Файл: Анализ денежных средств предприятия (на примере ЗАО «Элгад-ЗСИ»).pdf

Введение

В условиях рыночной экономики и развивающегося глобального экономического кризиса наиболее актуальной для отечественных предприятий становится задача эффективного управления бизнес-процессами, происходящими внутри и вне компании. В этой связи, финансовая составляющая общего стратегического управления компанией становится наиболее значимой и решающей.

Современные рыночные обстоятельства требуют четкого управления капиталом. В условиях ограниченности денежных ресурсов, слияний и поглощений в банковской сфере и как результат трудностей с привлечением заемного капитала, наиболее актуальной становится задача управления денежным капиталом компании, как наиболее ликвидным и дефицитным, на текущем этапе развития российской экономики, ресурсом.

Важность эффективного управления денежными средствами и их эквивалентами особенно сильно можно ощутить в настоящее время.

Ценность управленческого решения в данной сфере определяется уже не уровнем прибыли, а возможностью для предприятия существовать и работать. Поэтому для предприятий, продолжающих свою деятельность в строительстве, возникает реальная необходимость во внедрении и освоении всего процесса управления денежными потоками от анализа до прогнозирования.

В рамках настоящего исследования, решение указанной проблемы ограничено именно организацией рационального и эффективного управления денежным оборотом коммерческого предприятия. Выбор данного направления исследования обусловлен недостатками методов планирования финансовой деятельности, используемых в настоящее время большинством коммерческих организаций.

Целью исследования является анализ денежных средств коммерческой организации.

Поставленная в работе цель определила необходимость постановки и решения следующих задач:

- рассмотреть содержание понятия и сущности денежных средств;

- изучить методологические основы анализа денежных средств;

- изучить характеристику ЗАО «Элгад-ЗСИ»;

- провести анализ положительных и отрицательных денежных потоков ЗАО «Элгад-ЗСИ»;

- дать направления совершенствования управления денежными средствами ЗАО «Элгад-ЗСИ».

Предмет исследования – финансово-экономический механизм формирования и анализа движения денежных средств предприятий.

Объектом исследования является система управления денежными средствами ЗАО «Элгад-ЗСИ».

При решении поставленных задач использовались методы системного и структурного анализа; системный и ситуационный анализ.

В качестве информационной базы исследования были использованы законодательные и нормативные акты Российской Федерации; монографии и труды отечественных авторов, включая работы Агабекян О.В., Васильевой Л.С., Кавериной О.Д., Шеремет А.Д., материалы периодических научных изданий; методические, справочные, инструктивные материалы, аналитические обзоры, материалы форумов и научно-практических конференций.

В работе нашли применение методы системного анализа, экономического анализа, организационно-управленческого анализа, а именно экспертных оценок, оценки бизнеса и системы сбалансированных показателей.

Практическая значимость работы заключается в том, что направления совершенствования управления денежными средствами, обозначенные по результатам исследования, могут быть использованы в деятельности ЗАО «Элгад-ЗСИ»..

1. Теоретические и методологические
основы анализа денежных средств предприятий

1.1. Понятие и сущность денежных средств

Денежные средства предприятий по своей природе представляют совокупность денежных средств, которые находятся в кассе, на банковских счетах, представленных расчетным, валютным, специальным или депозитным счетом. Также денежные средства способны храниться на аккредитивах счетах, могут быть учтены как переводах в пути и денежных документах. В широком смысле к денежным активам относят также вложения в легко реализуемые ценные бумаги и требования на получение денежных средств.

В современной деятельности предприятия денежные средства могут быть в наличной и безналичной формах. В наличной форме денежные средства представляют собой денежные средства в кассе предприятия. В безналичной форме денежные средства обычно хранятся на расчётных счетах в банках. Денежные средства могут быть представлены как отечественной валюте — то есть в рублях, рублевые эквиваленты безналичных денежных средств хранятся на расчетом счете организации в банке. Но предприятие также имеет право открыть и использовать валютный счет, то есть счет, на котором хранится денежные эквиваленты, выраженные в иностранной валюте [21, c. 84].

Для приема, хранения и расходования наличных денег предприятия – юридические лица, а также индивидуальные предприятия имеют кассу. Кассовые операции – операции, связанные с приёмом и выдачей наличных денег кассами предприятий, учреждений и организаций [31, c. 67].

Таким образом, для предприятий и организаций кассовые операции как объекты учетного процесса представляют собой операции, связанные с получением и расходованием наличных денег непосредственно из кассы организаций. К ним относятся:

• п0ступление выручки от реализации пр0дукции, товаров и 0казания услуг;
• п0ступление взносов, авансовых перерасход0в, сумм материального в0змещения от порчи материальн0го имущества;
• п0лучение наличных денег по чеку в кредитных 0рганизациях на зарплату, авансы, к0мандировочные, пособия, пенсия и другие с0циальные выплаты;
• выдача денег из кассы на зарплату, авансы, к0мандировочные, пос0бия, пенсия и другие с0циальные выплаты;
• сдача выручки и сверхлимитных 0статков денежных средств из кассы в кредитное учреждение на расчетный счет организации;
• выдача п0дотчетных сумм на осуществление х0зяйственных расчетов предприятия с п0ставщиками и п0дрядчиками.

