Файл: Анализ информации, содержащейся в отчете о движении денежных средств.pdf

ВВЕДЕНИЕ

В условиях непрерывно изменяющейся внешней среды успешное развитие любой компании не представляется возможным без формирования политики управления денежными средствами, что включаетв себя как управление наличностью, так средств на её текущих счетах, а также управление денежными эквивалентами.

У компании денежные средства являются наиболее ликвидной частью оборотных средств, которые являются тем не менее ограниченным ресурсом, в связи с этим возникает необходимость создания на предприятии механизма эффективного управления денежными ресурсами.

Что касается самого отчет о движении денежных средств, то он дает представление факторов изменения денежных средств, а также их эквивалентов в любой компании за определенный периода времени. Компоненты в разрезе видов деятельности таких как операционная, финансовая и, конечно же, инвестиционная.

При этом сам отчет о движении денежных потоков включает данные как о денежных поступлениях самой компании, так направления её денежных выплатах за конкретный период, показывая, пи этом как именно подобные денежные потоки связывают конечный остаток денежных средств на балансе со значением на начало периода. Информация в таком отчете, что была сформирована на кассовой основе, контрастирует с данными в отчете о финансовых результатах, который формируется по средствам применения по методу начислений.

Что касается управления денежных средств, то подобноепроисходит по средствам прогнозирования денежного потока, т.е. притока и оттока денежных средств.

В настоящее время данная тема набирает актуальности, т.к. на основании анализа отчета движении денежных средств, можно выявить основныенаправления денежных средств, которые ведут к притоку и оттоку денежных средств из компании. При этом многие компании функционируют в условиях жесткой нехватки оборотных средств, обновление основных фондов происходит по мере острой необходимости. Именно поэтому в условиях рыночной экономики так важно четкое планирование поступлений денежных средств и направления ихрасходования, чтобы обеспечить компании непрерывное функционирование операционной деятельности, кроме того в полном объеме выплату дивидендов, при том своевременную, и. конечно, стратегическое развитие самой компании.

Объект исследования – отчет о движении денежных средств ПАО «Микрон».

Предмет исследования – анализ отчета о движении денежных средств на примере ПАО «Микрон».

---

Цель исследования – провести анализ отчета движения денежных средств и сформировать мероприятия по оптимизации управления денежными потоками на примере ПАО «Микрон».

В рамках обозначенной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть назначение отчета о движении денежных средств;

2. Методы формирования отчета о движении денежных средств;

3. Основы управления денежными средствами.

4. Провести анализ отчета о движении денежных средств на примере ПАО «Микрон»;

5. Разработать рекомендации по оптимизации управления денежными потоками.

1. Теоретический аспект формирования и анализа отчета о движении денежных средств

1.1. Суть и цели формирования отчета о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств является элементом финансовой отчетности компании.

Под финансовой отчетностью понимается единая система данных, которая формирует представление как об имущественном, так и финансовом состоянии компании, а также о результатах ее функционирования, она формируется на базе данных из бухгалтерского учета по установленным формам [5].

Что касается основного назначения всей финансовой отчётности, то она направлена на обеспечение удовлетворения информационных потребностей пользователей компании.

В то же время финансовую отчетность принято относить к внешней отчетности, что применяется как для внутреннего, так и внешнего анализа, в т. ч.для эффективного управления финансовыми ресурсами компании. Что касается самих форм и перечня статей финансовой отчетности, то они формируются в России управлением учета и отчетности Министерства финансов.

Основные формы финансовой отчетности относятся представлены на рисунок 1 [1, 3, 5, 10].

Финансовая отчетность

Бухгалтерский баланс

Отчет о прибылях и убытках

Отчет о движении денежных средств

Пояснитель-ная записка

Отчет о движении капитала

Рисунок 1. Формы финансовой отчетности

---

Кроме того, к основным формам может относится и аудиторское заключение, которое является обязательной формой для некоторых компаний.

Что касается отчета о движении денежных средств, то он информирует пользователя о денежных потоках компании за конкретный период. Под денежными потоками пользователи понимают, как поступление, так и выбытие денежных средств, а также их эквиваленты. Что касается самих денежных средств, то они включают на счетах в разных банках,средства в кассе, которые могут потенциально быть использованы для текущих операций [6].

В качестве эквивалентов денежных средств выступают краткосрочные финансовые инвестиции, у которых есть способность быть конвертированными в известную сумму средств, они имеют незначительный риск относительно изменения стоимости. Принято подобными эквивалентами именовать высоколиквидные инвестиции в ценные бумаги на период не более 3 месяца (в качестве примера, можно привести депозитные сертификаты казначейские векселя).

При этом само движение денежных средств принято представлять в отчете о движении денежных средств при том в разрезе трех видов деятельности (рисунок 2) [6].

