Файл: БИЗНЕС-ПЛАН ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА.pdf

На сегодняшний день существует несколько общепринятых стандартов составления бизнес-планов. Ниже приведены результаты анализа некоторых используемых в России методик разработки бизнес-плана предприятия или инвестиционного проекта. Можно выделить международные, корпоративные и государственные стандарты бизнес – планов.

К международным стандартам относятся формы бизнес – планов UNIDO и Tacis. Работа Организации Объединённых Наций по промышленному развитию (UNIDO) направлена на поддержку бизнеса в странах с переходной или развивающейся экономикой. Главными целями ЮНИДО является содействие устойчивому развитию указанных стран и искоренение бедности [О ЮНИДО…]. Концепция устойчивого развития предполагает гармоничное сочетание экономического и социального прогресса с сохранением окружающей среды. Поэтому, согласно UNIDO, при планировании проектов помимо экономических выгод необходимо учитывать также социальные, институциональные и экологические последствия их реализации. Усилия Организации сосредоточены на ликвидации голода и нищеты, достижении социального равенства, экологической устойчивости и глобальном партнерстве [Цели устойчивого…]. Эти концептуальные идеи лежат в основе подхода UNIDO к бизнес - планированию.

UNIDO объединяет планирование бизнеса со стратегическим планированием развития и модернизации существующего производства. Стандарт UNIDO опирается на традиционную стратегическую теорию и ее методы, такие, например, как SWOT-анализ, для анализа объективных данных. В дополнение к этому используется модель стратегии создания восприятия. В совокупности эти подходы определяют методику бизнес - планирования, которая учитывает стратегические долгосрочные планы (на 3 – 5 лет) и определяет оперативные меры по их реализации. Так формируется методика стратегического бизнес – планирования UNIDO [Экономические основы…, 2012, с. 38]. Использование стратегии создания восприятия позволяет задействовать внутренние интеллектуальные ресурсы компании, т.к. к разработке бизнес-плана привлекается не только топ-менеджмент компании, но и менеджеры отделов компании [Экономические основы…, 2012, с. 42].

Краткое содержание бизнес-плана по методике UNIDO состоит из таких разделов [Стандарты…UNIDO]:

1. Резюме бизнес-плана;
2. Описание отрасли и предприятия;
3. Описание товаров (услуг);
4. Маркетинг и продажи;
5. План производства;
6. Организационный план;
7. Финансовый план;
8. Оценка эффективности проекта;
9. Риски проекта, гарантии окупаемости и возврата заемных средств;
10. Приложения (иллюстрации ко всем разделам бизнес-плана).

Методика написания бизнес-плана UNIDO подходит для крупного производственного проекта и акцентирует внимание на оценке издержек и взаимодействия производства с окружающей средой. Анализ по данной методике во многом опирается на имеющийся опыт работы компании, поэтому для разработки бизнес-плана новых и непроизводственных проектов следует выбрать другую методику.

Другим международным стандартом бизнес – планирования является методика Tacis. Специально для стран СНГ Европейским Союзом была разработана программа Tacis - Техническая помощь Содружеству Независимых Государств. В число ее задач входит содействие развитию частного сектора России. Стандартный бизнес-план, разработанный по форме Tacis, включает в себя следующие компоненты:

1. Титульная страница;
2. Тезисное описание бизнес-плана;
3. Стратегическое описание бизнес-плана;
4. Анализ сбыта и маркетинговое продвижение продукта;
5. Стратегия производства;
6. Система управления;
7. Финансовый блок;
8. Анализ рисков;
9. Приложения.

Можно отметить, что стандарт Tacis близок к стандарту бизнес – плана UNIDO, поскольку оба они основаны на единых теоретических предпосылках. Однако в стандарте Tacis не рассматриваются аспекты влияния бизнеса на окружающую среду и общество [Стандарты…Tacis].

В России существует официально утвержденный правовым актом стандарт бизнес – плана Министерства экономического развития Российской Федерации. Он регламентирует содержание и структуру заявок на получение резидентства в особых экономических зонах страны. Стандартная форма утверждена в 2006 г. приказом № 75 Министерства экономического развития Российской Федерации. Помимо титульного листа, форма содержит следующие структурные элементы [Форма бизнес-плана…, 2006]:

1. Резюме;
2. Общие сведения о заявителе;
3. Описание продуктов;
4. Маркетинг продуктов;
5. План производства продуктов;
6. Правовая охрана и сертификация;
7. Финансовый план и оценка эффективности проекта;
8. Перечень приложений к бизнес-плану.

