Файл: Управление финансами предприятия в условиях угрозы банкротства..pdf

Причин сохраняющейся ликвидационной направленности института банкротства множество, и было бы неправильным вменять это в вину только арбитражным управляющим, хотя они также несут ответственность за столь печальные для российской экономики последствия. Многие арбитражные управляющие обеспокоены результатами своей деятельности и утверждают, что лучший вариант развития событий - предупреждение банкротства.

1.3. Способы определения банкротства предприятия

Банкротство - это подтвержденная документально экономическая несостоятельность субъекта хозяйствования, выражающаяся в его неспособности финансировать текущую основную деятельность и оплатить срочные обязательства.

Преобладающим подходом в практике оценки вероятности банкротства является использование ограниченного количества показателей (критериев), на основании которых банкротство можно прогнозировать. Как правило, перечень этих показателей и их нормативные значения устанавливаются соответствующим постановлением правительства. Используются в основном коэффициенты: текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность субъекта хозяйствования оборотным капиталом (оборотными средствами) для осуществления основной деятельности и своевременной оплаты срочных обязательств:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует долю собственного оборотного капитала в общей его сумме:

Коэффициент обеспеченности СОС = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует реальную возможность субъекта хозяйствования восстановить или утратить платежеспособность в течение определенного срока и рассчитывается по формуле:

где , - коэффициент текущей ликвидности, соответственно на начало и конец отчетного периода;

- период восстановления (утраты) платежеспособности, мес. При расчете коэффициента восстановления платежеспособности = 6 мес., а ее утраты = 3 мес.;

T - продолжительность отчетного периода, мес.

Рассчитанные фактические коэффициенты сравниваются с установленными нормативами. Соответствующими нормативными документами устанавливаются следующие нормативы коэффициентов: ; ; . Если расчетное значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода менее 2, то структура баланса признается неудовлетворительной, а субъект хозяйствования - неплатежеспособным. Такое же решение принимается, если коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1. В таком случае для определения перспективы изменения финансового положения рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности на конец изучаемого отчетного периода. Если этот коэффициент будет равен единице (или больше), значит, есть реальная возможность восстановить платежеспособность в течение шести месяцев и выйти на нормативное значение.

2. ИССЛЕДОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «МЕРКУРИЙ»

2.1. Краткая характеристика ООО «Меркурий»

Объектом настоящей работы выступает Общество с ограниченной ответственностью «Меркурий» сеть магазинов «Меркурий». Основным видом деятельности предприятия является продажа косметики и товаров для дома в магазинах «Меркурий».

Компания "Меркурий" является одной из ведущих розничных сетей по продаже товаров косметики‚ парфюмерии и бытовой химии в Санкт-Петербурге.

Группа Меркурий создана в 1990 году. Первый магазин «Меркурий» был открыт в 1993 году.

В 2005 году компанию Меркурий приобрел A.S.Watson, крупнейший мировой розничный оператор косметики и сопутствующих товаров. История компании A.S.Watson началась в 1828 году, и за это время она стала международной корпорацией, занимающейся производством и распространением товаров на 33 рынках мира

Сегодня «Меркурий» - это:

• • 55 магазинов, общая торговая площадь около 10000 кв.м.;
  • около 700 сотрудников;
  • стабильность и уверенность в завтрашнем дне;
  • ассортиментная линейка 12 000 SKU;
  • свой распределительный центр.

Организационная структура компании приведена в приложении в работе.

Все магазины сети расположены в районах с большой плотностью населения и‚ как правило‚ вблизи станций метро. Продукты, предлагаемые компанией, включают широкий Меркурий косметики, парфюмерии, средств по уходу за кожей, средств личной гигиены и продукты бытового использования местных и иностранных производителей.

Продаваемые в магазинах товары в основном представляют популярные западные бренды например "Procter & Gamble"‚ "Colgate-Palmolive"‚ "Schwarzkopf"‚ "L'Oreal" и др..

Идея, лежащая в основе нашего бизнеса: качественный товар по доступной цене.

Рисунок 1 Ценности компании ООО «Меркурий»

Магазины «Меркурий» работают в формате «дрогери» (от нем. Drogerie и анг. Drugstore) – это «экономичный магазин у дома», где продаются непродовольственные товары повседневного спроса. Drogeri (Drugstore) — распространенный в Европе формат, который можно назвать "Всё для красоты и здоровья".