Отчет о движении денежных средств

Операционная деятельность

Финансовая деятельность

Инвестиционная деятельность

Рисунок 2. Направления движения денежных средств

Что касается потоков денежных средств от текущей деятельности, то они обычно выступают в качестве итогов хозяйственных операций, оказывающих влияние на определение финансового результата компании. Сюда стоит отнести:

1. Поступления от реализации продукции, оказанных работ и услуг, а кроме того в виде полученных авансов от покупателей или же заказчиков;

2. Поступления от аренды;

3. Иные поступления, в т.ч. возвраты от разных поставщиков, поступлений из бюджетов, от подотчетных лиц, возмещений от страховых компаний, разные комиссионные, а также суммы, что получены на основании решения суда, и иные поступления;

4. Разные платежи поставщикам и иным контрагентам;

5. Платежи, что связаны с оплатой труда, а также другие выплаты сотрудникам в денежной форме;

6. Отчисления в государственные внебюджетные фонды;

7. Платежи, что связаны с расчетами в бюджетом по налогам, если они не относятся к определенным операциям финансовой или же инвестиционной деятельности;

8. Разные краткосрочные финансовые инвестиции;

9. Выплата процентов по разным кредитам;

---

10. Платежи, которые связаны с выплатой дивидендов;

11. Иные выплаты, в т.ч. разные перечисления страховым компаниям, выдача средств в подотчет лицам.

Что касается денежных потоков от инвестиционной деятельности, то инвестиционная деятельность связана с ростом активов, от которых в будущем ожидается получать доход в течение длительного времени. В результате потоками денежных средств от инвестиционной деятельности относят:

1. Поступления от реализации основных средств, нематериальных активов, а также иных внеоборотных активов;

2. Поступления от реализации как долговых, так и долевых ценных бумаг иных компаний;

3. Возврат займов, что были предоставлены компаниям на периодсвыше 12 месяцев;

4. Возврат средств, который связан непосредственно с заключенными договорами простого товарищества, а также иные аналогичные поступления;

5. Денежные средства, что поступают в виде дивидендов от участия в капитале иных компаний;

6. Денежные средства, которые направлены на формирование внеоборотных активов, в т.ч. капитальные инвестиции, ведущие к росту стоимостикак основных средств, так и нематериальных активов;

7. Долгосрочные финансовые инвестиции.

Что касается денежных потоков от финансовой деятельности, то в данном направлении в отчете находят отражение как приток, так и отток денежных средств, которые связаны с задействием внешнего финансирования в виде как займов, так и кредитов, а, кроме того, средств от эмиссии акций и иных дополнительных взносов собственников. Поэтому к денежным потокам от финансовой деятельности можно отнести:

1. Поступления от эмиссии акций, а также иных долевых инструментов, кроме того дополнительных инвестиций собственников;

2. Поступления от эмиссии облигаций, займов, кредитов, при том как краткосрочныхи долгосрочных;

3. Целевое финансирование и поступления;

4. Перечисления средств в счет погашения основной суммы долга по полученным как займам, так и кредитам;

5. Средства, что направлены на выкуп собственных акций.

Таким образом, становится очевидно, что на основании информации в отчете о движении денежных средств можно прийти к заключению – были ли осуществлены в конкретном периоде инвестиции в основные средства, а также нематериальные средства, кроме того какое именно дополнительное финансирование применяет конкретная компания.

---

1.2. Методы построения отчета о движении денежных средств

В практической деятельности есть два метода формирования - это прямой и косвенный [7].

Сравнение методов формирования приведено на рисунке 3.

Рисунок 3. Методы формирования отчета о движении денежных средств

Что касается прямого метода, то наибольшую сложность в процессе формирования отчета о движении денежных средств представляет именно первый раздел, где свое отражение находит движение денежных средств от операционной (текущей) деятельности.

В процессе применения прямого метода раскрытию подлежат основные виды как валовых денежных поступлений, так и выплат. Что касается преимуществ данного метода, то среди них стоит выделить такие:

1. Потенциальная возможность показать все основные источники как со стороны притока, так и со стороны направления оттока денежных средств;

2. Возможность осуществлять оперативные выводы относительно достаточности имеющихся средств с целью осуществления платежей по разным обязательствам;

3. Есть привязка к кассовому плану, имеется в виду к бюджету денежных поступлений и выплат;

4. Есть взаимосвязь между самой реализацией и денежной выручкой за конкретный период и многое иное.

Есть возможность получения данных об основных видах денежных поступлений и выплат из таких источников:

1. Из учетных записей компании;

2. Из баланса и отчета о прибылях и убытках, применяя корректировку соответствующих статей.

Общая схема формирования отчета о денежных потоках от операционной деятельности согласно прямого метода представлена в таблице 1.

Таблица 1

Формирование операционной деятельности согласно прямого метода

В качестве недостатка стоит указать, что он не учитывает связи между финансовым результатом и изменениями величины денежных средств компании [8], т.е. не дает ответа на вопрос – почему происходит отклонение значений изменений денежных средств от полученного финансового результата.

Что касается косвенного метода, то алгоритмформирования отчета о движении денежных средств является обратным к прямому.

В процессе формирования косвенного метода финансовый результат компанииподлежит корректировке с учетом результатов операций неденежного характера, кроме того изменений, что имели. Этот метод демонстрирует:

---