Файл: БИЗНЕС-ПЛАН ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА.pdf

Введение

Выбор темы курсовой работы обусловлен ее актуальностью как в целом для российского общества, так и лично для автора. Развитие информационно-коммуникационных технологий во всем мире открывает новые возможности для получения дохода от такого традиционного вида коммерческой деятельности, как торговля потребительскими товарами. Для России значимость развития Интернет-торговли обусловлена обширной территорией государства и протяженностью географических расстояний между населенными пунктами, производителями, распределительными мощностями и конечными потребителями. Оперативно реагировать на меняющиеся потребности общества в различных товарах и обслуживать клиентов по всей территории страны позволяет такой формат торговли, как Интернет - магазин.

Торговля с использованием сети Интернет за счет доступа к практически неограниченной аудитории потребителей сочетает высокий потенциал доходности и масштабируемости бизнеса с минимизацией первоначальных вложений. Значимым преимуществом электронной коммерции является отсутствие гендерных барьеров и патриархальных стереотипов, препятствующих самореализации российских женщин - предпринимателей. Поэтому инвестиционный проект создания и развития Интернет – магазина является привлекательным и приемлемым для автора данной работы.

Объект исследования – бизнес – план Интернет – магазина как инвестиционного проекта.

Предмет курсовой работы - процесс планирования и организации деятельности частного предприятия в сфере электронной коммерции – Интернет – магазина потребительских товаров b2c (business to client).

Цель работы заключается в разработке бизнес – плана для оценки инвестиционного проекта Интернет - магазина с точки зрения его рентабельности с учетом вероятных инвестиционных рисков для поддержки решения о реализации данного проекта.

Для достижения поставленной цели был решен ряд задач:

- проведен обзор теоретических подходов и стандартов составления бизнес-планов;

- проведен анализ экспертных оценок практикующих предпринимателей в данной отрасли;

- на основе анализа стандартов и экспертных оценок разработана авторская методика с учетом специфики планируемого бизнеса;

- разработана оптимальная стратегия выбора и реализации товаров Интернет - магазина с учетом вероятных рисков.

В результате решения поставленных задач был разработан авторский бизнес-план Интернет - магазина потребительских товаров. В работе использованы разнообразные источники данных: правовые акты, пособия и руководства по разработке бизнес – планов, стандарты бизнес – планирования UNIDO, Tacis, KPMG, Минэкономразвития РФ, стандарт Россельхозбанка. Теоретическую основу работы составили работы А. Остервальдера [Остервальдер, 2013] , Э. Риса [Рис, 2016] и Р. Абрамс [Абрамс, 2014].

Структура курсовой работы включает в себя три главы. Первая глава посвящена анализу теоретических подходов и стандартов бизнес - планирования. Во второй главе описана первая часть бизнес-плана. В третьей главе представлена вторая часть бизнес - плана. В заключении обобщены результаты проделанной научно-исследовательской работы и дана оценка бизнес-плана с точки зрения целесообразности его реализации.

Прикладная значимость работы заключается в использовании представленного бизнес-плана для планирования, управления и организации бизнеса в сфере электронной торговли, учитывающего актуальные рыночные тенденции и специфику работы на территории России. При разработке бизнес-плана были учтены опыт и неформализованные рекомендации российских предпринимателей в сфере Интернет - торговли. Это позволило включить в бизнес – план наиболее эффективные стратегии и тактики.

Глава 1. Планирование инвестиционных проектов и бизнеса

Планирование бизнеса и инвестиций является основополагающей частью предпринимательской деятельности. От того, насколько качественно выполнены аналитические и планировочные действия на данном этапе, зависит успешность всей будущей коммерческой деятельности предпринимателя и организации. Реализация функции планирования в бизнесе происходит через анализ информации, описание и фиксацию предполагаемых перспектив в письменном виде в форме бизнес-планов.

