондом деятельность является экономической: ей присущи такие признаки, как самостоятельность, риск и систематичность получения прибыли. В целом экономическую деятельность определяют как воспроизводственную деятельность, объединяющую такие стадии, как производство, распределение, обмен, потребление. При этом предпринимательская деятельность - это разновидность экономической хозяйственной деятельности, обладающей таким родовым признаком, как направленность на получение прибыли.

Предпринимательский характер деятельности негосударственного пенсионного фонда очевиден. Поэтому логичным было бы законодательно предусмотреть, как в зарубежных правопорядках, обязанность преобразования существующих негосударственных пенсионных фондов в какую-либо из имеющихся форм коммерческих организаций. В связи с этим можно согласиться с разработчиками Концепции развития законодательства о юридических лицах (п. 1.3 § 1 подраздела 8) в том, что отдельные виды юридических лиц ошибочно отнесены к некоммерческим организациям. Негосударственные пенсионные фонды в действительности являются коммерческими организациями, деятельность которых направлена на извлечение прибыли, и хозяйственными обществами.

Глава 2. Анализ дейс­твующей практики фун­кционирования негосу­дарственных пенсионн­ых фондов

2.1 Анализ развития негосударственного пенсионного обеспечен­ия в России

НПФ выступают в роли специфических институтов финансовых посредников, которые аккумулируют сбере­жения граждан для осуществления долгосрочных инве­стиций. Кроме того, НПФ выступает в роли сберега­тельного института, он инвестирует полученные от населе­ния средства, а доход от данных операций распределяет среди участников.

Анализ основных параметров деятельности негосударственных пенсионных фондов России, позволяет утверждать, что в стране есть стабильно развивающиеся фонды, способные стать основой современной системы дополнительного пенсионного обеспечения. Однако существенной проблемой в текущих экономических условиях является нестабильность финансового рынка. Она побуждает НПФ вкладывать средства в более надёжные активы с наименьшим уровнем риска.

По данным опроса, проведённого Рейтинговым агентством Эксперт РА, одной из наиболее привлекательных сфер инфраструктурного инвестирования для НПФ является строительство дорог, мостов и тоннелей (35%), 29% отдают предпочтение инвестициям на модернизацию промышленных предприятий, 21% проголосовал за добычу и переработку сырья. Сегмент строительства объектов по переработке и утилизации ТБО набрал 12% голосов, а строительства спортивных объектов - 3%(рис. 5).

Рисунок 5. Привлекательность инфраструктурных инвестиций

для НПФ, %

Проанализируем дальнешее развитие НПФ в России за период 2014-2017 год.

В таблице 6 представлены основные показатели дея­тельности НПФ за 2014- второй квартал 2017 гг.

Таблица 6

Основные показатели деятельности НПФ в России за период 2014 — второй квартал 2017 гг.

Исходя из данных таблицы, можно утверждать, что численность НПФ с каждым годом уменьшается. В основ­ном это связано с работой Банка России по повышению прозрачности финансового сектора, часть НПФ ушли с рынка, а часть присоединилось к другим НПФ. Данные процессы приводят к повышению надежности НПФ. На 30.06.2017 количество пенсионных фондов было равно 69, то есть с начала года количество НПФ сократилось на 22,5%, за второй квартал 2017 г. у двух фондов была отозвана лицензия, а три фонды были присоединены к другому НПФ. Это привело к росту концентрации на рынке.

Также за второй квартал 2017 г. объем пенсионных средств НПФ и ПФР увеличился на 2,4%, отношение к объему ВВП не изменилось и осталось на уровне 6,1%. Также за квартал пенсионные средства НПФ увеличились на 2,4% и составили 3567,4 млрд. руб., можно заметить, что пенсионные средства НПФ увеличиваются ежегодно.

