Файл: Отчет о движении денежных средств МСФО 7 «Отчет о движении денежных средств».pdf

Доля Компании в добыче нефти в Российской Федерации составляет около 40%, а в мировой добыче 6%. Среднесуточная добыча жидких углеводородов достигла 4,66 млн барр. / сут. в IV кв. 2016 г., увеличившись на 12,1% к III кв. 2016 г. и на 13,3% к IV кв. 2015 г. Эффективное управление портфелем добывающих активов и инвестициями в разработку новых месторождений позволяет «Роснефти» обеспечивать стабильный текущий и перспективный рост добычи углеводородов.

Компания планирует продолжить участие в лицензировании новых поисковых блоков, а также рассматривает шельф Норвегии как высокоперспективный для своего участия в его освоении.

Отчетность компании составлена верно. Присутствуют все формы отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении капитала, отчет о движении денежных средств), реквизиты, печати и подписи, проведена счетная проверка финансовой отчетности, имеется положительное аудиторское заключение.

Статей, свидетельствующих о крайне неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении, а также статей, свидетельствующих об определенных недостатках в работе коммерческой организации в финансовой отчетности не обнаружено, что свидетельствует о том, что работа организации и финансовые результаты за отчетные периоды являются удовлетворительными.

По данным экспресс-анализа можно сказать, что годовая финансовая отчетность пригодна для чтения и дальнейшего углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Углубленный анализ позволит более подробно определить финансовое положение, его устойчивость и ряд наиболее важных критерии для успешного управления финансовыми ресурсами.

Охарактеризуем компанию со стороны финансовых показателей. В таблице 1 представим горизонтальный анализ баланса предприятия.

Таблица 3 - Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Наименование показателя	2017	2016	2015	Отклонение 2017 к 2016		Отклонение 2016 к 2015
				тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
АКТИВ
Внеоборотные активы
Нематериальные активы	23 468 759	23 214 357	20 933 757	254 402	2 280 600	2 280 600	-2 026 198
Результаты исследований и разработок	4 890 365	3 344 717	2 514 742	1 545 648	-	829 975	0
Основные средства	1 186 529 970	1 058 799 579	1 003 328 496	127 730 391	112,1	55 471 083	105,5
Финансовые вложения	6 003 776 788	5 492 046 642	3 945 699 651	511 730 146	1 546 346 991	1 546 346 991	-1 034 616 845
Отложенные налоговые активы	95 062 970	68 252 970	120 214 709	26 810 000	139,3	-51 961 739	56,8
Прочие внеоборотные активы	32 318 324	33 202 633	34 679 041	-884 309	97,3	-1 476 408	95,7
Итого по разделу 1	7 483 529 455	6 768 716 536	5 213 268 963	714 812 919	110,6	1 555 447 573	129,8
Оборотные активы
Запасы	142 388 555	113 017 735	107 207 260	29 370 820	126,0	5 810 475	105,4
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	72 598 729	57 272 596	51 445 066	15 326 133	-	5 827 530	0
Дебиторская задолженность	2 531 306 562	1 523 299 152	2 025 601 916	1 008 007 410	166,2	-502 302 764	75,2
Финансовые вложения	728 055 665	899 267 309	1 637 719 899	-171 211 644	81,0	-738 452 590	54,9
Денежные средства и эквиваленты	116 638 660	584 223 460	402 389 690	-467 584 800	20,0	181 833 770	145,2
Прочие оборотные активы	8 400 746	7 604 682	12 151 470	796 064	-	-4 546 788	-
Итого по разделу 2	3 599 388 917	3 184 684 934	4 236 515 301	414 703 983	113,0	-1 051 830 367	75,2
БАЛАНС	11 082 918 372	9 953 401 470	9 449 784 264	1 129 516 902	111,3	503 617 206	105,3
ПАССИВ
Капитал и резервы
Уставный капитал	105 982	105 982	105 982	0	100,0	0	100,0
Резервный капитал	5 299	5 299	5 299	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль	1 802 733 923	1 767 708 786	1 792 963 117	35 025 137	102,0	-25 254 331	98,6
Итого по разделу 3	1 684 375 058	1 533 087 259	1 434 431 053	151 287 799	109,9	98 656 206	106,9
Долгосрочные обязательства
Заемные средства	5 083 998 328	4 338 773 620	4 081 526 948	745 224 708	0	257 246 672	0
Отложенные налоговые обязательства	91 105 397	78 948 226	69 693 400	12 157 171	0	9 254 826	0
Оценочные обязательства	61 023 750	50 403 366	40 469 001	10 620 384	0	9 934 365	0
Прочие обязательства	1 419 426 029	1 550 012 639	1 784 929 682	-130 586 610	0	-234 917 043	0
Итого по разделу 4	6 655 553 504	6 018 137 851	5 976 619 031	637 415 653	0	41 518 820	0
Краткосрочные обязательства
Заемные средства	860 270 860	525 561 253	494 337 961	334 709 607	163,7	31 223 292	106,3
Кредиторская задолженность	1 785 522 679	1 753 787 381	1 416 028 642	31 735 298	101,8	337 758 739	123,9
Оценочные обязательства	20 059 244	22 943 218	22 443 697	-2 883 974	87,4	499 521	102,2
Итого по разделу 5	2 742 989 810	2 402 176 360	2 038 824 180	340 813 450	114,2	363 352 180	117,8
Баланс	11 082 918 372	9 953 401 470	9 449 874 264	1 129 516 902	111,3	503 527 206	105,3

---

Проанализируем изменения произошедшие за анализируемый период. Так, итог баланса предприятия за период 2016 – 2017 гг. увеличился на 1 129 516 тыс. руб., относительное изменение составляло 11,3%. В период 2015 – 2016 гг. сумма баланса увеличилась на 503527206 тыс. руб.

В разделе активов наибольшее изменение можно наблюдать на примере показателя денежных средств и эквивалентов. Необходимо отметить, что на начало 2015 г. показатель составлял 402389690 тыс. руб., на конец данного года увеличился и составил 116638660 тыс. руб. Наблюдаемую динамику можно охарактеризовать как положительную, поскольку, увеличение суммы денежных средств свидетельствует о повышении краткосрочной ликвидности баланса организации.

В структуре краткосрочной задолженности в наибольшей степени изменилась сумма кредиторской задолженности Отметим, что наблюдаемое изменение свидетельствует об ухудшении платежной дисциплины на исследуемом предмете анализа.

Так, первым этапом рассмотрим ликвидность баланса, распределив показатели по степени ликвидности. Данная группа дает понятие общей финансовой устойчивости и платежеспособности. От степени ликвидности баланса зависит правильность расчётов с кредиторами

В таблице 4 представим анализ абсолютных показателей ликвидности.

Таблица 4 - Анализ абсолютных показателей ликвидности

	2017	2016	2015		2017	2016	2015	Платежный излишек (+), или недостаток (-) за 2017	Платежный излишек (+), или недостаток (-) за 2016	Платежный излишек (+), или недостаток (-) за 2015
А1	844 694 325	1 483 490 769	2 040 109 589	П1	1 785 522 679	1 753 787 381	1 416 028 642	-940 828 354	-270 296 612	624 080 947
А2	2 531 306 562	1 523 299 152	2 025 601 916	П2	954 816 016	646 514 165	621 224 208	1 576 490 546	876 784 987	1 404 377 708
А3	223 388 030	177 895 013	170 803 796	П3	6 655 553 504	6 018 137 851	5 976 619 031	-6 432 165 474	-5 840 242 838	-5 805 815 235
А4	7 483 529 455	6 768 716 536	5 213 268 963	П4	1 684 375 058	1 533 087 259	1 434 431 053	5 799 154 397	5 235 629 277	3 778 837 910

Проведение анализа платежного недостатка (-), или излишка (+) отобразит наличие в организации необходимой суммы для погашения наиболее срочных задолженностей.

---

Проанализируем динамику ликвидности по каждой рассчитанной группе. По группе А1П1 на протяжении всего анализируемого периода наблюдается платежный недостаток. Данная динамика характеризует то, что предприятие может за счет собственных средств полностью покрыть существующую кредиторскую задолженность.

По группе А2П2 можно отметить наличие платежного излишка в течении всего анализируемого периода. Наблюдаемая динамика отображает то, что субъект хозяйственной деятельность в состоянии в полной мере оплатить собственные краткосрочные пассивы, к которым относится пятый раздел баланса.

По группе ликвидности А3П3 можно отметить наличие платежного недостатка в течении 2015-2017 гг. Динамика, которая представлена в таблице 3, можно охарактеризовать как отрицательную. Наблюдаемое значение отображает несостоятельность организации в области расчётов по собственным долгосрочным пассивам.

Рисунок 3 – Платежный излишек (+), недостаток (-)

При анализе четвертой группы ликвидности показателей можно отметить наличие на предприятии собственного оборотного капитала, который является одной из наиболее основных характеристик финансовой устойчивости и независимости предприятия.

На основании проведенного анализа можно отметить некоторое улучшение соотношений между некоторыми видами активов и пассивов. Таким образом, наблюдается повышение ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Следующим этапом проанализируем относительные показатели ликвидности предприятия.