В мировой практике бизнес-план уже долгое время является стандартным и общепринятым документом, как для внутренних, так и для внешних взаимодействий по отношению к предприятию. В российской коммерческой практике бизнес-план закрепился не так давно, в середине 1990-х гг. [Кильдеева, 2005, с. 6]. Английский термин “business plan” дословно можно перевести как план бизнеса или план предприятия. В данном случае не проводится четкого терминологического различения между бизнесом, предполагающим наличие наемного персонала, и предпринимательством (самозанятостью). Бизнес – план рекомендуется разрабатывать как при организации крупных предприятий, так и при начале деятельности индивидуального предпринимателя, не планирующего наем работников.

Ранее в Советском Союзе для повышения надежности инвестиционных решений использовали термин и методологию «технико-экономического обоснования» (ТЭО). Однако, не следует считать, что бизнес – план способен полностью заменить ТЭО. В силу своих ограничений по объему и стандартизированного содержания бизнес - план можно сопоставить лишь с разработкой предварительного технико-экономического обоснования проекта [Экономическая оценка…, 2014, с. 64].

Разработка бизнес-плана должна быть нацелена на достижение коммерческого успеха и экономическую устойчивость компании в обозримой перспективе [Абрамс Р., с. 25]. Также бизнес-план позволяет достичь следующих целей:

1. оценить необходимость реализации проекта предпринимателем,
2. привлечь ключевых партнеров, внешние инвестиции, в том числе в виде банковских кредитов,
3. мотивировать сотрудников,
4. организовать новое или реорганизовать деятельность действующего предприятия [Кильдеева, 2005, с. 7].

В соответствии с целями бизнес-плана выделяются его функции:

- стратегическая и тактическая функции в планировании коммерческой деятельности,

- привлечение внешнего финансирования проекта,

- оценка и контроль над результатами деятельности предприятия,

- инвестиционная функция (определение целесообразности вложений, их объема и источников) [Коршунова Е. М., с. 6].

Бизнес-план разрабатывается для принятия решения по вложению средств в новое предприятие, направление деятельности или разработку продукта (услуги). В целом эта совокупность проектов может быть описана как инвестиционные проекты. Инвестиционный проект определяется как «проект, в котором все мероприятия и связанные с ними действия описываются с позиций инвестирования денежных средств и ресурсов и полученных в связи с этим результатов» [Экономическая оценка…, с. 64].

На сегодняшний день собственник капитала имеет множество разнообразных возможностей вложить свои средства в тот или иной проект. С точки зрения рационального инвестора, не существует никакой объективной разницы между вложением в инвестиционные проекты, кроме показателей их доходности, риска и ликвидности. Это означает, что для привлечения инвестиций проект должен соответствовать интересам инвестора [Экономическая оценка…, с. 77], т.е. достигать заданных уровней доходности при приемлемом уровне риска и ликвидности, а также по этим параметрам превосходить альтернативные проекты.

Выраженная в относительных величинах доходность от осуществления конкретного инвестиционного проекта характеризует эффективность вложений в него. Для предпринимателя эффективность инвестиций должна быть ключевым оцениваемым показателем при принятии решения об осуществлении бизнес - проекта. Доходность инвестиций прямо пропорциональна абсолютной величине отдачи (прибыли) от конкретного инструмента и обратно пропорциональна размеру требуемых вложений [Жданова О. А., 2015].

В отдельных источниках доходность инвестиций называют рентабельностью инвестиций. Формула ее расчета аналогична, но дополнительно различают по два вида прибыли и инвестированных активов. Прибыль может быть валовой (до уплаты налогов и процентов по кредиту) или чистой (после уплаты налогов и процентов). В качестве инвестированных средств могут учитываться долгосрочные и оборотные активы за вычетом всех обязательств либо используемые операционные активы (долгосрочные и оборотные активы минус кредиторская задолженность до года, кроме заимствований) [Пирсон, 2015, с. 116 - 117].

