Файл: Тенденции развития международной валютной системы).pdf

Анализируя современное состояние валютной системы в РФ, можно выделить основные факторы, которые влияют и будут влиять на колебания курса национальной валюты:

1. Уход рубля в свободное плавание.

2. Влияние стоимости нефти на курс рубля. Проблема в том, что Россия зависит от нефтяных доходов, а покупатели российской нефти расплачиваются долларами. Следовательно, когда происходит снижение цены черного золота, то происходит и укрепление курса доллара по отношению к рублю.

3. Фактор геополитики. Санкции, введенные против России государствами- членами ЕС, США, Канадой, Японией, Австралией и другими развитыми страна- ми существенно повлияли на курс национальной валюты.

4. Эффект от сверхвысокой ключевой ставки.

5. Ожидания инвесторов. Иностранные инвесторы продавали свои доли в российских компаниях и переводили средства в западные финансовые учреждения, что оказало влияние на колебания курса национальной валюты.

6. Ожидания простых россиян. Доверие простых россиян к национальной валюте становится не менее важной причиной изменения курса, чем действия Центробанка или крупных иностранных инвесторов. Если граждане РФ станут массово забирать свои рублевые депозиты и покупать валюту, курс доллара незамедлительно пойдет вверх.

7. Цена на иностранную валюту вырастает при желании инвестора получить большее число иностранных наличных денег, депозитов, акций, облигаций и обязательств.

8. Деятельность фондов, которые обладают большими средствами, способны заставить курс двигаться в обоих направлениях.

9. Воздействие экспортеров и импортеров. Они являются пользователями валютного рынка, интересующимися продажей и покупкой иностранной валюты. Но в данном случае влияние является незначительным и краткосрочным, потому что объемы их внешнеторговых сделок ничтожно малы в сравнении с общим объемом операций на валютном рынке.

10. Уровень инфляции (чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты).

11. Спрос на капитал и его предложение. Капитал всегда перетекает в ту страну, которую инвесторы считают перспективной для своего бизнеса. Часть стран нуждается в притоке капитала и, соответственно, предлагает сопутствующие ставки процента, другая – имеет избыток капитала и, следовательно, более низкие процентные ставки.

12. Политические факторы воздействуют на валютный курс как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе: характер экономической политики, проводимой правительством страны, уровень нестабильности политической ситуации.

Все факторы формирования курса валют можно разделить на структурные и конъюнктурные (табл. 2).

Таблица 2 - Факторы формирования валютного курса [14, c. 1101]

Таким образом, необходимо оптимизировать влияние данных факторов на валютный курс. Влияние некоторых из них необходимо снизить или даже устранить (например, инфляционный, инвесторский и фондовый фактор надо снизить в ближайшем будущем).

Для обеспечения стабильного курса рубля необходима интеграция с мировым сообществом. А для признания мировым сообществом рубля в качестве одной из основных валют, необходимо обеспечение стабильного валютного курса. Получается замкнутый круг. Для выхода из него идентифицируем проблемы, препятствующие процессу валютной интеграции рубля в мировую финансовую систему:

– диспропорция в экспортной структуре, в том числе и финансовый сектор;

– низкая конкурентоспособность финансового сектора из-за низкого уровня капитализации;

– отсутствие прочного механизма государственной поддержки экспорто-ориентированных производств (как известно государственная поддержка только недавно получила широкое распространение);

– несовершенство законодательства в валютной сфере;

– несоответствие масштабов инвестиционных процессов потребностям экономики;

– нестабильное состояние экономики.

Укрепление позиций российской валюты в будущем смогло бы привести к созданию «рублевой зоны нового типа», к которой другие страны региона начали бы привязывать свои национальные валюты. Так как в таком случае рубль получил бы статус твердой денежной единицы. Постепенно могла сформироваться региональная валютная система на пространстве СНГ.

Для увеличения зоны влияния рубля требуется организовать на территории России торговлю на бирже нефтью, газом и другими товарами с расчетом в рублях. Слаженно организованная биржевая торговля является лучшим залогом выявления объективной рыночной цены товара.

Самостоятельно справиться с трудностями платежного баланса могут государства с серьезным экономическим и финансовым потенциалом, которым РФ на данный момент располагает не в полной мере. По этой причине переход к полной конвертируемости рубля без реально сложившихся экономических предпосылок привел к формализации данного процесса.

Известно множество вариантов валютной стратегии, но необходимо рассматривать наиболее приемлемые для России, с учетом современной ситуации на валютном рынке.

1. Результативное применение плавающего курса возможно в условиях экономической и политической стабильности государства, незначительного уровня инфляции и устойчивой макроэкономической политики. Но проведение политики подобного рода в России сейчас нежелательно, потому что она приведет к усилению инфляции.

