Файл: Тенденции развития международной валютной системы).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Эффективность действующего в стране валютного механизма, степень вмешательства государственных и международных валютно-финансовых организаций в функционирование валютных, денежных и золотых рынков определяют экономическое развитие. Современное положение валютной системы заставляет совершенствовать старые и применять совершенно новые инструменты и методы регулирования валютной сферы. Для решения этих важнейших вопросов требуется тщательная подготовка с точными перспективными экономическими расчетами и комплексным правовым регулированием. Для этого разработаны положения по становлению рубля в качестве резервной валюты для обеспечения устойчивого экономического роста и выдвинуто предложение по стабилизации валютного курса.

Главной особенностью международных экономических отношений являются валютные отношения, через которые осуществляются платежные и расчетные в мировой экономике. Формой организации и регулирования является валютная система.

Целью исследования является анализ тенденций развития международной валютной системы на современном этапе развития.

Достижение поставленной цели предусматривает решение следующих задач:

- рассмотреть сущность и элементы мировой валютной системы;

- проанализировать историю развития международной валютной системы;

- исследовать современное состояние международной валютной системы;

- оценить тенденции и перспективы развития международной валютной системы.

Объектом исследования является международная валютная система.

Предмет исследования – современные тенденции развития международной валютной системы на современном этапе развития.

Теоретической и методологической основой работы являются монографии отечественных и зарубежных исследователей в области международных валютных отношений; законодательные акты; материалы и рекомендации научно-практических конференций по различным вопросам данной проблемы; материалы семинаров.

В процессе изучения и обработки материалов применялись следующие методы экономических исследований: абстрактно-логический, монографический, экономико-статистический, расчетно-конструктивный, использовались основные приемы анализа.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.

1. Сущность и история развития международной валютной системы

1.1. Мировая валютная система и ее структура

Под мировой валютной системой понимается глобальная форма осуществления денежных взаимоотношений в рамках мирового хозяйства. Действие мировой валютной системы регулируется на законодательном уровне, закрепляется различного рода межгосударственными соглашениями. Регулирование мировой валютной системы осуществляется международными экономическими и валютно-кредитными организациями.

Структура мировой валютной системы представлена на рисунке 1.

Рис. 1. Составляющие мировой валютной системы [19, c. 108]

В качестве главного элемента мировой валютной системы выступают мировые деньги.

За свою историю развития мировая валютная система претерпела значительные изменения и прошла ряд этапов. Каждый этап имеет определенные различия, которые в первую очередь характеризуют форму мировых денег.

Мировые деньги – это активы, которые используются в качестве средства платежа, накопления и меры стоимости. Их использование осуществляется на официальном уровне, является общепризнанным [11, c. 455].

Виды мировых денег, которые существовали на протяжении развития мировой валютной системы, различны. К примеру, длительный период времени функцию мировых денег выполняло золото.

В последние десятилетия функцию мировых денег выполняет национальная валюта какой-либо страны. Уже более 60 лет в мировой валютной системе ключевой валютой является доллар США.

Лишь в 1999 году появилась валюта, которая предприняла попытки заменить доллар – евро. Переход на общую валюту произошел в безналичном обороте в 1999 году, а в наличном обращении – в 2002 году. Данный факт стал результатом многолетних усилий осуществления интеграции многими европейскими государствами [22, c. 143].

Экспансия евро на мировом рынке осуществляется довольно медленными темпами, не наблюдается каких-либо радикальных изменений. Существуют примеры, когда в некоторых сегментах мирового финансового рынка значимость евро несколько даже сократилась.

Главная причина сокращения значимости евро – сдерживающая кредитно-денежная политика ЕЦБ. Дело в том, что ЕЦБ не заинтересован в том, чтобы евро наращивало большие объемы в мировом обороте, что может оказать отрицательное влияние на макроэкономическую ситуацию в зоне евро.

Мировая валютная система прогрессирует, но не выступает в качестве обособленного элемента. Формирование мировой валютной системы происходит под воздействием интернациональных и государственных денежных систем [10, c. 299].

Практический опыт позволяет сделать вывод, что современная мировая валютная система не может подчиняться жестким требованиям своего функционирования.

Валютные курсы стали формироваться на мировых валютных рынках под воздействием спроса и предложения. В работу валютных рынков центральные банки стран, которые участвовали в Ямайской валютной системе, с целью поддержания национальной валюты, не могли вмешиваться. Тем не менее, до настоящего времени многие центральны банки проводят валютные интервенции, которые позволяют стабилизировать курс национальных валют.

Ямайская валютная система характеризуется тем, что на протяжении всего периода существования курс доллара США претерпевал большие изменения. Причиной многих кризисов как раз и послужили скачки доллара, вызывающие дестабилизацию мировой финансовой системы.

Индустриально развитые страны, организовывая саммиты, все чаще обсуждают идеи того, чтобы заменить доллар США на коллективную валюту Международного Валютного Фонда, либо новыми региональными коллективными валютами. Данную попытку в настоящее время предпринимает группа БРИКС, которая начала свое существование совершенно недавно.

В последние годы сложилась ситуация, когда валютная система терпит значительные «провалы». Выход России из «большой восьмерки» и приостановление работы в ПАСЕ заставляет задуматься о значении международных организаций для российской экономики и политики в настоящий период. Участие в международных институтах – это не только влияние на международной арене, но и издержки, связанные с выполнением ряда обязательств административного и финансового характера.

