Файл: Управление финансами предприятия в условиях угрозы банкротства..pdf

Для наглядности построим структуру активов за рассматриваемый период на рисунке.

Рисунок 2 Структура активов предприятия за 2011-2013 гг.

Из представленного рисунка видим, что основную долю в структуре актива предприятия составляют запасы, на втором по значимости месте стоит дебиторская задолженность, и на третьем месте стоят денежные средства.

Далее проведем более подробный анализ.

Соотношение внеоборотных и оборотных активов предприятия (см. рисунок) составляет 4,55% и 95,45%; 5,11% и 94,89%; 4,22% и 95,78% в 2011г., 2012 г. и в 2013 году соответственно. Такая структура достаточно равномерная на протяжении рассматриваемого периода.

Рисунок 3 Общая структура актива баланса предприятия в 2011-2013 гг.

Проанализируем внеоборотные активы. Внеоборотные активы предприятия представлены тремя показателями – нематериальные активы основные средства, прочие внеоборотные активы.

Нематериальные активы компании своего максимального уровня достигают в 2012 году и составляют 80 т.р., далее в 2013 году значение нематериальных активов уменьшается до 77 тыс. руб.

Максимальную долю в структуре внеоборотных активов составляют основные средства компании. Их значение составляет 26 392 т.р.; 27 931 т.р. м 22 216 т.р. в 2011г., 2012 г. и в 2013 году соответственно. Доля основным средств в структуре актива баланса составляет 4,42%, 5,09% и 4,21% в 2011г., 2012 г. и в 2013 году соответственно. Динамика по данному показателю не значительна.

Также в структуре внеоборотных активов есть показатель прочие внеоборотные активы. Данный показатель есть только по состоянию на конец 2011 года.

Далее обратимся к оборотным активам.

Основную долю в составе оборотных активов составляют запасы предприятия. Вся величина запасов относится к показателю «готовая продукция и товары для перепродажи».

Так значение запасов составляет 309 211 т.р; 292 243 т.р. м 312 835 т.р. в 2011г., 2012 г. и в 2013 году соответственно. Доля запасов предприятия составляет 51,7%, 53,29% и 59,25% в 2011г., 2012 г. и в 2013 году соответственно. Такая большая величина запасов предприятия вызвана особенностью деятельности ООО «Меркурий» - розничная торговля. Т.к. компания вынуждена поддерживать постоянный уровень запасов товаров на полках в магазинах розничной сети.

Показатель налог на добавленную стоимость имеется только в 2011 году.

Следующим рассматриваемым показателем является показатель дебиторской задолженности.

Так значение показателя дебиторской задолженности составляет 199 070 т.р; 98 698 т.р. и 93 406 т.р. в 2011г., 2012 г. и в 2013 году соответственно. Доля показателя дебиторской задолженности предприятия составляет 33,32%, 18,00% и 17,69% в 2011г., 2012 г. и в 2013 году соответственно. Из данных анализа видно, что показатель дебиторской задолженности существенно снизился в 2012 году- на 100 372 т.р.. Это говорит о том, что рассматриваемое предприятие вело активную работу по снижению данного показателя.

Далее обратимся к показателю денежные средства предприятия.

Так значение показателя денежные средства составляет 60 904 т.р; 129 458 т.р. и 99 443 т.р. в 2011г., 2012 г. и в 2013 году соответственно. Доля показателя денежные средства предприятия составляет 10,19%, 23,61% и 18,83% в 2011г., 2012 г. и в 2013 году соответственно. Таким образом, мы видим увеличение денежных средств предприятия в 2012 году. Данное увеличение связано с сокращением дебиторской задолженности в тот же период.

По рассмотрению общей структуры актива баланса можно сказать, что его структура достаточно равномерная.

Обратимся к показателю дебиторская задолженность.

Проанализируем дебиторскую задолженность компании. Данные для анализа состава и движения дебиторской задолженнос­ти можно систематизировать в таблице.

Таблица 2

Состав и структура дебиторской задолженности в период 2011-2012 гг (тыс.руб.)

Таблица 3

Состав и структура дебиторской задолженности в период 2012-2013 гг (тыс.руб.)

Таким образом, мы видим, что на рассматриваемом предприятия вся дебиторская задолженность носит краткосрочный характер.

2.3. Оценка вероятности банкротства предприятия ООО "Меркурий"

Проведем оценку вероятности банкротства рассматриваемого предприятия.

Для этого рассчитаем коэффициенты:

Ктл2011 = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства 2011 = 1,3180

Ктл2012 =1,3160

Ктл2013 =1,2258

Таким образом коэффициент ликвидности не удовлетворяет нормативным значениям.