Все магазины сети расположены в районах с большой плотностью населения. Для своих магазинов компания «Меркурий» выбирает места, где много жилых домов, как правило, внутри квартала, у них нет привязки к метро, к автодорогам, к центру, где и без того много торговых точек. Основной целевой аудиторией являются жители домов в радиусе 500 м от магазина. Продукты, предлагаемые компанией, включают широкий Меркурий косметики, парфюмерии, средств по уходу за кожей, средств личной гигиены и продукты бытового использования местных и иностранных производителей.

Магазин «Меркурий» является единственным представителем в России некоторых зарубежных марок продукции, а также имеет линейку собственных торговых марок, например, ROSSMAN.

Компания ООО «Меркурий» имеет колоссальные планы по развитию сети. Открытие магазина это длительный процесс, которому компания уделяет пристальное внимание и большие трудозатраты. В открытии магазина задействованы все отделы компании, процесс открытия осуществляется строго плану и длится около одного месяца.

Открытие каждого нового магазина «Меркурий» - это праздник, выполненный в определенном стиле компании. При открытии нового магазина всем женщинам, которые проходят мимо дарят розы и угощают шампанским и конфетами. В магазине действуют большие скидки и дарят много подарков.

В среднем магазин сети имеет небольшую площадь — около 150 кв.м. Практически весь товарный запас находится в зале. При магазине есть небольшое помещение, которое позволяет хранить минимальный товарный запас на несколько дней. Товар оперативно доставляется от поставщиков на еженедельной основе, система заказа полностью автоматизирована. 

У сети есть своя яркий и красочный и узнаваемый логотип.

Основным конкурентным преимуществом магазинов является то, что они расположены не в крупных сетевых центрах, а в спальных районах. Т.е. сетевой магазин «Меркурий» можно найти рядом с домом и купить все необходимое.

ООО «Меркурий» работает в Санкт-Петербурге, Красном Селе, Колпино, Тихвине и Гатчине. Главный офис находится на Ленинском 160 БЦ «Меридиан».

2.2. Анализ финансового состояния ООО «Меркурий»

Для целей настоящей работы проведем анализ финансового положения компании за период 2011-2013 года.

Данный период выбран потому, что отчетность за 2014 год к моменту написания настоящей работы не сформирована окончательно.

Порядок составления и представления бухгалтерской отчетности регулируется Законом "О бухгалтерском учете", Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации".

В общем случае годовая бухгалтерская отчетность коммерческих организаций включает (ч. 1 ст. 14 Закона "О бухгалтерском учете"):

- бухгалтерский баланс;

- отчет о финансовых результатах;

- приложения к балансу и отчету о финансовых результатах.

В ООО «Меркурий» отчетность формируется ежеквартально.

После составления отчетности она визируется главным бухгалтером, финансовым директором и генеральным директором.

Отчетность компании приведена в приложении №2 работе.

При составлении отчетности за 2013 г. применяются формы, утвержденные Приказом Минфина России от 02.07.2010 N 66н (далее - Приказ N 66н).

Приказом N 66н утверждены следующие формы приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах:

а) форма отчета об изменениях капитала;

б) форма отчета о движении денежных средств;

в) форма отчета о целевом использовании полученных средств (входит в состав отчетности некоммерческих организаций).

Иные приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках (далее - пояснения) могут оформляться организацией в табличной и (или) текстовой форме (этот вопрос регулируется учетной политикой организации). Если пояснения оформляются в табличной форме, то организация может ориентироваться на форму, приведенную в Приложении N 3 к Приказу N 66н.

Рассматриваемое предприятие является крупнейшим налогоплательщиком и поэтому отчетность сдается в инспекцию по работе с крупнейшими налогоплательщиками по электронным каналам связи.

Основные задачи анализа финансового состояния — определить его благополучие, изучить причины улучшения или ухудшения за период, подготовить рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей.

Сначала рассмотрим анализ актива баланса и его составляющих (табл. ).

Таблица 1

Информация о составе и структуре активов предприятия 2011-2013 гг (тыс.руб.)