Количество участников НПФ с каждым годом растет, в основном данный рост обеспечивается увеличением чис­ла граждан, участвующих в ОПС. На 30.06.2017 количе­ство застрахованных лиц составило 34 400 643 человека, то есть произошел прирост на 14,9%, при этом количество участников добровольного пенсионного страхования за данный срок выросло на 5,7%, хотя с 2014 года наблюда­лась тенденция к сокращению участников добровольного пенсионного страхования.

С апреля по июнь количество фондов, которые работа­ют с НПО, уменьшилось с 70 до 65. Инвестиционные портфель резервов НПФ увеличился за второй квартал 2017 г. на 4,6% и составил 1152 млрд. руб., можно заме­тить тенденцию увеличения инвестиционного портфеля резервов. Рост во втором квартале 2017 г. в основном был обеспечен положительным результатом размещения пен­сионных резервов, доходность составила 1,7%. Также по­ложительная динамика может быть объяснена увеличени­ем количества граждан, участвующих в добровольном пенсионном страховании. Средневзвешенная доходность от размещения пенсионных резервов равна 4,7% годовых.

Что касается количества НПФ, работающих с ОПС, их число сократилось до 38. За второй квартал 2017 года объ­ем пенсионных накоплений вырос на 1,3% и составил 2415,4 млрд. руб., можно заметить тенденцию увеличения инвестиционного портфеля накоплений. Средневзвешенная доходность составила 6,3% годовых. Отрицательное влия­ние на объем пенсионных накоплений оказывает пенсион­ные выплаты, их значение за квартал равно 1,8 млрд. руб. За первое полугодие пенсионные выплаты возросли на 27,7% по сравнению с аналогичным периодом в 2016 и составили 3 млрд. руб.

Одной из основных проблем НПФ в России является маленькая заинтересованность населения в участии в него­сударственном пенсионном обеспечении, в основном это связано с недостаточной экономической грамотностью населения и его недоверием к НПФ. Это приводит к тому, что основную долю финансовых ресурсов НПФ составля­ют пенсионные накопления. Достаточно низкое участие населения в негосударственном пенсионном обеспечении особенно остро ощущается в данный момент, в условиях введения моратория на накопительную часть пенсии, дан­ная мера тормозит развитие НПФ, она ограничивает по­ступления финансовых ресурсов.

Еще одной проблемой НПФ является неэффективное инвестирование имеющихся средств, доходность НПФ пока остается достаточно низкой. НПФ необходимо больше инвестировать в акции, которые в долгосрочном периоде доходнее и менее рискованны, чем инструменты с фиксированным доходом. Увеличение акций в инвестици­онном портфеле не наблюдается, причина этому не в зако­нодательных ограничениях, ведь НПФ инвестируют в ак­ции меньше, чем разрешено Банком России (в структуре инвестиционных накоплений акции составляют 17,8%, а в структуре инвестиционных резервов 22,5%).

В основном это связано с тем, что цели владельцев фондов и управляющих компаний являются краткосроч­ными. Пенсионные накопления, сконцентрированные в негосударственных пенсионных фондах, воспринимаются их акционерами как ресурс для решения текущих задач. Основной причиной этому является установленная струк­тура вознаграждения для НПФ и УК. Они сильно зависят от результата инвестирования за год, так как получают от данного результата ежегодную комиссию. То есть вместо выбора активов, имеющих достаточно хорошее соотноше­ние доходности и риска в долгосрочном периоде (прежде всего акции), НПФ приобретают активы, которые дают гарантированный доход.

Говоря об инвестиционной деятельности негосударственных пенсионных фондов, хотелось бы также отметить, что в ближайшее время Правительством РФ совместно с Банком России будут представлены предложения по внесению в законодательство Российской Федерации изменений, предусматривающих возможность направления средств негосударственных пенсионных фондов на финансирование долгосрочных инвестиционных проектов, в том числе в агропромышленном комплексе.

Помимо проблемы выбора инвестиционной политики НПФ, существует масса сдерживающих факторов, которые мешают развитию системы дополнительного пенсионного обеспечения, и негосударственных пенсионных фондов в том числе.