Файл: Анализ денежных средств предприятия (на примере ЗАО «Элгад-ЗСИ»).pdf

На следующем этапе целесообразно исследовать состав источников поступления денежных средств и направлений их расходования в разрезе отдельных видов деятельности, а также оценить динамику притоков и оттоков в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Прямой метод формирования и анализа движения денежных средств имеет существенный недостаток – он не раскрывает взаимосвязи полученного конечного финансового результата (чистой прибыли) и изменения денежных средств на счетах организации.

При использовании косвенного метода конечный финансовый результат преобразуется в величину чистого денежного потока от текущей деятельности с помощью целого ряда корректировок. Их осуществление проводится в несколько этапов.

Этап I. Устраняется влияние на чистый финансовый результат операций неденежного характера, таких как начисление амортизации по внеоборотным активам и их выбытие.

Этап II. Выполняются корректировки с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Совокупное влияние рассмотренных процедур, корректирующих величину чистой прибыли, должно привести к определению чистого денежного потока по текущей деятельности.

Косвенный метод анализа денежных потоков организации включает также расчет целого ряда коэффициентов, позволяющих оценить «качество» полученной чистой прибыли и ликвидность организации.

В целом косвенный метод имеет следующие преимущества по сравнению с прямым методом анализа денежных потоков:

– позволяет раскрыть взаимосвязь полученного конечного финансового результата и чистого денежного потока (изменения денежных средств);

– выполняет контрольную функцию, так как позволяет оценить сбалансированность показателей бухгалтерского Баланса, Отчета о прибылях и убытках и Отчета о движении денежных средств;

– более прост технически по сравнению с прямым методом;

– дает возможность построить Отчет о движении денежных средств без привлечения внутренних данных об оборотах по счетам денежных средств организации [16, c. 46].

Вместе с тем надежность информации, раскрываемой в отчете о движении денежных средств, который сформирован косвенным методом, непосредственно зависит от достоверности отраженного отчете о прибылях и убытках конечного финансового результата.

Поэтому на практике в качестве оптимального варианта рекомендуется применение прямого метода в качестве основного с последующей сверкой чистой прибыли (убытка) и чистого денежного потока по текущей деятельности, что позволяет воспользоваться преимуществами обоих методов.

Таким образом, денежные средства предприятий по своей природе представляют совокупность денежных средств, которые находятся в кассе, на банковских счетах, представленных расчетным, валютным, специальным или депозитным счетом. Также денежные средства способны храниться на аккредитивах счетах, могут быть учтены как переводах в пути и денежных документах. В широком смысле к денежным активам относят также вложения в легко реализуемые ценные бумаги и требования на получение денежных средств.

2. Анализ движения денежных средств ЗАО «Элгад-ЗСИ»

2.1. Краткая характеристика ЗАО «Элгад-ЗСИ»

Объектом исследования является ЗАО «Элгад-ЗСИ». Организация была основана 21 октября 2007 года. Организация расположена по адресу: Пирочинское ш., д. 25, Коломна, Московская обл., Россия, 140413.

Согласно учредительным документам ЗАО «Элгад-ЗСИ» осуществляет следующие основные виды деятельности:

• производство цемента и других вяжущих веществ, стройматериалов;
• разработка месторождений полезных ископаемых открытым способом;
• коммерческо-посредническая внешнеэкономическая деятельность и иные виды деятельности, не противоречащие законодательству Российской Федерации.

В своем составе завод имеет комплекс основных и вспомогательных цехов (рис 1).

Информационно-технический отдел

Конструкторский отдел

Инженерно-технический отдел

Генеральный директор

Финансовый

директор

Коммерческий

директор

Директор

общим вопросам

Директор по производству

Финансовая

служба

Бухгалтерия

Отдел продаж

Отдел маркетинга

Отдел перспек-тивного развития

Административно-хозяйственная часть

Ремонтная мастерская

Отдел снабжения

Основные цеха

Склад

Рисунок 1 – Организационная структура ЗАО «Элгад-ЗСИ» в 2015 г.

Основные цеха завода специализируются по технологическому признаку, т.е. выполняют отдельные части общего технологического процесса (добыча, подготовка сырья, обжиг, помол, упаковка и отгрузка). Они связаны в единую поточную систему, разделенную на параллельно работающие технологические линии.

Проведем анализ основных финансовых показателей деятельности организации на основе сведений из бухгалтерского баланса (Приложение 1), отчета о финансовых результатах (Приложение 2) и отчета о движении денежных средств (Приложение 3).

В 2014-2015 гг. предприятию удал0сь значительно улучшить следующие важнейшие финанс0во-х0зяйственные п0казатели (табл. 1).

Таблица 1

Анализ основных финансовых результатов деятельности ЗАО «Элгад-ЗСИ» в 2014-2015 гг., тыс. рублей (кроме %)

В 2015 г. наблюдается рост выручки на 139,66%. Причинами роста выручки за анализируемый период является увеличение объемов продаж. В 2015 г. наблюдается рост себестоимости на 118,77%, коммерческих расходов – на 494,33%, управленческих расходов – 55,28%. Всего коммерческая себестоимость в 2013г. увеличилась на 116,36%. Учитывая весь анализируемый период, затраты оказались выше выручки, предприятие получило убыток от основной деятельности в 2014-2015 гг. Но за счет того, что темпы роста выручки были выше темпов роста себестоимости, наблюдается снижение убытка с 42377 тыс. рублей в 2014 г. до 25665 тыс. рублей в 2015 г.

Прочие доходы в 2015 г. снизились на 73%. Рост же прочих расходов составил 53% в 2015 г. Данные факторы сказались на снижение убытка до налогообложения и чистом убытке. Так, убыток до налогообложения увеличивается на 187915 тыс. рублей в 2015 г. Чистый убыток увеличивается на 152632 тыс. рублей.

График динамики финансовых результатов проиллюстрирован на рис. 2.

Рисунок 2 – Динамика основных финансовых результатов

ЗАО «Элгад-ЗСИ» в 2014-2015 гг.

Учитывая сложившиеся обстоятельства, деятельность организации нельзя признать эффективной.

2.2. Анализ движения денежных средств ЗАО «Элгад-ЗСИ»

Для анализа денежных потоков воспользуемся следующей аналитической табл. 2.

За год произошло увеличение притока по основной деятельности на 260 489 тыс. рублей или 48,09%, в том числе за счет реализации на 444911 тыс. рублей или на 125%. При этом наблюдается снижение поступлений по процентам на 599 тыс. рублей или на 95% и прочие поступления на 183823 тыс. рублей или на 99%.

Таблица 2

Анализ денежных потоков ЗАО «Элгад-ЗСИ» в 2014-2015 г.

Отток денежных средств по основной деятельности также увеличился на 116245 тыс. рублей или на 17,15%, в том числе за счет роста оттока по платежам поставщикам на 37429 тыс. рублей или на 8,4%, оплаты труда на 22702 тыс. рублей или 58,39%, платежам в бюджет на 88209 тыс. рублей или на 296%, при этом платежи по процентам за заемные средства снизились на 15810 тыс. рублей или на 11% и прочие платежи на 16285 тыс. рублей или на 83%.

В результате вышеперечисленных факторов сальдо денежного потока в 2015 г. составило положительное значение (в отличие от 2014 г.), увеличившись на 144244 тыс. рублей, что можно характеризовать как безусловное положительное явление – у организации наблюдается достаточно денежных средств для обеспечения основной деятельности.

Инвестиционная деятельность за анализируемый период отсутствует.

По финансовой деятельности наблюдается снижение притока за счет снижения поступлений от кредитов и займов на 26978 тыс. рублей или на 18,5%. Платежи по данному направлению (возврат кредитов) в 2015 г. составили 135924 тыс. рублей. За счет чего сальдо денежных средств по финансовой деятельности в 2015 г. составило отрицательное значение (в отличие от предыдущего года), снизившись на 162902 тыс. рублей.

Всего сальдо денежных потоков в 2014 г. составило 9 809 тыс. рублей, в 2015 г . – минус 8849.

График динамики денежных потоков проиллюстрирован на рис. 3.

Рисунок 3 – Динамика денежных потоков

ЗАО «Элгад-ЗСИ» в 2014-2015 гг., тыс. рублей

Показатели структуры и динамики денежных потоков рассмотрены в табл. 2.

Всего положительный денежный поток увеличился на 233511 тыс. рублей или на 33,95% за счет увеличения положительного денежного потока от текущей деятельности на 260489 тыс. рублей или 48,09% и снижения положительного денежного потока от финансовой деятельности на 26978 тыс. рублей или на 18,5%.

Таблица 3

Показатели состава, структуры и динамики денежных потоков ЗАО «Элгад-ЗСИ» в 2014-2015 г.