Коэффициент обеспеченности СОС = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Ксос2011=0,2413

Ксос2012=0,2401

Ксос2013=0,1842

Коэффициент обеспеченности собственными средствами также не удовлетворяет нормативным значениям.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует реальную возможность субъекта хозяйствования восстановить или утратить платежеспособность в течение определенного срока и рассчитывается по формуле:

К2011-2012=(1,3180+3/12*(1,3180-1,3160))/1,3180=1,0003

К2012-2013=(1,2258+3/12*(1,2258-1,3160))/1,2258=0,9816

Таким образом, на конец 2012 года показатель соответствовал нормативному значению, на конец 2013 года положение ухудшилось и показатель перестал соответствовать нормативному значению.

Далее определим вероятность банкротства по методу Альтмана.

Для этого составим таблицу.

Таблица 4

Определение вероятности банкротства по модели Альтмана.

Следовательно, Z-счет на конец 2011 года равен 4,05; на конец 2012 года равен 5,09; на конец 2013 года равен 5,36.

В соответствии с рассматриваемой методикой - ситуация на предприятии стабильно плохая, риск неплатежеспособности в течении ближайших двух лет мал.

Не смотря на положительный результат - положение предприятия плохое и для него рекомендуется проводить политику по увеличению количества продаж, получения большей прибыли и укреплению своего финансового положения.

3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УМЕНЬШЕНИЮ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯИЯ ООО «МЕРКУРИЙ»

3.1. Разработка мероприятий по уменьшению вероятности банкротства предприятия ООО «Меркурий»

В процессе осуществления розничной торговли ООО «Меркурий» сталкивается с необходимостью проводить различные маркетинговые акции и рекламные кампании, которые направлены на привлечение внимания потребителей к предлагаемым продуктам и товарам, реализуемым в магазинах.

Основной задачей данной рекламной кампании является широкое информирование потенциальных клиентов - покупателей магазинов о продаже товаров в магазинах, о скидках, специальных ценах и т.д.

Для компании ООО «Меркурий» рекомендуется разработать рекламный каталог, в котором будет публиковаться информация:

- новых товарах;

- о распродажах;

- рекламных компаниях;

- скидках и бонусах;

- и т.д.

Рекламный каталог - это хорошо иллюстрированное многополосное сброшюрованное издание. Иногда листы каталога не брошюруют, а скрепляют в специальной папке-скоросшивателе, которая служит обложкой. Это позволяет рекламодателю оперативно обновлять свои каталоги: контрагентам посылают новые листы с просьбой изъять устаревшие.

Рассмотрим, какие плюсы получит компания от реализации мероприятия по печати рекламного каталога на ежемесячной основе.

Т.е. для компании ООО «Меркурий» рекомендуется разработать рекламный каталог, в котором будет публиковаться информация:

- новых товарах;

- о распродажах;

- рекламных компаниях;

- скидках и бонусах;

- и т.д.

Рассмотрим положительные моменты в осуществлении публикации рекламного каталога для ООО «Меркурий».

Это позволит компании:

1. С точки зрения розничных покупателей:

- удерживать постоянных покупателей в магазинах;

- привлечь новых покупателей;

- увеличить трафик посетителей в розничных точках;

- информировать покупателей о новых поступлениях товаров, новых ценах, распродажах, специализированных мероприятиях к праздникам.

2. С точки зрения Поставщиков Товаров:

- за счет дополнительной рекламы в каталоге – увеличится объем продаваемых товаров;

- увеличится узнаваемость продвигаемых товаров в каталоге (т.к. каталог распространяется во всех точках сети по городу Санкт – Петербургу и Ленинградской области);

- ООО «Меркурий» сможет получать дополнительную прибыль с Поставщиков за рекламу в рекламном каталоге.

С точки зрения затрат компания ООО «Меркурий» будет нести дополнительные затраты на разработку и печать каталога на ежемесячной основе.

В среднем цена печати каталога на месяц составляет 600 т.р.

Ожидаемый эффект от реклам в каталоге:

- 1500 т.р. – выручка от Поставщиков товар – участников каталога;

- увеличение розничной выручки по товарам на 5%.

При проведении финансового анализа в третьей главе было выявлено, что у компании большая доля дебиторской и кредиторской задолженности в статьях баланса.

Для определения влияния рассмотрим задолженность более подробно.

Рассмотрим дебиторскую задолженность. Она приведена в таблице ниже.

Таблица 5

Анализ дебиторской задолженности, т.р.

Из представленной таблицы видно, что сумма дебиторской задолженности составляет 199 249 т.р. на 2011 год, 98 022 т.р. и 96 490 т.р. на 2012 год и 2013 год соответственно.