В этом же постановлении законодательно введены рекомендации по оформлению бизнес – плана. Отличительной чертой данного стандарта является наличие блока (6), характеризующего защиту интеллектуальных прав собственности и законность действия предприятия через получение необходимых разрешительных документов (лицензий и сертификатов).

Примером стандарта бизнес-плана международных консалтинговых и аудиторских компаний может служить форма бизнес – плана фирмы KPMG. Его структура аналогична уже рассмотренным стандартам [Бизнес план по стандартам KPMG International]:

1. Резюме;

2. Продукция и услуги;

3. Анализ рынка отрасли;

4. Целевые рынки;

5. Стратегия рекламы и продвижения;

6. Управление;

7. Финансовый анализ;

8. Приложение.

Стандарт KPMG в целом схож с рассмотренными международными методиками, но отличается рассмотрением географически органиченных рынков и демографической ситуации при анализе целевых рынков в разделе (4).

Некоторые российские банки разработали собственные требования к бизнес-планам проектов, которые претендуют на получение инвестиций в виде банковского кредита. Такая политика позволяет упростить обработку бизнес-планов за счет их унификации и наиболее полно оценить такой важный для банка аспект, как риск невозврата выданной ссуды. Качество выполнения бизнес-плана потенциальным заемщиком является одним из критериев оценки при одобрении выдачи кредита на реализацию проекта. Также на основе анализа денежных потоков оценивается возможность планируемого бизнеса осуществлять платежи по банковскому кредиту. Разработка стандартной формы бизнес-плана характерна для крупнейших банков, специализирующихся на работе с бизнесом и инвестиционными проектами (Россельхозбанк, Внешэкономбанк, Sberbank CIB), или универсальных (Сбербанк). Их структура аналогична рассмотренным выше другим стандартам. Например, типовая структура бизнес – плана для Россельхозбанка содержит такие разделы, кроме титульного листа и приложений [Требования к содержанию…]:

1. Краткий обзор (резюме) проекта;

2. Инициатор проекта;

3. Существо предлагаемого проекта;

4. Анализ положения дел в отрасли;

5. Анализ рынков сбыта продукции и закупок сырья;

6. Организационный план;

7. Финансовый план;

8. Оценка рисков;

9. Обеспечение.

Следовательно, главным отличием банковских стандартов бизнес – планирования является акцент на финансовых показателях и оценке рисков. Применяется сценарное прогнозирование и разработка различных по благоприятности вариантов развития бизнес – проекта. Как и стандарт МЭР РФ, структура бизнес – плана для кредитной организации предусматривает наличие подробного описания инициатора проекта для оценки его деловой репутации и более точного прогнозирования эффективности инвестиций.

Сравнительный анализ различных стандартов выявил лишь отдельные малозначимые отличия, связанные с интересами внешних по отношению к инвестиционному проекту лиц (потенциальных инвесторов, кредиторов и т.д.). Общей предпосылкой традиционного бизнес - планирования инвестиционного проекта являются, во-первых, анализ текущих и прошлых тенденций поведения потребителей и состояния рынков и, во-вторых, достоверность прогнозов, построенных в результате такого анализа.

Во всех проанализированных стандартах бизнес-плана можно выявить единую логику их разработки. Отталкиваясь от предлагаемой к воплощению инновации (продукта или услуги), составитель бизнес-плана пытается оценить ее положение и перспективы через анализ существующих спроса и предложения аналогичной продукции и разработку маркетинговых, производственных, организационных и финансовых планов, а также мер управления рисками проекта.

Однако в условиях постоянно меняющейся внешней среды и конфигурации рынков осуществление инвестиций с опорой на долгосрочный прогноз по методу экстраполяции наблюдаемого состояния рынка и тенденций спроса и предложения не является достаточно надежным. Уровень риска, связанный с вложением в инфраструктуру бизнеса и товарные запасы, при традиционном стиле планирования оказывается неприемлемо высоким для начинающего предпринимателя, особенно при необходимости привлечения заемных средств.

