Файл: Тенденции развития международного кредитного рынка(Понятие и структура международного кредитного рынка).pdf

Одна из важнейших задач государственного регулирования кредитной системы — рациональное определение экономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно текущей выгоды отдельных субъектов хозяйствования^[23].

Экономия издержек обращения. Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником которого выступают в том числе финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов^[24].

Ускорение концентрации капитала. Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли^[25]. Рассматриваемая функция обеспечивает положительный эффект, позволяя существенно ускорить процесс обеспечения финансовыми ресурсами отсутствующих или крайне неразвитых в период плановой экономики сфер деятельности^[26].

Обслуживание товарооборота. В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в частности, наличные деньги^[27].

Ускорение научно-технического прогресса. Научно-технический прогресс является определяющим фактором экономического развития любого государства и отдельного субъекта хозяйствования^[28]. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо без использования кредитных ресурсов^[29].

Международный кредит является основой внешнеэкономических отношений, и его использование государствами имеет ряд положительных моментов, а именно: ускорение реализации экспортно-импортных операций, достижение непрерывности производственного процесса, облегчение сбыта дорогостоящих товаров, стимулирование вывоза отечественных товаров из страны (экспорта), создание оптимальных условий для конкурентоспособности отечественных товаров, налаживание экономических связей между государствами. Эффективное использование международного кредитования создает благоприятные условия для иностранных инвестиций, обеспечивает непрерывный, бесперебойный процесс международных расчетных и валютных операций, повышает экономическую эффективность внешней торговли^[30].

Большое значение в современных международных экономических отношениях имеет выявление отрицательных сторон международного кредитования и поиски путей их разрешения^[31]. Развитие системы международного заимствования приводит к углублению диспропорции в экономике, скачкообразному расширению производства в периоды подъема и усиливая его периодические спады. Также, появляются диспропорции в общественном производстве, более прибыльные отрасли развиваются быстрее, тем самым, задерживая развитие других отраслей^[32].

Международный кредит является инструментом развития конкурентной борьбы стран за рынки сбыта. По каналам мирового кредитного рынка, связанного с другими сегментами мирового финансового рынка, происходит перемещение «горячих» денег, усиливающее неустойчивость национальной и мировой экономики.

Внешняя кредитная политика стран служит средством укрепления позиций страны-кредитора на мировых рынках.

Международный кредит, являясь источником прибылей стран-кредиторов, одновременно создает в стране внешний долг, который отрицательно влияет на состояние экономики стран-должников. Также, международное кредитование способствует созданию в странах-должниках условий и режимов, выгодных для стран-кредиторов. Среди развитых стран распространена политика дискриминации. Она представляет собой предоставление государствам-должникам различных условий кредитования^[33].

Странам, чья политика по каким-либо причинам, не устраивает государство-кредитора, предоставляются не выгодные условия получения, использования и погашения кредита. Это могут быть кредитные ограничения, значительное повышение процентных ставок, рост комиссионных вознаграждений и сборов, короткие сроки погашения кредита, требование дополнительного обеспечения^[34]. Главной целью проведения такой политики является оказание давления на страну-заемщика, для достижения каких-либо экономических или политических целей. Также, существует такой метод воздействия на страны, как использование кредитной блокады, подразумевающей полный отказ в предоставлении кредита некоторым странам. Кредитная блокада может являться следствием экономической блокады или иметь неофициальную форму, в виде отказа предоставлять кредит^[35].

Исходя из вышесказанного, можно заметить, насколько неоднозначна и двояка роль кредита в системе международных валютно-кредитных отношений. С одной стороны, международное кредитование может объединять страны между собой, развивать сотрудничество, но с другой, является эффективным инструментом развития конкуренции. В таких условиях каждое государство стремится повысить конкурентоспособность национальной продукции на зарубежном рынке. Для этого государства большинства развитых стран проводят операции по рефинансированию сделок промышленных организаций и банков, участвующих в экспортном кредитовании^[36].

Международный кредит играет важную роль в развитии международной торговли. В то же время, несмотря на позитивные стороны применения кредитов, нельзя не упомянуть и о его негативной роли для государства.

Позитивная роль международного кредита заключается в стимулировании внешнеэкономической деятельности страны, создании благоприятного климата для зарубежных частных инвестиций, обеспечении бесперебойности международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны.

Негативная роль международного кредита в развитии рыночной экономики заключается в обострении её противоречий. Международный кредит форсирует перепроизводство товаров, перераспределяя ссудный капитал между странами, усиливает диспропорции общественного воспроизводства, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые иностранный капитал не привлекается^[37]. По каналам мирового рынка ссудных капиталов происходит перемещение денег, усиливающее неустойчивость денежного обращения и кредита, валютной системы, платежных балансов, национальной и мировой экономики в целом^[38].

Выводы

Международный кредит — движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанных с предоставлением валютных и торговых ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности.

Эффективное использование международного кредитования создает благоприятные условия для иностранных инвестиций, обеспечивает непрерывный, бесперебойный процесс международных расчетных и валютных операций, повышает экономическую эффективность внешней торговли.

Кредиторами и заемщиками при международном кредитовании выступа‑ ют частные предприятия, государственные учреждения, правительства государств, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

Глава 2. Исследование международного кредитного рынка

2.1. Характеристика международных финансовых организаций

Группа Всемирного банка является одним из крупнейших в мире источников финансовых средств и знаний для развивающихся стран. В своей деятельности Всемирный банк руководствуется следующими принципами, играющими роль в обеспечении устойчивого развития экономики и общества:

• развития и улучшение качества «человеческого капитала»;
• сохранение окружающей среды и природных ресурсов для последующих поколений;
• создание оптимального баланса между частным и общественным секторами для улучшения социально-экономического климата^[39].

В Группу Всемирного банка входят пять учреждений, решающих общую задачу - сокращать бедность, наращивать масштабы благосостояния для всех и содействовать устойчивому развитию^[40].

Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Глобальная кооперативная организация развития, совладельцами которой являются 184
ее государств-членов, предоставляет кредитные средства правительствам стран со средним уровнем дохода и правительствам платежеспособных стран с низким уровнем дохода. МБРР - крупнейший банк развития в мире, входящий в состав Группы Всемирного банка, имеет две основные цели: положить конец крайней бедности к 2030 г. и ускорил, обеспечение благосостояния для всех на устойчивой основе. Средствами достижения этих целей являются, прежде всего, предоставление займов, гарантий, продуктов управления рисками и экспертных рекомендаций в областях, имеющих отношение к развитию, а также координация мер по решению региональных и глобальных задач.

Характерной чертой МБРР является то, что кредиты, выдаваемые им развивающимся странам, направлены на конкретные проекты, являющимися по оценке Всемирного банка, приоритетными для данной страны (чаще всего, они связаны с отраслями инфраструктуры: энергетика, транспорт, связь). Помимо кредитования конкретных отраслей экономики развивающихся стран МБРР оказывает им поддержку в преодолении проблем внешнего долга^[41].

Международная ассоциация развития (МАР) является крупнейшим многосторонним источником льготного финансирования беднейших стран мира и основным инструментом достижения в этих странах двух взаимосвязанных целей Всемирного банка - ликвидации крайней бедности и ускоренного обеспечения общего благосостояния устойчивым образом.

Международная финансовая корпорация (IFC) работает исключительно с частным сектором экономик развивающихся стран. Своей основной задачей Международная финансовая корпорация видит решение проблемы бедности в глобальном масштабе, а также обеспечение достойного уровня жизни. Для реализации этой задачи IFC предоставляет займы, осуществляет инвестиции в акционерный капитал предприятий и оказывает консультационные услуга в целях привлечения инвестиций из других источников в предприятия частного сектора развивающихся стран, оказывает помощь в создании продуктивных рабочих мест и предоставлении необходимых услуг бедным и незащищенным группам населения^[42].

Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (MIGA) предоставляет инвесторам и кредиторам страхование политических рисков и услуга повышения качества кредитов в целях содействия по прямому иностранному инвестированию в развивающиеся страны: привлекает иностранные инвестиции и страховщиков в экономику развивающихся стран. Агентство было создано в дополнение к государственным и частным источникам страхования инвестиций от некоммерческих рисков в развивающихся странах.

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (ICSID) обеспечивает международные механизмы урегулирования и арбитражного рассмотрения инвестиционных споров.

Предоставленная Всемирным банком в течение 2014-2016 гг. поддержка регионам увеличивается Однако, в 2017 г. общий объем предоставленных
средств (табл. 1) составляет в 2017 г. 43 583 млн. долл. США, что на 1,8 % ниже, чем в 2014 г. и на 11,13% ниже, чем в 2016 г.

Таблица 1

Финансирование, предоставленное Группой Всемирного банка странам-партнерам. в разбивке по финансовым годам, млн. долл. США