Файл: Тенденции развития международного кредитного рынка(Понятие и структура международного кредитного рынка).pdf

Введение

Актуальность. Международные кредиты играют огромную роль в мировой экономике. Множество стран не способно осуществлять внутренние вложения, покрытия дефицита государственного бюджета, осуществления преобразований и выполнение долговых обязательств по внешним займам, за счет собственных средств. Почти во всех странах сложилась долговая экономическая система, одни являются больше заемщиками, чем кредиторами, и наоборот.

Особую актуальность исследование обуславливает сложившаяся ситуация в России, связанная с экономическими санкциями США и стран Запада, ограничившими доступ к международному кредитному рынку российским банкам и компаниям. Адекватное современным реалиям понимание сущности кредитных отношений имеет важнейшее значение в плане разработки методологического подхода к их изучению, создающего теоретическую основу для совершенствования кредитных отношений и, тем самым, для формирования эффективного кредитного рынка.

Цель работы: исследовать международный кредитный рынок и определить пути развития международных кредитных отношений Российской Федерации.

В соответствии с целью ставятся следующие задачи:

• исследовать понятие и структура международного кредитного рынка;
• рассмотреть функции и роль международного кредитного рынка;
• дать общую характеристику международных финансовых организаций;
• провести анализ процессов международных кредитных отношений России;
• разработать программу по регулированию и стратегии развития международных кредитных отношений Российской Федерации.

Объектом исследования является международный кредитный рынок.

Предметом исследования тенденции развития международного кредитного рынка.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили научные труды отечественных и зарубежных ученых-специалистов в области экономической теории, международных финансов, теории финансов и банковского дела.

В процессе исследования использованы различные эконометрические и статистические методы исследования: средних величин, графический и табличный методы.

Информационная база исследования включает законодательные и нормативные акты Российской Федерации, постановления Правительства РФ, инструктивные материалы и статистическую отчетность Банка России, данные финансово-экономических отчетов коммерческих банков Российской Федерации, публикации российских и зарубежных исследователей.

Структура работы. Работа включает введение, три главы, заключение, список литературы.

Глава 1. Теоретические основы функционирования международного кредитного рынка

1.1. Понятие и структура международного кредитного рынка

Исторически международный кредитный рынок возник как интеграция операций национальных кредитных рынков, расширение их международных операций, интернационализация деятельности национальных кредитных рынков^[1].

Современный международный кредитный рынок существует в его текущем виде с конца XIX века. После Второй мировой войны международный кредитный рынок развивался медленно, преимущественно как рынок краткосрочного кредитования (до одного года) с тенденцией расширения спроса на средне- и долгосрочные кредиты (до 15 лет). В дальнейшем темпы роста международного кредитного рынка нарастали, в настоящее время его годовой объем составляет более 2 трлн. долл. США. За почти 170-летнюю историю своего существования международный кредитный рынок при- обрел ряд характерных особенностей^[2].

Международный кредитный рынок не имеет определенного места, где происходят сделки, что позволяет участникам брать и выдавать кредиты в любой точке земли. Он функционирует непрерывно, аналогично рынку Форекс, 24 часа в сутки, с учетом смены часовых поясов в поисках оптимальных условий купли-продажи кредитов. Как любой кредитный рынок, международный кредитный рынок также обладает эффектом кредитного мультипликатора^[3].

Международный кредитный рынок имеет все характеристики, свойственные рынку как экономическому явлению.

Объектом купли-продажи на международном кредитном рынке является заемный (ссудный) капитал (кредит), привлекаемый из-за границы или передаваемый в ссуду юридическим и физическим лицам иностранных государств.

Кредиторами и заемщиками в международном кредитовании выступают частные фирмы и банки, фондовые биржи, государственные предприятия, центральные банки, правительственные и муниципальные органы, международные финансовые институты. Международный кредитный рынок отличается ограниченным доступом заемщиков. Развивающиеся и переходные к рынку страны имеют ограниченные возможности выступать в качестве заемщиков на международном кредитном рынке, получая в основном более дорогие кредиты. Вместе с тем, внутрифирменные поставки расширяют возможности внутрикорпоративного кредитования^[4].

Международное кредитование имеет важное экономическое значение для всех государств, вступающих в международные валютно-кредитные отношения^[5]. Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в структуре международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и платности^[6].

Субъектами международного кредитного рынка (кредиторами и заемщиками при международном кредитовании) выступают частные предприятия, государственные учреждения, правительства государств, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации^[7].

Международные валютно-кредитные организации - образования, которые создаются на базе международных договоров с целью регулирования экономических, международных и валютно-кредитных отношений. Они консолидируют денежные ресурсы государств - членов с целью решения задач в сфере развития мировой экономики^[8]. Большинство сделок с валютой других стран проходит на валютных рынках. При этом международные объединения включают в себя группу ответвлений - мировых, региональных и национальных рынков валют.

Кредитные организации играют роль контролеров при совершении сделок с валютой. Их задача - проследить за текущей валютной позицией и провести анализ текущих рисков^[9].

К основным функциям международно-финансовых организаций можно отнести: предоставление межгосударственных займов, а именно выдача кредитов и покрытие текущего дефицита для реализации разных государственных проектов; предоставление всех необходимых средств в отношении капиталовложений для проведения научных исследований; инвестиции в отношении оптимизации и реализации внутригосударственных проектов, касающихся какой - то одной страны или организации; инвестиционная деятельность в сфере реализации международных проектов; оказание благотворительной помощи в отношении финансирования программ международной поддержки; проведение сделок на фондовом и валютном рынке с целью своевременной стабилизации и регулирования сфер мировой экономики^[10].