Наиболее актуальным, детальным и полным руководством по разработке бизнес – плана на русском языке на сегодня является переведенная с английского языка работа Ронды Абрамс «Бизнес – план на 100%» [Абрамс, 2016]. Это практическое руководство предлагает опираться на типовую структуру бизнес – плана:

1. Резюме (краткое или подробное);
2. Описание компании;
3. Описание проекта;
4. Анализ отрасли и рынка;
5. Маркетинговый план;
6. Инвестиционный план;
7. Операционный план;
8. Финансовый план;
9. Оценка эффективности проекта;
10. Заключение.

Как видно из этого перечня, отличительным элементом подхода Р. Абрамс является выделение инвестиционного плана и финансового блока бизнес – плана. Для разработки бизнес – плана в традиционной отрасли и в соответствии с любым из рассмотренных выше стандартов данное руководство может быть крайне полезным. Но в нем не учитывается специфика и динамичность изменений в сфере Интернет – торговли, что лишает планируемое предприятие необходимой гибкости.

Анализ литературы указывает на тот факт, что цель и сущность планируемого предприятия должны определять структуру и содержание бизнес-плана [Коршунова Е. М., с. 6]. В связи с этим был проведен поиск альтернативных теоретических основ и методик для разработки бизнес – плана Интернет – магазина.

Более общим базисом бизнес – плана является бизнес – модель. По определению А. Остервальдера, «бизнес – модель служит для описания основных принципов создания, развития и успешной работы организации» [Остервальдер, 2013, с. 20]. Автор книги выделяет 9 ключевых блоков в модели любого бизнеса:

1. Потребительские сегменты;
2. Ценностные предложения;
3. Каналы сбыта;
4. Взаимоотношения с клиентами;
5. Потоки поступления доходов;
6. Ключевые ресурсы;
7. Ключевые виды деятельности;
8. Ключевые партнеры;
9. Структура издержек.

Данные А. Остервальдера указывают на позитивный эффект от применения именно такой последовательности разработки элементов бизнес – модели, в том числе и при создании бизнес – плана нового предприятия [Остервальдер, 2013, с. 56 - 57]. Такой подход обеспечивает клиент - ориентированность всех планов и действий компании, что значительно повышает вероятность получения прибыли и ее объем.

В методологической базе курсовой работы важное место занимает методология Э. Риса «Lean Startup» (бережливый стартап), подробно описанная в его книге [Рис, 2016]. Э. Рис считает необходимым учитывать крайне высокий уровень неопределенности, свойственный планированию и организации нового бизнеса. Хотя автор в большей степени уделяет внимание технологическим стартапам, тем не менее, его методы вполне могут быть применены к реалиям запуска бизнес - проекта в России. Нестабильность внешней среды и непредсказуемая реакция рынков на новый продукт (услугу) являются характерными проблемами для новых российских компаний. Э. Рис указывает, что «планирование и прогнозирование точны только тогда, когда они основаны на долгой, стабильной истории деятельности и только в относительно стабильной окружающей среде» [Рис, 2016, с. 18].

Подход «Lean Startup» предполагает следование пяти основным принципам при организации нового предприятия или выводе на рынок нового продукта (услуги):

1. Универсальность: его можно применять для любого размера бизнеса.
2. Менеджмент бизнеса должен быть адаптирован к условиям постоянной неопределенности внешних условий, изменчивости рынков, и т.д.
3. Научный (экспериментальный) подход при организации бизнеса и проверка всех элементов гипотезы о продукте, рынке и целевой аудитории позволяет приобретать опыт и создавать устойчивые предприятия.
4. Алгоритм создания успешного бизнеса заключается в многократном повторении цикла: реализация идеи – оценка реакции потенциальных потребителей – масштабирование решения или коррекция идеи и последующий повтор цикла.
5. Система оценки и учета данных по каждому реализованному продукту. [Рис, 2016, с. 16 - 17].

На основе подхода Э. Риса мною была разработана методика и структура бизнес – плана для организации прибыльного Интернет - магазина в России. Описание бизнес – плана представлено в следующих главах 2 и 3. Содержание и структура бизнес – плана были адаптированы под выбранный тип бизнеса и внутренние предпринимательские цели. Структура бизнес – плана в сжатом виде выглядит следующим образом: