Файл: Отчет о движении денежных средств МСФО 7 «Отчет о движении денежных средств».pdf

Приоритетной целью исследования денежных потоков является выявление дефицита (избытка) денежных средств, источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью организации.

На рисунке 1 представим задачи анализа денежных потоков организации.

Рисунок 1- Задачи анализа денежных потоков организации

Все без исключения хозяйственные операции компаний, которые участвуют в обороте денежных ресурсов предприятия, отображаются в бухгалтерских регистрах и согласно результатам отчетного периода, являются базой для целей формирования бухгалтерского «Отчет о движении денежных средств» (форма 4). В нем обобщается сведения о поступлении и выбытии денежных средств компании^[8].

С целью осуществления налогового контроля «Отчет о движении денежных средств» необходимо формировать раз в год и отправлять в соответствующий налоговый орган, как составляющую бухгалтерской отчетности. Для проведения внутрихозяйственного контроля необходимо составление указанной формы раз в квартал. Отчет о движении денежных средств организации служит основным источником информации при проведении анализа денежных потоков.

Другие формы финансовой отчетности (бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах) предоставляют финансовым менеджерам информацию, необходимую для оценки:

1. финансовой стабильности;
2. изменений в чистых активах;
3. финансовой структуры, включая ликвидность и платежеспособность организации;
4. регулирования времени и плотности денежных потоков при изменении внешней и внутренней среды организации.

Отчет о движении денежных средств являет собой совокупность сведений о денежных средствах, а кроме того высоколиквидных финансовых вложениях, которые можно легко обратить в предварительно оговоренную необходимую сумму денежных средств и которые подвергаются невысокому риску изменения цены (денежные эквиваленты). К последним можно отнести, например, депозиты до востребования, которые открыты в кредитных организациях.

Отчет о движении денежных средств позволяет увидеть влияние текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и объяснить изменения притоков и оттоков денежных средств за этот период.

На рисунке 2 представим процесс составления отчета о движении денежных средств.

Рисунок 2 - Составление отчета о движении денежных средств предприятия

---

Особенностью анализа денежных потоков организации является его строгая последовательность. В современной отечественной практике этот анализ проводят в трех основных направлениях^[9]:

• проверки достоверности и оперативности исходной информации;
• расчета абсолютных и относительных показателей, отражающих движение денежных средств;
• оценки полученных результатов и их интерпретации.

Анализ денежных потоков следует начать с оценки достоверности и оперативной актуальности исходной финансовой и бухгалтерской отчетности. После проверки качества исходной аналитической информации необходимо рассчитать систему показателей, характеризующих денежные потоки. Расчет и оценка абсолютных значений денежных потоков включают определение притоков, оттоков денежных средств и чистого денежного потока.

Последовательность анализа положительного денежного потока следующая:

• оценка объема поступлений денежных средств от всех видов хозяйственной деятельности;
• анализ состава поступлений денежных средств в разрезе отдельных видов деятельности;
• анализ динамики поступления денежных средств в исследуемом периоде;
• сопоставление темпов прироста притоков денежных средств с темпами прироста активов организации;
• сопоставление темпов прироста положительного денежного потока с темпами прироста объемов производства и реализации продукции;
• анализ и оценка соотношения привлеченных денежных средств за счет внутренних и внешних источников в целях выявления степени зависимости организации от внешних заимствований.

Последовательность анализа отрицательного денежного потока следующая^[10]:

• оценка объема расходования денежных средств от всех видов хозяйственной деятельности;
• анализ состава расходов денежных средств в разрезе отдельных видов деятельности;
• анализ динамики расходования денежных средств в исследуемом периоде;
• определение соразмерности расходов денежных средств с темпами прироста активов организации, обеспечивающих прирост ее рыночной стоимости;
• анализ направлений использования заемных денежных средств и оценка эффективности внешнего заимствования;
• оценка своевременности погашения основного долга по ранее взятым кредитам и займам.

