Файл: Оборотные активы предприятия (Собственные оборотные средства).pdf

Разберем собственные оборотные средства предприятия. Это абсолютный показатель, который используется для определения ликвидности предприятия. По сути, этот показатель определяет, насколько оборотные активы предприятия больше чем его краткосрочные долги. В зарубежной литературе собственные оборотные средства еще называют рабочим

капиталом предприятия.

Разберем общий экономический смысл показателя. Собственные

оборотные средства предприятия показывают платежеспособность /ликвидность предприятия. Показатель используется для оценки предприятия на возможность рассчитаться с долгами с помощью своих оборотных активов.

Формула расчета собственных оборотных средств [9]:

Собственные оборотные средства = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Оборотные активы предприятия – это сумма оборотных фондов (сырье, материалы, комплектующие изделия, топливо) и фондов обращения (готовая продукция, отгруженные, но не оплаченные товары), выраженная в деньгах.

Формула расчета СОС выглядит следующим образом:

Собственные оборотные средства = стр.490 — стр.190

По-новому балансу (после 2011 года) формула имеет следующий вид:

СОС = стр.1200 — стр.1500

Помимо первой формулы существует еще один способ расчета данного показателя. Вторая формула расчета собственных оборотных средств.

Собственные оборотные средства = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы=стр. 1300 + стр.1530 – стр.1100

Первая формула более проста для вычисления и удобна, нежели первая. Рекомендую использовать в расчетах ее.

В английской литературе данный показатель по (МСФО) будет рассчитываться следующим образом:

СОС (working capital) = Current Assets – Current Liabilities

CA – текущие активы,

CL – краткосрочная кредиторская задолженность.

Сейчас на примере попробуем рассчитать собственные оборотные средства.

Собственные оборотные средства. Расчет на примере ОАО

Чтобы лучше во всем разобраться рассчитаем собственные оборотные

средства для предприятия отечественной промышленности. Для примера, возьмем ОАО. Предприятие относится к химической и нефтехимической отрасли. Оно добывает калийную руду и производит на ее основе хлористый калий (требуется для удобрений в АПК).

Баланс предприятия берется с официального сайта компании. Для понимания динамики изменения платежеспособности предприятия будем брать 1 год для анализа. Период отчета – квартал. Один квартал в 2016 году и три в 2017 году ( приложение 2).

Собственные оборотные средства _2016-4 = 87928663-47938587 = 39990076
Собственные оборотные средства _2017-1 = 132591299-35610079 = 96981220
Собственные оборотные средства _2017-2 = 115581096-34360221 = 81220875
Собственные оборотные средства _2017-3 = 132981010-19458581 = 113522429

Все значения СОС >0 и еще они со временем увеличиваются. Это говорит о том, что платежеспособность ОАО растет.

Собственные оборотные средства могут быть больше нуля, равны и меньше нуля. Как правил, собственные оборотные средства = 0 для новых предприятий. Если СОС >0, то это говорит о том, что финансовое состояние (платежеспособность) предприятия в норме, если <0, то предприятие финансово неблагополучно, т.к. у него не хватает денежных средств для покрытия долгов [].

В Российской Федерации главной базой информационного обеспечения являются нормативные документы, имеющие разный статус. С их помощью и регламентируются все отношения и процессы, происходящие в государстве.

Рассмотрим основные нормативные акты, регулирующие формирование оборотных активов предприятия.

Основным актом первого уровня является Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 23.05.2016) "О бухгалтерском учете".

Этот Закон определяет правовые основы бухгалтерского учета, его содержание, принципы, организацию, основные направления бухгалтерской деятельности и составления отчетности, состав хозяйствующих субъектов, обязанных вести бухгалтерский учет и представлять финансовую отчетность [1]. В настоящее время в России разработано и утверждено 20 положений по бухгалтерскому учету и отчетности; из них особенно важным в разрезе выбранной темы является Положение по бухгалтерскому учету 5/01 «Учет материально-производственных запасов», поскольку в нем изложены основные принципы учета, классификации, оценки материально-производственных запасов предприятия [4]. Также регулирует оборотные активы и Положение по бухгалтерскому учету 19/02 «Учет финансовых вложений», определяя их понятие, классификацию, способы оценки и учета на предприятии [8]. А также Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/2008[2], утвержденное Приказом Министерства РФ финансов от 06.10.2008г. №106н; Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденное Приказом Министерства финансов от 06.07.1999г. №43н[3]; Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденное Приказом Министерства финансов от 06.05.1999г. №33н [5]; Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, утвержденное Приказом Министерства финансов от 06.05.1999г. №33н [6]; Положение по бухгалтерскому учету «Учет расходов по займам и кредитам» ПБУ 15/2008, утвержденное Приказом Министерства финансов от 06.10.2008г. №107н[7]; Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденное Приказом Министерства финансов от 10.12.2002г. №126н [8].

3. Анализ оборотных активов

3.1 Анализ динамики и структуры оборотных активов ОАО

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств.

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. При этом, задачей такой классификации является выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Эффективное управление оборотным капиталом предприятия предполагает [11]:

поиск и привлечение дополнительных источников финансирования,
рациональное размещение их в активах предприятия, особенно в текущих.

Таблица 1

Состав оборотных средств по степени ликвидности ОАО

Группа оборотных средств	Остатки на конец отчетного периода по статьям актива баланса
1. Абсолютно ликвидные активы	1.1. Денежные средства (38804 тыс. руб.)
2. Наиболее ликвидные активы	2.1. Краткосрочные финансовые вложения
3. Быстро ликвидные активы	3.1. Дебиторская задолженность (61266 тыс. руб.)
4. Медленно ликвидные активы	4.1. Запасы – строка 210 и 220 раздела II актива баланса за вычетом расходов будущих периодов (104120 тыс. руб. + 786 тыс. руб. = 93564 тыс. руб.)
Общая сумма оборотных средств	193634 тыс. руб.