2. Регулируемое «плавание» валют. При проведении данной политики вмешательство государства незначительно и проявляется при сглаживании резких краткосрочных, а иногда среднесрочных колебаний, также необходимо наличие незначительного резерва валюты у государства (причем, чем менее стабильна экономика, тем выше должен быть резерв). Применение регулируемого «плавания», как показывает опыт других государств, приводит к серьезным потерям для использующего его государства. Использование в России регулируемого «плавания» валют в настоящее время может привести к возникновению непредсказуемых кризисных ситуаций на финансовом рынке.

3. Смешанный вариант проведения политики регулируемого «плавания», при непрерывном и незначительном изменении валютных курсов и применении корректирующих внутриэкономических мер по стабилизации экономики страны. В сложившейся ситуации проведение данной политики в России стало бы наиболее перспективным и привело к положительным сдвигам как на валютном рынке, так и в экономике страны в целом [4, c. 89].

В качестве первого шага целесообразно обязать экспортёров продавать товары и услуги за рубли и свободно конвертируемую валюту в равной пропорции. В результате постепенно начнёт формироваться мировой рынок рублей.

Эффект от изменений проявится не сразу, учитывая, что даже для более устойчивых экономик (например, экономики Китая) процесс перевода своей валюты в разряд резервной является довольно сложной задачей. В этом смысле у РФ есть ресурсные (экономические, политические, социальные) возможности для распространения своей валюты в качестве резервной в странах СНГ и других крупных внешнеторговых партнеров.

Страна, чья валюта претендует на международный статус, помимо больших масштабов экономики, должна занимать лидирующие позиции в мировой торговле, прежде всего, в экспорте. По нашим оценкам, изначальный перевод около трети оборота внешней торговли на российскую валюту приведет к стабилизации международных резервов Банка России.

Текущий глобальный экономический кризис требует отказа от стандартных подходов и требует принятия продуманных решений, подходящих именно современному положению российской экономики. Необходимо сотрудничество с другими странами, чтобы установить постоянное экономическое развитие, а также доверие и стабильность на финансовых рынках.

Основная задача валютного регулирования и контроля заключается в том, чтобы снизить масштабы утечки капитала из страны. Проблема оттока капитала из страны является сейчас во многом определяющей для дальнейшего развития нашей экономики. При причине того, что «бегство» капитала имеет ряд отрицательных последствий для экономики страны: сокращение предложения валюты и уменьшения денежной массы; сокращение валютных резервов: сокращение инвестиционных ресурсов и создание искусственного спроса на зарубежные кредиты; уменьшение налогооблагаемой базы; снижение устойчивости финансового рынка.

Для становления рубля в качестве международной резервной валюты необходимо активизировать работу по распространению рубля в качестве резервной валюты в странах СНГ и организовать на территории страны биржевую торговлю нефтью, газом, другими товарами с расчетом рублями. Также требует увеличение доли РФ в мировом ВВП и снятие напряженности в международных отношениях. Это приведет к достижению устойчивого экономического роста и притоку иностранных инвестиций, которые надо будет тщательно контролировать.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Валютная система − это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).

Характерной чертой мировой валютной системы является то, что она меняется и развивается. Наиболее частая причина таких изменений – усиление международного сотрудничества, а также частые изменения регулирующих механизмов в развитии мирового хозяйства. Эволюция валютной системы не является плавной и гармоничной. Напротив, она противоречива и постоянно сопровождается кризисами, которые приводят к замене одной системы на другую.

Анализ развития современной мировой валютной системы позволяет сделать следующие выводы.

1. Создана валютная система стран БРИКС, которые играют важную роль в мировой финансовой системе.

2. НБР и Пул условных валютных резервов являются реальной альтернативой Всемирному банку и Международному валютному фонду, что в условиях сегодняшней высокой волатильности курсов валют будет способствовать повышению финансовой стабильности валют стран БРИКС и усилению их влияния на международном валютном рынке.

3. Основная роль в валютной системе стран БРИКС отводится китайскому юаню, что подтверждается его включением Международным валютным фондом в состав мировых резервных валют.

4. Для форекс-компаний является актуальной задачей включение валютных пар стран БРИКС в состав торгуемых валютных инструментов для частных инвесторов (трейдеров).

Резюмируя сказанное, можно отметить, что у России на данный момент есть все шансы выдвинуть рубль в качестве одной из резервных мировых валют. Многие экономические события последних лет ведут к тому, что мировая валютная система вероятнее всего будет преобразована в ближайшее десятилетие. Это позволяет сделать вывод, что у многих стран может появиться возможность присоединить свои национальные валюты к мировому валютному резерву, в том числе и России. Однозначно можно сказать, что становление рубля резервной валютой откроет доступ для на- шей страны к финансированию с внешней стороны посредством эмиссии долговых ценных бумаг. Это бы так же позволило минимизировать курсовые риски в связи с большей конвертируемостью рубля. Все это позволит вывести Россию на новый более высокий экономический и политический уровни и положит начало укрепления позиций России в мировой финансовой системе.