В заключение следует оценить оптимальность сложившихся денежных потоков по каждому виду деятельности, их объему и составу для прогноза финансового равновесия организации в перспективе.

---

Объем и удельный вес денежных потоков от операционной деятельности показывают способность организации генерировать денежные средства на финансирование своей предпринимательской деятельности и позволяют прогнозировать темпы дальнейшего развития бизнеса.

Денежные средства, используемые в инвестиционной деятельности, дают возможность оценить, насколько будущие вложения во внеоборотные активы будут способствовать дальнейшему развитию текущей деятельности организации, обеспечению запланированного уровня рентабельности и ликвидности.

Сумма денежных средств, используемых в финансовой деятельности, показывает объем свободного денежного потока, определяя границы будущих интересов собственников организации и ее кредиторов.

Чистый денежный поток обычно анализируют также в целом по организации и по видам ее хозяйственной деятельности. Анализ чистого денежного потока позволяет оценить финансовое состояние организации и сделать важные выводы.

Положительный чистый денежный поток по операционной деятельности организации свидетельствует о ее стабильности в долгосрочной перспективе. Отрицательный чистый денежный поток по операционной деятельности у организации говорит о дефиците денежных средств.

В этом случае важно установить причины, по которым возник дефицит. Такими причинами могут быть^[11]:

• низкая рентабельность продаж;
• неэффективное использование активов организации;
• излишние производственные запасы, для приобретения которых были отвлечены денежные средства;
• расходование денежных средств на затраты сверх нормативной потребности;
• высокие выплачиваемые дивиденды акционерам;
• высокие налоговые платежи;
• неоправданно высокая (свыше 60%) доля заемных средств в пассиве баланса, что влечет за собой значительные выплаты по кредитам и займам организации;
• низкая оборачиваемость оборотных средств, что приводит к необходимости привлечения в оборот организации дополнительных денежных средств.

Выявленный в результате анализа чистого денежного потока дефицит денежных средств от операционной деятельности может быть покрыт за счет уменьшения инвестиций, а также снижением внешнего заимствования организации.

Продолжительное наличие отрицательного чистого денежного потока говорит об общем дефиците денежных средств у организации, и свидетельствует о нерациональной политике внешнего заимствования, об увеличении суммы долга, результатом чего может стать банкротство хозяйствующего субъекта.

---

АНАЛИЗ И Разработка рекомендаций по управлению денежными потоками

Краткая экономическая характеристика ПАО «НК Роснефть»

«Роснефть» — лидер российской нефтяной отрасли и крупнейшая публичная нефтегазовая корпорация мира. Основными видами деятельности ПАО «НК «Роснефть» являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, газового конденсата, реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами.

Компания включена в перечень стратегических предприятий России. Ее основным акционером (50,00000001% акций) является АО «РОСНЕФТЕГАЗ», на 100% принадлежащее государству, 19,75% акций принадлежит компании BP, 19,5% акций принадлежит компании QHG Shares Pte. Ltd., одна акция принадлежит государству в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом, оставшиеся акции находятся в свободном обращении.

Таблица 1 - Состав акционеров (держателей акций) ПАО «НК «Роснефть» по состоянию на 01.01.2018 г.

Акционеры	Количество акций	Доля в уставном капитале, %
АО «РОСНЕФТЕГАЗ»(акционер)	5 299 088 910	50,00000001
«БиПи Рашан Инвестментс Лимитед»/ BPRussianInvestmentsLimited (акционер)	2 092 900 097	19,75
КьюЭйчДжи Оил Венчерс Пте. Лтд./ QHG Oil Ventures Pte. Ltd. (акционер)	2 066 727 473	19,50
Небанковская кредитная организация акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий» (номинальный держатель центральный депозитарий)	1 099 737 510	10,38
Прочие юридические лица	1 438 588	0,01
Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом	1	менее 0,01
Физические лица	38 172 705	0,36
Счет неустановленных лиц	112 533	менее 0,01
Итого	10 598 177 817	100,00

