Файл: Управление финансами предприятия в условиях угрозы банкротства..pdf

ВВЕДЕНИЕ

Целью настоящей работы является исследование вопроса посвященного банкротству предприятий: сущности, проблемы, мерам предупреждения.

Актуальность выбранной темы обусловлена современным состоянием развития экономики.

Банкротство, несомненно, самая неприятная процедура для любой компании. Банкротство всегда является крайней мерой, когда бизнес перестает приносить доход. Однако некоторые компании используют процедуру банкротства для совершения незаконных операций - вывода денежных средств и имущества.

В последнее время вопрос эффективности для экономики процедур банкротства часто обсуждается на различных площадках, ищутся решения того, как изменить направленность института банкротства с ликвидационной на реабилитационную.

Институт банкротства направлен на ликвидацию неэффективных предприятий, быстрое перераспределение их активов и бизнесов более эффективным собственникам при соразмерном удовлетворении требований кредиторов. То есть банкротство служит целям оздоровления экономики. Однако на практике часто получается так, что по итогам проведения процедуры качество активов сильно снижается, а иногда бизнес полностью разрушается. Почему же в одних процедурах процесс перераспределения активов происходит безболезненно и быстро, их качество не ухудшается, а только снижается долговая нагрузка и новый собственник имеет возможность развивать бизнес, а в других процедурах, наоборот, в течение длительного времени происходит разрушение активов? Основная причина проста - конфликт в процедуре банкротства. Бесконфликтные процедуры проходят быстро и предсказуемо, не разрушая качество активов, а конфликтные процедуры являются затяжными, сопровождаются борьбой, скандалами, потерей качества активов, большими издержками и рисками для сторон.

Для достижения поставленной цели будут решаться следующие задачи:

• • исследовать теоретические основы понятия банкротства предприятия;
  • изучить нормативно-правовую базу банкротства предприятия;
  • исследовать предприятие ООО «Меркурий»;
  • провести анализ финансового состояния ООО «Меркурий»;
  • выявить вероятность банкротства предприятия;
  • разработать мероприятия по уменьшению вероятности банкротства рассматриваемого предприятия;
  • провести оценку предложенных мероприятий.

Объектом исследования является процесс банкротства предприятия. Предметом исследования в работе является предприятие ООО «Меркурий».

Представленная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

При подготовке и написании настоящей работы были изучены необходимые нормативно-правовые материалы и работы следующих авторов: Арсенов И., Безбородова Т.И., Борисов А.Н., Бродский Б.Е., Галицкая С.В., Герасимова В.Д., Григорьева Т.И., Гришаев С.П., Добросердова И.И., Дойников И.В., Жарковская Е.П., Карасева И.М., Карпунин А.Ю., Карпунина Е.В., Ковалев В.В., Кондрат Е.Н., Кошелев Е.В., Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Новоселов Е.В., Овчинникова А.В., Парушина Н.В., Пласкова Н.С., Позднякова В., Попова Р.Г., Ряховская А.Н., Савицкая Г.В., Самонова И.Н., Семенихин В., и д.р.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Основные термины и понятия

Банкротство - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате платежей. Как видно из определения, признает компанию банкротом арбитражный суд. [26.]

Банкротство с экономической точки зрения — это следствие пло­хого учета хозяйственных и предпринимательских рисков в деятель­ности организации, обусловленных прежде всего неквалифици­рованными решениями и действиями руководства организации, т. е. рисками руководителей и собственников (ибо собственники выбирают руководителей) организации.

Банкротство с юридической точки зрения — это возможность правового решения острых конфликтов при невозврате организа­цией-должником денежных средств кредитору. Законодательство защищает интересы кредиторов, давая им шанс вернуть вложенные средства (полностью или частично) либо за счет продажи имуще­ства должника, либо в результате смены руководства и собственни­ков организации, путем внедрения и реализации разнообразных реорганизационных мер.[14.,22]

С юридической точки зрения банкротство - это специальный правовой режим существования юридического лица, возникающий после признания арбитражным судом невозможности рассчитаться со всеми кредиторами.

В деловом обороте банкротство - это неспособность заплатить по требованиям.[23.,15]

Процедура банкротства регулируется Федеральным законом от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (с изменениями и дополнениями). Помимо Закона о банкротстве, принято достаточно много постановлений Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации, посвященных разъяснению отдельных вопросов, возникающих при рассмотрении дел о банкротстве.

Юридическое лицо считается неспособным исполнить денежные обязательства перед кредиторами в том случае, если соответствующие обязательства, размер которых превышает 100 000,00 рублей, не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

В Законе о банкротстве говорится о различных процедурах банкротства: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение, каждая из которых отличается собственными целями и способами реализации.

Процесс банкротства начинается с заявления о признании должника банкротом, которое подается в арбитражный суд по месту регистрации юридического лица.

Чаще всего (в 90% случаев) банкротство представляет собой следующую последовательность действий: заявление о признании должника банкротом - наблюдение - конкурсное производство, завершающееся ликвидацией юридического лица.[23.,19]

В понятии банкротства в практике выделяют следующие его виды.

1. Реальное банкротство организации, которое характеризуется неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособ­ность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала.

Высокий уровень потерь капитала, наличие большого объема долгов не позволяют такой организации вести нормально производственно-хозяйственную деятельность, вследствие чего она объявляется бан­кротом юридически. В этом случае может проводиться конкурсное производство (ликвидация организации) или реорганизация юри­дического лица исходя из анализа конкретного состояния активов и пассивов организации.