Таблица 5 - Анализ относительных показателей ликвидности

Наименование коэффициента	2017	2016	2015	Отклонение 2017 к 2016, п.п	Отклонение 2016 к 2015,п.п
денежные средства	116 638 660	584 223 460	402 389 690	400,88	-31,12
краткосрочные финансовые вложения	728 055 665	899 267 309	1 637 719 899	23,52	82,12
краткосрочная дебиторская задолженность	2 531 306 562	1 523 299 152	2 025 601 916	-39,82	32,97
Краткосрочные обязательства	2 742 989 810	2 402 176 360	2 038 824 180	-12,42	-15,13
Общая сумма задолженности предприятия	9 398 543 314	8 420 314 211	8 015 443 211	-10,41	-4,81
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,31	0,62	1,00	100,50	62,03
Коэффициент критической ликвидности	1,23	1,25	2,00	1,68	59,31
Коэффициент текущей ликвидности	1,31	1,33	2,08	1,01	56,73

---

Проведем анализ представленной таблицы.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец анализируемого периода находится в пределах нормативного значения. Отметим, что наблюдаемая динамика показателя свидетельствует о нерациональной структуре капитала, о наличии высокой доли неработающих активов, которые выражаются высокой долей денежных средств в балансе организации.

Наблюдаемая динамика показателя критической ликвидности отражает то, что на предприятии улучшается степень платёжеспособности за счет снижениям суммы задолженности. Значение показателя критической ликвидности характеризует снижение риска потери потенциальных инвесторов.

Коэффициент текущей задолженности. Значение данного показателя находится в нормативных пределах. Наблюдаемая динамика свидетельствует о том, что организации в состоянии стабильно и своевременно оплачивать текущие счета.

Необходимо отметить, что проведение анализа ликвидности и платежеспособности является взаимодополняющим процессом, поскольку дают возможность провести полный анализ благополучия предприятия. Следующим этапом данной работы будет определение типа финансовой устойчивости на предприятии.

Отметим, что анализ финансовой устойчивости дает возможность определить степень финансовой независимости от привлечения внешних источников финансирования деятельности предприятия.

Таблица 6 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатель	2017	2016	2015
Капитал и резервы	1 765 458 052	1 606 433 843	1 497 343 751
Внеоборотные активы	7 483 529 455	6 768 716 536	5 213 268 963
Собственные оборотные активы	-5 718 071 403	-5 162 282 693	-3 715 925 212
Общая сумма запасов	142 388 555	113 017 735	107 207 260
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для пополнение запасов	-5 860 459 958	-5 275 300 428	-3 823 132 472
Долгосрочные обязательства	6 594 529 754	5 967 734 485	5 936 150 030
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для пополнения запасов	734 069 796	692 434 057	2 113 017 558
Краткосрочные обязательства	2 722 930 566	2 379 233 142	2 016 380 483
Общие источники финансирования	3 599 388 917	3 184 684 934	4 236 605 301
Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников для пополнения запасов	3 457 000 362	3 071 667 199	4 129 398 041
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	1;1;1	1;1;1	1;1;1

---

На основании представленной таблицы и проведенного анализа сделаем вывод, что в организации наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. При данном виде финансовой устойчивости к источникам финансирования хозяйственной деятельности предприятия относятся собственные оборотные средства. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия перед контрагентами и государством

Оценка и оптимизация денежных потоков общества

Первым этапом анализа денежных потоков предприятия проведем анализ отчета о движении денежных средств прямым методом, под этим понимается совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в ходе осуществления хозяйственной деятельности организации.

Одно из главных направлений анализа денежных потоков – обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени.

Этому способствует проведение анализа денежных потоков прямым методом, т.е. исходя из данных отчета о движении денежных средств.

В таблице 7 представим динамику агрегированного отчета о движении денежных средств.

Таблица 7 - Динамика агрегированного отчёта о движении денежных средств, млн. руб.

Показатель	2015	2016	2017	Прирост, тыс. руб.	Прирост, %
Денежные потоки от текущих операций
Поступило денежных средств – всего	5 725 793	3 933 465	4 693 828	- 1031 965	-18,02
Платежи – всего	4 440 768	4 060 606	5 159 521	718 752	16,19
Сальдо денежных потоков от текущих операций	1 285 024	- 127 140	- 465 692	-1 750 717	-136,24
Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления – всего	1 795 255	2 708 964	2 475 022	679 766	37,86
Платежи – всего	2 463 384	2 812 136	3 479 925	1 016 540	41,27
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	-668 129	-103 172	-1 004 902	-336 773	50,41
Денежные потоки от финансовых операций
Поступления – всего	2 037 853	2 098 509	4 064 309	2 026 455	99,44
Платежи – всего	2 342 020	1 533 246	3 017 533	675 513	28,84
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	-304 166	565 263	1 046 775	1 350 941	-444,15
Сальдо денежных потоков за отчётный период	312 728	334 950	-423 820	-736 549	-235,52
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало	12 775	375 979	862 620	849 845	6652,41
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов наконец	375 979	862 690	469 116	93 136 174	24,77

---