Анализ активов организации по данным бухгалтерского баланса

целесообразно проводить в соответствии со структурой таблицы 2, представляющей собой аналитический баланс, который позволяет выявить главные тенденции в динамике и структуре ее статей. Обработка информации, приведенной в аналитическом балансе, осуществляется методами горизонтального (динамического), вертикального (структурного) и трендового анализа.

Таблица 2

Показатели состава, структуры и динамики активов по данным баланса ОАО

Показатель (код строки баланса)	Сумма, тыс. руб.			Темп роста, %	Удельный вес, %
Показатель (код строки баланса)	На начало года	На конец года	Измене-ние (+, -)	Темп роста, %	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)
1. Запасы (210) в том числе:	74610	104120	29510	139,55	28,87	50,79	21,92
1.1.Сырье материалы и др. (211)	71111	75499	4388	106,17	27,52	36,83	9,31
1.2.Готовая продукция и товары (214)	506	564	58	111,46	0,195	0,275	0,08
1.3. Расходы будущих периодов (216)	2237	11342	9105	507	0,86	5,53	4,67
2. НДС по приобретен-ным ценностям (220)	561	786	225	140	0,217	0,383	0,166
3. Дебиторская задолжен-ность долгосрочная (230)	3091	2691	-400	87	1,196	1,313	0,117
4. Дебиторская задолжен-ность краткосроч-ная (240)	159741	58575	101166	36,66	61,82	28,57	-33,25
5.Денежные средства (260)	20394	38804	18410	190,27	7,89	18,93	11,04
Итого оборотных активов (290)	258397	204976	-53421	79,32	100	100	-

Начало формы

В приведенной таблице отражены оборотные активы, фактически существующие в анализируемой организации. По приведенным данным можно сделать вывод, что совокупная величина оборотных активов ОАО на конец отчетного года составила 204976 тыс. руб., что на 53421 тыс. руб. (или на 20,68%) меньше, чем на начало года. Исходя из данных бухгалтерского баланса, можно рассчитать удельный вес оборотных активов в общем объеме активов.

Таблица 3

Состав активов ОАО

Показатель (код строки баланса)	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %
Показатель (код строки баланса)	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1.Внеоборотные активы (190)	423911	486093	62,13	70,34
2.Оборотные активы (290)	258397	204976	37,87	29,66
Итого активов (300)	682308	691069	100	100

Начало формы

Удельный вес оборотных активов в общем объеме активов составил на конец года 29,66%, что на 8,21% ниже, чем на начало года. Из таблицы 3 видим, что наибольший удельный вес и абсолютное значение в денежном выражении занимают запасы. Их величина на отчетную дату составила 104120 тыс. руб., что на 29510 тыс. руб. больше, чем на начало года (темп роста – 139,55%). Удельный вес запасов в общей величине оборотных активов увеличился за отчетный год на 21,92% и составил 50,79%.

Дебиторская задолженность снизилась с 159741тыс.руб до 58575 тыс.

руб., что говорит об улучшении платёжной дисциплины покупателей. Сами денежные средства возросли на 18410 тыс. руб. их остаток на конец года составил 38804 тыс. руб. Также увеличился удельный вес денежных средств в общей величине оборотных активов на 11,04% и составил на конец года 18,93%.

Вывод: в таблице 3 рассмотрен состав оборотных активов, под которым понимается совокупность элементов, образующих оборотные средства. В таблице представлен состав активов по степени ликвидности. В общем объеме активов оборотным активам организации принадлежит 29,66%. На основании данных можно говорить о том, что оборотные активы по сравнению с началом отчетного периода уменьшились на 8,21%. Судя по данным таблицы, наибольшее значение принадлежит статье «запасы», которая увеличилась на 29510тыс. руб. Дебиторская задолженность в свою очередь уменьшилась. Увеличение денежных средств за отчетный период составило 190,27%

3.2 Анализ эффективности оборотных активов

Для оценки оборачиваемости оборотных активов ОАО используются следующие показатели [17]:

коэффициент оборачиваемости оборотных активов,
коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. товара,
оборачиваемость оборотных средств в днях,
оборачиваемость дебиторской задолженности,
средний срок оборота дебиторской задолженности в днях,
оборачиваемость денежных средств и краткосрочных

финансовых вложений.

Это наиболее важные показатели при анализе оборотных активов данного предприятия.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

где: N – выручка от продаж, т.е. стр.010 ф.№2;

E – средняя величина оборотных активов за период, т.е. 0,5*(стр.290

н.г.+290к.г.).

Результат расчета представлен в таблице 4. Коэффициент характеризует отдачу товара на каждый рубль оборотных активов ОАО. Из данных таблицы видим, что оборачиваемость оборотных активов увеличилась. На начало года коэффициент составлял 2,56, а на конец - 3,81.

Обратным коэффициенту капиталоотдачи оборотных активов является коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. товара:

Данный коэффициент также представлен в таблице 5. Значение Е по данным баланса ООО можно разложить при более детальном анализе на такие показатели: Е = Е^з+ Е^д.з. + Е^д^.,

где Е^з – запасы,

Е^д.з.– дебиторская задолженность,

Е^д – денежные средства (к которым присоединены краткосрочные финансовые вложения).

При оценке экономической эффективности показателей делаем ряд расчетов. Следующим коэффициентом является оборачиваемость оборотных средств в днях. Расчет производится по следующей формуле:

, или , где