Список используемых источников

1. Алимова И.О. Состояние и тенденции развития современной международной валютной системы / И.О. Алимова // Вестник Северо-Кавказского федерального университета. - 2016. - № 1 (52). - С. 27-33.
2. Багдасарова В.В. Состояние современной мировой валютной системы и пути ее реформирования / В.В. Багдасарова // Вектор экономики. - 2016. - № 6 (6). - С. 12.
3. Бородин В. Валютная система Российской Федерации / В. Бородин, О.В. Белицкая // В сборнике: Актуальные вопросы экономики и менеджмента: теория и практика материалы II Международной научно-практической конференции. - 2016. - С. 91-93.
4. Брижак О.В. Национальная валютная система России и валютный рынок / О.В. Брижак, А.Ю. Федотова // В сборнике: Наука и образование: сохраняя прошлое, создаём будущее сборник статей IX Международной научно-практической конференции : в 3 ч. - 2017. - С. 88-92.
5. Волкова Е.Ю. Долларизация мировой валютной системы и проблемы ее функционирования / Е.Ю. Волкова, А.И. Ковалев // Вестник современной науки. - 2016. - № 10-2 (22). - С. 17-20.
6. Гневшева В.А. Эволюция мировой валютной системы / В.А. Гнешева // Территория инноваций. - 2017. - № 3 (7). - С. 56-64.
7. Гусев К.Н. Настоящее и будущее мировой валютной системы / К.Н. Гусев // Современная Европа. - 2016. - № 3 (69). - С. 149-153.
8. Дроздецкая Я.В. Эволюция мировой валютной системы / Я.В. Дроздецкая // Новая наука: Стратегии и векторы развития. - 2016. - № 5-1 (82). - С. 74-76.
9. Дроздецкая Я.В. Проблемы и перспективы развития мировой валютной системы / Я.В. Дроздецкая // Научный альманах. - 2016. - № 5-2 (19). - С. 122-124.
10. Илюхина И.Б. Основные проблемы функционирования и развития мировой валютной системы / И.Б. Илюхина, С.А. Ильминская // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. - 2016. - №1-1. - С. 298-309.
11. Качапкина А.С. Структурный анализ развития основных элементов валютной системы России / А.С. Качапкина // Форум молодых ученых. - 2016. - № 4 (4). - С. 454-456.
12. Красавина Л.Н. Реформы мировых валютных систем: ретроспективный и актуальный анализ / Л.Н. Красавина // Деньги и кредит. - 2017. - № 4. - С. 14-23.
13. Кузнецова В.В. Мировая валютная система: проблемы и пути реформирования / В.В. Кузнецова // Мир новой экономики. - 2016. - № 3. - С. 38-47.
14. Лашина А.С. Международная валютная система: современное состояние и проблемы / А.С. Лашина, О.И. Герсакина // Экономика и социум. - 2017. - № 1-1 (32). - С. 1101-1104.
15. Лашко С.И. Перспективы дальнейшего реформирования мировой валютной системы / С.И. Лашко, В.Ю. Сапрыкина // Экономика и предпринимательство. - 2017. - № 4-2 (81-2). - С. 144-147.
16. Лукина В.Ф. Современная валютная система: проблемы и перспективы / В.Ф. Лукина // Новая наука: От идеи к результату. - 2016. - № 1-1. - С. 165-167.
17. Никольская А.И. Место и роль России в современной мировой валютной системе / А.И. Никольская // В сборнике: Актуальные вопросы развития мировой и модернизации российской экономики Сборник научных трудов. Под общей редакцией С.Г. Ерохина. - 2017. - С. 117-122.
18. Нерсисян Л.С. Мировая валютная система: основные проблемы функционирования и актуальные подходы к реформированию / Л.С. Нарсисян, К.Е. Афанасьева // Экономика и менеджмент инновационных технологий. - 2017. - № 4 (67). - С. 64-67.
19. Носова А.А. Мировая валютная система и ее модернизация / А.А. Носова // Вестник магистратуры. - 2017. - № 1-3 (64). - С. 107-109.
20. Оналтаев Д.О. Реформирование современной мировой валютной системы / Д.О. Оналтаев // Вестник университета Туран. - 2016. - № 3 (71). - С. 121-125.
21. Орел А.В., Раздроков Е.Н. Этапы развития мировой валютной системы / А.В. Орел, Е.Н. Раздроков // Экономика и социум. - 2016. - № 12-2 (31). - С. 550-553.
22. Пожар Ю.С. История развития мировой валютной системы / Ю.С. Пожар // Академическая публицистика. - 2017. - № 2. - С. 142-146.
23. Пузанкова А.А. Тенденции развития мировой валютной системы на современном этапе / А.А. Пузанкова // Наука и Мир. - 2017. - Т. 2. - № 2 (42). - С. 48-49.
24. Сапрыкина В.Ю. Современные тенденции развития мировой валютной системы / В.Ю. Сапрыкина, Н.А. Чумакова // Экономика и предпринимательство. - 2017. - № 5-1 (82-1). - С. 1215-1218.
25. Филоненко М.С. Современное состояние и направления развития мировой валютной системы / М.С. Филоненко // Вестник научных конференций. - 2016. - № 4-5 (8). - С. 238-240.