Международные валютно-кредитные организации - это целая группа финансовых институтов.

Банк международных расчетов - это первый банк, образованный на межгосударственном уровне. Год основания - 1930. Город, где заключено соглашение - Базель. К основным организаторам относятся банковские учреждения таки стран как Бельгия, Япония, Германия, Франция, Италия и др. К основным функциям МБР можно отнести содействие взаимоотношений ЦБ разных стран и проведение расчетных операций между ними, выполнение расчетов по репарационным выплатам Германии, проведение фондовых и валютных операций, хранение и сделки купли-продажи золота, регулирование валютно-кредитных отношений. Одну из выше перечисленных функций БМР выполняет и сегодня - он объединяет ЦБ тридцати разных стран^[11].

Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Данная организация - одно из ответвлений МВФ, специализированный институт ООН. При этом официальная работа банка началась в 1946 г. Головной офис компании находится в Вашингтоне. Основная задача МБРР - помощь государствам-членам в вопросах развития экономики путем предоставления услуг гаранта частных вложений^[12]. С самого начала МБРР имел своей целью собрать денежные средства различных капиталистических стран, а также инвестиции извне для стимулирования сектора частных инвестиций в наиболее пострадавших странах Западной Европы. У МБРР есть два высших органа власти - Директорат (исполнительная структура) и Совет управляющих^[13]. Руководителем банка (президентом) является лицо, выступающее в роли представителя высших органов власти США. В МБРР входит около 155 государств, из которых выбивается группа лидеров - ФРГ, Великобритания, Япония, Канада, Франция и так далее. Главный источник активов МБРР - это акционерный капитал, облигационный займы и деньги, которые были получены посредством продажи долговых бумаг. Выдача кредитов осуществляется на период до двадцати лет^[14]. Основная цель - рост производства в различных государствах, являющихся членами банка. Кроме этого, МБРР может выдавать займы банкам других стран при выполнении целого ряда требований - предоставления данных о финансовом положении государства, объектах кредитования^[15].

Международный валютный фонд (МБР) - специализированный орган ООН, создан в 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции. Он объединяет более 170 стран, Россия вступила в МВФ в 1992 г. Официальные задачи МВФ - установление оптимальных валютных курсов, устранение ограничений на операции с валютами, предоставление необходимых средств странам-участницам для уравновешивания природного баланса. Руководство МВФ лежит на Совете управляющих, в котором есть представители всех стран-участниц. В качестве исполнительного органа выступает Директорат - 6 назначаемых членов. При этом 16 участников выбирают с учетом географического расположения^[16]. В роли Совещательного органа выступает Совет управляющих. Решение в Совете управляющих обычно принимаются простым большинством голосов, а по наиболее важным вопросам - как оперативным, так и экономическим и политическим – «специальным большинством» (соответственно 70 % или 85 % голосов стран-участниц). Несмотря на некоторые сокращения в последние годы удельного веса голосов США и ЕС они по - прежнему могут налагать вето на ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85 % ) Наибольшим количеством в МВФ обладают: США - 17,7 % ; Германия - 5,5 % ; Япония - 5,5 % ; Великобритания - 4,9 % ; Франция - 4,9 % ; Саудовская Аравия - 3,4 % ; Италия - 3,1 % ; Россия - 2,9; доля стан ЕС - 26,2 %.

В качестве помощи МВФ выдает два вида займов:

1) кредиты, которые предоставляются на решение первостепенных задач, к примеру, покрытие нехватки средств платежного баланса;

2) кредиты, выдающиеся поверх имеющегося лимита. В таком случае средства предоставляются после полного изучение страны - претендента и выполнение основных условий фонда^[17].

В целях развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства были созданы международные валютно-кредитные и финансовые организации, которые условно можно назвать международными и финансовыми институтами. Среди них ведущее место занимают МВФ и группа Всемирного банка (МБРР и его филиалы - МАР, МФК, МИГА), а также Лондонский и Парижский клубы кредиторов, ЕБРР, БМР и региональные банки развития^[18].

1.2. Функции и роль международного кредитного рынка

Главными причинами развития международного кредитования являются выход национального производства на международный уровень, углубление специализации и кооперирования производства разных государств. Объективная потребность в международном кредите возникла за счет миграции и укрупнения традиционных финансовых источников, их привлечения из других стран^[19]. Основными причинами использования системы кредитования в международном бизнесе являются: существенные расхождения во времени, а также в продолжительности процесса производства и обмена товаров; различные сроки и объем внешнеэкономических сделок; стремление к поддержанию производственного процесса и его дальнейшего расширения; отличие во времени и месте вступления в международный оборот продукции и ее реализации; несовпадение валютного оборота с движением ссудного капитала^[20].

Место и роль кредита в экономической системе общества определяются также прежде всего выполняемыми им функциями как общего, так и селективного характера.

Перераспределительная функция. В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль^[21]. Ориентируясь на дифференцированный ее уровень в различных отраслях или регионах, кредит выступает в роли стихийного макро регулятора экономики, обеспечивая. удовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах^[22].