Для рыночной экономики характерно преобладание безналичных расчетов над наличными. Такая форма позволяет достичь существенной экономии на издержках обращения. Осуществляются безналичные расчеты путем записи на счетах банков, в результате чего средства списываются со счетов плательщиков, а затем перечисляются на счета получателей [30, c. 85].

Проведение таких операций возможно после открытия клиентами банка расчетных счетов или специальных счетов в банке. Все платежи осуществляются с согласия и по распоряжению владельцев счетов в порядке очередности платежей в пределах остатков денежных средств. Субъекты рынка вправе самостоятельно выбирать формы таких расчетов. Осуществляются платежи по принципам срочности и обеспеченности (наличия ликвидных средств для погашения этих платежей).

Расчетный счет – это счет, открытый в банке и предназначенный для хранения рублевых средств организации и проведения безналичных расчетов с другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления предпринимательской деятельности [25, c. 33].

Безналичные расчеты проводятся на счетах (расчетных, текущих или других), которые открываются всеми субъектами хозяйствования перед началом их деятельности. Любое юридическое лицо, независимо от формы собственности, обязано иметь расчетный счет в банке. Для открытия такого счета необходимо обратиться в банк с заявлением и приложенным к нему пакетом документов. Каждому вновь открываемому счету присваивается индивидуальный номер, а с клиентами заключаются договора о банковском счете (расчетно-кассовом обслуживании).

Помимо расчетного счета, который открывают в рублях, организация может открыть некоторые другие виды счетов (валютные, специальные, депозитные и так далее).

Денежные средства о своей природе представляют собой начальную и конечную стадию кругооборота хозяйственных средств, скорость движения денежных средств определяется эффективностью деятельности предприятия. Объем имеющихся у предприятия денег определяет платежеспособность предприятия (одну из важнейших характеристик финансового положения предприятия).

Следовательно, денежные средства – это уникальный вид оборотных средств, который обладает абсолютной ликвидностью, т. е. способен немедленно выступать средством платежа по обязательствам предприятия в любое время.

1.2 Методологические основы анализа денежных средств

Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности важно знать, из каких источников организация получает денежные средства и каковы основные направления их расходования. Главной целью такого анализа является оценка способности организации зарабатывать денежные средства в соответствующем размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

Для того чтобы обеспечить заинтересованных пользователей данными об изменении денежных средств в разрезе основных видов деятельности организации, формируется отчет о движении денежных средств.

Отчет о движении денежных средств представляет собой обобщение данных о денежных средствах и денежных эквивалентах.

Денежные средства – наличные деньги в кассе и те средства на счетах в банках, которыми организация может свободно распоряжаться.

К денежным эквивалентам относят высоколиквидные финансовые вложения, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и подвержены незначительному риску изменения стоимости. Денежными эквивалентами могут быть признаны, например, открытые в кредитных организациях депозиты до востребования, высоколиквидные векселя банков со сроком платежа по предъявлении. Критерии для отделения денежных эквивалентов от других финансовых вложений организации устанавливаются в ее учетной политике [8, c. 224].

В мировой практике известны два метода формирования и анализа отчета о движении денежных средств:

– прямой метод – предполагает использование учетных данных об оборотах по статьям денежных средств, т.е. раскрывает информацию о поступлении и расходовании денежных средств в разрезе различных видов деятельности. Однако этот метод не раскрывает взаимосвязи полученного конечного финансового результата (чистой прибыли или убытка) и изменения денежных средств (чистого денежного потока) организации;

– косвенный метод – предполагает использование данных не только статей денежных средств, но и всех остальных статей активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки организации [12, c. 362].

Прямой метод анализа денежных потоков является наиболее простым. Можно выделить следующие его важнейшие направления:

1) горизонтальный анализ, при проведении которого следует рассчитать и оценить абсолютные изменения и темпы роста остатков денежных средств на конец периода по сравнению с его началом за два года (предыдущий и отчетный). Кроме того, по каждой статье поступления и платежи денежных средств в разрезе каждого вида деятельности оценивается динамика их притока и оттока. Отчет о движении денежных средств позволяет также рассчитать и проанализировать изменение по сравнению с предыдущим годом сальдо денежных потоков по каждому виду деятельности;

2) вертикальный анализ, включающий:

– расчет и анализ в динамике удельных весов сальдо денежных потоков каждого вида деятельности в общей его величине в целом по всей организации;

– анализ структуры поступления и выбытия денежных средств по каждому виду деятельности за два периода [16, c. 46].

Еще одним направлением аналитического исследования отчета о движении денежных средств прямым методом является коэффициентный анализ, предполагающий расчет и оценку показателей платежеспособности организации. Они исчисляются как отношение поступлений и расходования денежных средств по текущей деятельности и деятельности предприятия в целом. Коэффициенты платежеспособности (Кпл) могут быть рассчитаны одним из двух способов (1), (2) [8, c. 235]:

, (1)

Рассчитанный таким образом коэффициент платежеспособности позволяет увидеть, до какого уровня могут быть сокращены поступления денежных средств, чтобы можно было осуществить необходимые платежи. Нижней допустимой границей значения данного показателя является 1.

, (2)

Значение этого коэффициента также не должно быть меньше 1, иначе организация будет не в состоянии осуществить свои текущие платежи за счет поступлений денежных средств и ей придется покрывать возникший дефицит за счет накопленного на начало периода остатка денежных средств.