2. Временное, условное банкротство, которое характеризуется таким состоянием неплатежеспособности организации, которое вызвано существенной просрочкой ее кредиторской задолженности, а также большим размером дебиторской задолженности, затовари­ванием готовой продукции, в то же время сумма активов организа­ции превосходит объем ее долгов. Такой вид банкротства организа­ции при антикризисном управлении путем использования санации и эффективных мер финансового оздоровления не приводит к лик­видации организации. В условиях проведения арбитражных проце­дур финансового оздоровления и внешнего управления появляется реальная возможность восстановить платежеспособность органи­зации, переориентировать производство с учетом требований рын­ка и обеспечить в последующем ее нормальное функционирование на рынке.

3. Преднамеренное (умышленное) банкротство, которое характе­ризуется преднамеренным созданием руководителями и собственниками организации состояния ее неплатежеспособности, нанесением ей экономического вреда (хищение средств организации разными спо­собами) в личных интересах и в интересах иных лиц. Выявленные арбит­ражными управляющими факты преднамеренного банкротства переда­ются в суд для привлечения виновных к уголовному преследованию.

4. Фиктивное банкротство — это ложное объявление организацией о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение креди­торов для получения от них отсрочки платежей по своим финансовым обязательствам либо получения скидки с долгов, либо для передачи готовой продукции, не пользующейся спросом на рынке для погашения долгов. Виновные в ложном объявлении организации неплатежеспо­собной, в утаивании активов для погашения кредиторской задолжен­ности преследуются в уголовном порядке по представлению арбитраж­ных управляющих[14., 21].

Организация (предприятие), получившая статус юридического лица с момента государственной ее регистрации, приобретает обя­занности, ответственность и права перед внешними субъектами права. Обязанности и ответственность с точки зрения процедуры банкротства — это своевременное исполнение своих обязательств, полное погашение долгов, а также ответственность за несвоевре­менное выполнение обязательных платежей и обязательств перед кредиторами.

Права с точки зрения процедуры банкротства — это возможность требовать от должника возврата своих средств, погашения долгов и компенсации за несвоевременную их оплату вплоть до обраще­ния в судебные органы.

Осуществление процедуры банкротства организации имеет целью, во-первых, отдать долги юридическим и физическим лицам и, во-вто­рых, восстановить предпринимательскую деятельность организации в будущем. При этом первичным должно быть восстановление платежес пособности организации, а вторичным — погашение кредиторской за­долженности.

Как мы уже отмечали, банкротство организаций имеет как по­ложительные, так и отрицательные стороны.

Положительными сторонами проведения процедур банкротства являются возможности:

• • закрытия организации должника (больной организации) и возвращения долгов кредиторам цивилизованным спосо­бом через суд;
  • начала нового бизнеса;
  • замены некомпетентных руководителей, временных собствен­ников организации на профессиональных руководителей, пе­редачи бизнеса в более надежные руки собственников;
  • очищения активов организации, восстановления ее финан­совой устойчивости и реструктуризации с целью выхода на эффективный бизнес;
  • передачи бизнеса организации от государства в частные руки, и наоборот.

В то же время банкротство организации (его ликвидация) имеет и негативные последствия, поскольку затрагивает права и интере­сы большого круга юридических и физических лиц (работников организаций, партнеров организации, кредиторов и т. д.) и несет в себе другие социальные издержки.

Поэтому в странах с развитой рыночной экономикой, как пра­вило, предусматривается комплекс мер по восстановлению плате­жеспособности фирмы-должника, а ее банкротство (ликвидация) или сокращение бизнеса рассматривается как крайне нежелатель­ная мера.

К негативным сторонам банкротства относятся:

• • потеря кредиторами части своего капитала;
  • возможность вызвать последующие банкротства — так называемый эффект домино;
  • ухудшение материального положения работников предприя­тия из-за длительной задержки причитающихся им заработ­ной платы, пособий и т. д.;
  • сокращение рабочих мест, возникновение социальной напря­женности, и как результат - снижение платежеспособности
    населения;
  • сужение потребительского рынка;
  • возможность криминального передела собственности органи­зации и разворовывания имущества, в том числе организаций со значительной долей государственной и муниципальной собственности[14.,32].

1.2. Нормативно-правовая база банкротства предприятия

Важнейшей задачей института банкротства является обеспечение устойчивого, эффективного развития экономики государства, регионов и конкретных предприятий посредством решения проблем платежеспособности в рамках проведения судебных процедур. [28.] Для решения этой задачи российским законодательством предусмотрены соответствующие нормы и процедуры банкротства, в том числе финансовое оздоровление и внешнее управление. Также предусмотрена возможность перехода из ликвидационной процедуры конкурсного производства в реабилитационные, что представляется чрезвычайно важным.

Однако на практике число реабилитационных процедур несоизмеримо с количеством ликвидационных дел в отношении должников, которые практически всегда заканчиваются распродажей их имущества и лишь в исключительных случаях - продажей бизнеса. При этом самой уязвимой категорией при завершении конкурсного производства остаются работники предприятий: только в 2011 году они не получили заработную плату в размере 30,6 миллиона рублей. Кроме этого, имеется множество других негативных социальных последствий [5.].

За 20-летний период функционирования института банкротства российская экономика лишилась десятков тысяч ликвидированных в конкурсном производстве предприятий.