Таким образом, для оценки рентабельности инвестированных активов допустимо применять формулу вида:

R_a = E / O,

где

R_a - Рентабельность операционных активов, % ;

E - Прибыль до уплаты процентов и налогов, руб.

O - Используемые операционные активы, руб.

В мировой практике приемлемым уровнем рентабельности инвестиций считается 20%, целевым – 25% [Пирсон, 2015, с. 121]. Однако в каждом случае следует учитывать как готовность инвестора к осуществлению более рискованных инвестиций ради роста потенциальной прибыли, так и региональную экономическую ситуацию, уровень инфляции, доходность альтернативных относительно безрисковых инструментов (банковский депозит или государственные облигации) и другие подобные факторы. В России на февраль 2017 г. по данным Центрального банка уровень годовой инфляции (по отношению к февралю 2016 г.) составлял 4,6% [Центральный банк…].

В целях бизнес – планирования торговой деятельности удобным вариантом приведенной выше формулы является следующее выражение:

R_i = R_s * T_a ,

где

R_i – Рентабельность инвестиций, %;

R_s – Рентабельность продаж, %;

T_a – оборачиваемость активов.

Следовательно, максимизация рентабельности продаж и оборачиваемости активов выступает в качестве управленческой цели и должна служить ориентиром при разработке бизнес – плана. Рентабельность продаж можно повысить путем (1) увеличения объема продаж и валовой прибыли и (2) снижения постоянных и переменных издержек, выраженных в процентах от объема продаж. При падении уровня продаж рекомендуется проводить снижение всех накладных расходов [Пирсон, 2015, с. 122].

Улучшение оборачиваемости активов для бизнеса в сфере торговли заключается в максимизации прибыли и минимизации сроков ее получения. Например, поддается управлению ликвидность товара за счет изменения ассортиментной матрицы, объем складских запасов, сроки нахождения товаров на складе и простоя оборудования или персонала.

Несколько отличное определение дается в Российском законодательстве: «инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)» [Федеральный закон…, ст.1]. Из определения следует, что бизнес – план трактуется как элемент инвестиционного проекта, описывающий практические действия по его реализации.

Любой инвестиционный проект нуждается в технико-экономическом обосновании до начала его воплощения. Отличительными характеристиками инвестиционного проекта являются необходимость привлечения инвестиций и значимость экономической целесообразности вложений в конкретный проект. Предприниматель часто является также и основным инвестором при организации собственного бизнеса. С этой точки зрения можно сказать, что и для инвестора, и для предпринимателя основной целью деятельности является получение прибыли. Поэтому все потенциально реализуемые проекты следует рассматривать лишь как альтернативные инвестиционные инструменты. Это позволяет объективно, беспристрастно и точно провести оценку, сравнение и выбор объекта для последующего инвестирования.

Важным преимуществом бизнес - плана является возможность проводить сравнение инвестиционных проектов по показателю эффективности инвестиций в каждый из них, и таким образом осуществлять выбор проекта для дальнейшей реализации в предпринимательской деятельности. Субъективным ограничением при таком подходе может выступать размер первоначального капитала, необходимый для осуществления проекта, а также возможности предпринимателя по привлечению кредитных ресурсов. И в том, и в другом аспекте значительно повысить вероятность успешной реализации предприятия и получения прибыли позволяет грамотно составленный бизнес – план.

По определению Е. М. Коршуновой, «бизнес-план – это документ, описывающий все основные аспекты будущего фирмы или новой деятельности и содержащий анализ проблем, с которыми она может столкнуться, а также способы их решения» [Коршунова Е. М., с. 4]. В узком смысле бизнес-план инвестиционного проекта представляет собой сжатое описание запланированных действий и обоснование экономической целесообразности их совершения. Бизнес-план является предварительным, но очень важным элементом реализации инвестиционного проекта, и разрабатывается до момента совершения инвестиций. Бизнес-план является основным инструментом предпринимателя как внутри компании, так и в ее взаимодействиях с внешней средой.