---

Основными целями и задачами ПАО «НК «Роснефть» являются восполнение запасов на уровне не менее 100%, эффективная добыча на зрелых месторождениях и ее рост за счет реализации новых проектов, создание новых кластеров добычи на шельфе, развитие технологий и внедрение практик проектного управления мирового уровня, монетизация газовых запасов и конкурентный рост добычи, оптимальная конфигурация НПЗ и максимально прибыльная реализация продукции Компании. Успешные итоги деятельности ПАО «НК «Роснефть» в 2017 году подтверждают эффективность применяемой стратегии, значимость обозначенных приоритетов и позволяют прогнозировать дальнейшее устойчивое развитие Компании на благо акционеров.

Компания Роснефть основана в 1993 году, сегодня это крупнейшая публичная компания в мире по объемам нефтедобычи. Запасы компании составляют более 4,1 млрд. тонн нефти. Также компания располагает запасами природного газа в размере около 2 трлн. куб. метров и является третьей компанией в России по объемам газодобычи. В 2014 году было добыто 56,7 млрд. куб. м.

Общество, его дочерние и зависимые общества (далее — Группа Компаний «НК «Роснефть») осуществляют свою деятельность как вертикально-интегрированное производство. Основными видами деятельности Группы Компаний «НК «Роснефть» являются разведка, разработка, добыча и реализация нефти и газа, а также производство, транспортировка и реализация продуктов их переработки в Российской Федерации и за рубежом. Информация управленческого характера, выявленная при помощи анализа лицами, компетентными в данном вопросе, касающимся распределения ресурсов непосредственно внутри Общества, а также оценки данных результатов, определяется в целом по деятельности Группы Компаний «НК «Роснефть».

С каждым годом Роснефть наращивает объемы нефтедобычи. Компания производит добычу нефти во всех нефтегазоносных районах страны, включая добычу в Восточной и Западной Сибири, Южной России, на Дальнем Востоке и в Арктическом шельфе. Роснефть располагает 9 крупными нефтеперерабатывающими заводами и 4 мини НПЗ на территории России, а также 7 НПЗ за ее пределами.

«Роснефть» является крупнейшей в мире по добыче жидких углеводородов среди публичных нефтегазовых компаний. В 2017 г. добыча нефти, газового конденсата и ЖУВ составила 210,0 млн т, что на 3,6% превышает уровень 2016 г.

Таблица 2 – Основные производственные показатели

Показатель	2017	2016	Измен. %	2014
Доказанные запасы нефти, газа, газового конденсата и ЖУВ по классификации SEC (млн б.н.э.)	37772	34465	9,6	33977
Доказанные запасы нефти, газа, газового конденсата и ЖУВ по классификации PRMS (млн б.н.э.)	46075	42917	7,4	43085
Доказанные запасы рыночного газа1 по классификации SEC (млрд куб. м)	1714	1609	6,5	1414
Доказанные запасы рыночного газа1 по классификации PRMS (млрд куб. м)	2273	2161	5,2	2018
Обеспеченность запасами углеводородов по классификации PRMS (лет)	24	23		24
Добыча нефти, газового конденсата и ЖУВ (млн т)	210	202,8	3,6	204,9
Добыча газа (млрд куб. м)	67,1	62,5	7,3	56,7
Реализация нефти за рубежом (млн т)	114,9	109,1	5,3	102,4
Переработка нефти (млн т)	100,26	96,9	3,5	99,83
Производство нефтепродуктов и нефтехимии (млн т)	98,21	95,36	3,0	97,1
Реализация нефтепродуктов за рубежом1 (млн т)	67,4	65,8	2,4	62,7
Розничная реализация нефтепродуктов в РФ (млн т)	10,9	10,9	0,0	11,2

---