Для России различные международные организации имеют различную приоритетную степень. Наиболее уязвимым остается положение России в политических международных институтах, где российские переговорные позиции в настоящее время сильно пошатнулись в связи с событиями на Украине. По заверениям МИД РФ, исключение России из «восьмерки» и приостановление работы в ПАСЕ не является знаком поражения Российской Федерации на международной арене [16, c. 166].

Тот факт, что Россия не принимает участие в некоторых экономических организациях, приводит к рискам: как экономическим, так и политическим. Риски в первую очередь вызваны невыполнением при нятых обязательств.

К примеру, участие России в международных финансовых организациях, таких как Всемирный банк и МВФ, является крайне деликатным вопросом в условиях внутриэкономического и внешнеполитического кризиса. С одной стороны, финансовые институты требуют предоставления ресурсов. С другой – именно эти структуры помогают Российской Федерации получать эффект экономии от масштаба в рамках участия в международных проектах [10, c. 300].

В последние годы на валютных рынках происходит рост нестабильности, что вызвано происходящими структурными изменениями в глобальной экономике. Данные изменения способствуют накоплению дисбалансов, инвестиционных и торговых.

Нарастание внешнеторговых дисбалансов вызвано расширением международных экономических связей, в первую очередь это происходит в отношениях США и развивающихся стран. США оказывает значительное влияние на мировую валютную систему в связи с тем, что на их долю приходится 20% глобального импорта как товаров, так и услуг, т.е. США является крупнейшим мировым импортером. Мировая валютная система призвана решать ряд задач, представленных на рисунке 2.

Рис. 2. Задачи мировой валютной системы [19, c. 109]

Многие ведущие развивающиеся страны за последние пятнадцать лет смогли стать новыми «полюсами» роста мировой экономики, значительно укрепив свой экономический потенциал.

Данные страны смогли значительно повысить состояние платежных балансов, создать значительные валютные резервы, а также закрепить внутреннюю финансовую стабильность. Данный факт объясняется быстрым ростом экспорта доходов, а также иностранных инвестиций.

В связи с этим можно наблюдать последовательную отмену валютных ограничений, которые существовали для того, чтобы поддержать финансовую устойчивость национальных валют, а также обеспечения защиты внутреннего финансового рынка.

В качестве основного источника слабой интернационализации национальных валют выступает следующее: развивающиеся государства импортируют в основном сырье, которое оценивается в долларах США. Многие компании, осуществляющие международную торговлю, осуществляют операции в долларах США, при этом принимают валютный риск на себя.

На международные финансовые операции накладываются некоторые ограничения, выраженные в национальных денежных единицах.

Существуют некоторые ограничения на международные финансовые операции в национальных денежных единицах. Финансовые возможности нерезидентов в плане управления рублевыми и иными активами крайне ограничены из-за неразвитости рынка капитала. Наконец, общеэкономическая среда, включающая налоговую и законодательную системы, не благоприятствует использованию валют стран БРИКС нерезидентами. В перспективе, по мере преодоления этих барьеров, следует ожидать значительного повышения роли национальных валют крупнейших развивающихся государств в обслуживании международной торговли и трансграничных потоков капитала, что позволит им занять заметное место в современной валютной системе, более соответствующее значению их стран для глобальной экономики.

Таким образом, в условиях растущей турбулентности мировых рынков, обострения международной конкуренции, расширения практики применения односторонних экономических санкций качественно новое значение приобретает запуск «внутреннего» экономического сотрудничества в рамках БРИКС. Такое сотрудничество позволит реализовать преимущества, вытекающие из взаимодополняющего характера экономик стран-участниц, а также уменьшит имеющиеся уязвимости каждой из экономик БРИКС от неблагоприятных тенденций международной конъюнктуры.

1.2. История развития мировой валютной системы

Валютная система представлена совокупностью международных платежных средств, условиями конвертируемости и механизмом обеспечения валютно-платежными средствами международного оборота.

Валюта – денежная единица, которая используется для измерения величины стоимости товара или услуги. В международных финансовых отношениях, валюта – это денежная единица государства, которая идет в обороте на внутреннем рынке и за его национальными границами.

Цель этой системы заключается в обеспечении эффективности международной торговли товарами и услугами.

Валютная система развивалась с 1816 , и прошла несколько этапов своего развития.

1 этап несет название Парижской валютной системы, длилась она с 1816 по 1914 гг. Основой такой системы была форма золотого стандарта. Золотомонетный стандарт – это классическая форма золотого стандарта, в которой использовались золото и золотые монеты, которые служили в качестве денежного товара. Официально введен был в Великобритании. Далее был введен золотослитковый стандарт — это слегка урезанная форма золотого стандарта, которая предусматривала обмен кредитных денег на слитки золота весом 12,5 кг. Золотослитковый стандарт действовал с 1914 по 1941 г.

Чуть позднее стали использовать доллары США и фунты стерлингов. Таким образом, появился золотодевизный стандарт, который вошел в основу Генуэзской валютной системы [22, c. 144].

Генуэзской валютной система длилась с 1922-1944 гг. Она предусматривала обмен кредитных денег на девизы. В валютах стран золотослиткового стандарта и затем на золото. Таким образом, валюты одних стран становились зависимость от валют других стран, где обесценивание вызывало нестабильность валют [21, c. 551].