Добавлен: 14.06.2023
Просмотров: 64
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1. Денежные потоки и их роль в формировании прибыли предприятия
1.1. Методы анализа и управления денежными потоками
1.2.Оптимизация системы движения денежных потоков как фактор повышения прибыли
1.3. Влияние денежных средств на основные показатели деятельности предприятия
Глава 2. Денежные потоки организации на примере ОАО «Оборонэнергосбыт»
2.1 Общая характеристика организации
2.2. Движение денежных потоков организации
2.3. Организация прогнозирования денежных потоков
2.4. Совершенствование прогнозирования денежных потоков в ОАО «Оборонэнеросбыт»
Введение
Актуальность темы работы обусловлена тем, что конкурентоспособность любого предприятия возможна только при правильном и эффективном использовании денежных активов, которые оно имеет в наличии. При этом важным является проведение анализа эффективности использования тех оборотных ресурсов, которыми располагает предприятие, что и является инструментом для разработки стратегий и тактики развития торгового предприятия, принятия обдуманных управленческих решений.
Объектом работы является управление денежными активами предприятия, пути их формирования и эффективность использования и управления ими.
Предметом работы определено хозяйственная деятельность предприятия ОАО «Оборонэнергосбыт», на основании которого и будет проведено анализ управления денежными активами.
Целью работы можно назвать изучение теоретических основ формирования и использования денежных активов, и проведение анализа обеспеченности предприятия денежными активами, для предложения методов по усовершенствованию управления денежными активами на предприятии.
Для достижения целей работы поставлены следующие задачи:
- изучить методы анализа движения денежных потоков и их роль в управлении предприятием;
- провести анализ денежных активов на предприятии;
- предложить пути по усовершенствованию управления и эффективности использования денежных активов на примере действующего предприятия.
Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы и приложений.
Глава 1. Денежные потоки и их роль в формировании прибыли предприятия
1.1. Методы анализа и управления денежными потоками
Анализ движения денежных потоков - это по сути определение моментов и величин притоков и оттоков денежной наличности. Основной целью анализа денежных потоков - является прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности. [22,c.56]
Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.
Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки. [17,c.42]
Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии. [20,c.54]
Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.
Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период. [11]
Отчет о движении денежных средств является очень важной информацией как для руководства организации, так и для ее инвесторов и кредиторов.
Руководство организации может использовать сведения отчета при расчете ликвидности организации, при определении дивидендов, для оценки воздействий на общее состояние организации решений о финансировании каких-либо программ. Другими словами, руководству организации отчет о движении денежных средств необходим для того, чтобы определить будет ли у нее достаточно денежных средств для погашения краткосрочной кредиторской задолженности, для решения вопроса об увеличении поощрений работникам. Кроме того, отчет поможет руководству планировать инвестиционную и финансовую политику организации. [27,c.123]
Инвесторы и кредиторы используют данные отчета о движении денежных средств для исследования вопроса способно ли руководство организации управлять ею так, чтобы генерировать на счетах достаточное количество денежных средств для погашения долга, для выплаты дивидендов. [19]
Составными частями отчета о движении денежных средств является поступление и выбытие денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.
Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов. [22,c.87]
Составление отчета о движении денежных средств предполагает:
- определение денежных средств в результате текущей деятельности организации;
- определение денежных средств в результате инвестиционной деятельности организации;
- определение денежных средств в результате финансовой деятельности организации. [13,c.8]
Оценка денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств. [19,c.55]
Оценка денежных потоков удобно проводить при помощи отчета о движении денежных средств (форма № 4). Согласно международному стандарту IAS7 этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности предприятия – операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Он является основным источником информации для анализа денежных потоков [26].
Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период [9, c.17].
Отчет о движении денежных средств является очень важной информацией, как для руководства организации, так и для ее инвесторов и кредиторов.
Руководство организации может использовать сведения отчета при расчете ликвидности организации, при определении дивидендов, для оценки воздействий на общее состояние организации решений о финансировании каких-либо программ.
Другими словами, руководству организации отчет о движении денежных средств необходим для того, чтобы определить будет ли у нее достаточно денежных средств для погашения краткосрочной кредиторской задолженности, для решения вопроса об увеличении поощрений работникам. Кроме того, отчет поможет руководству планировать инвестиционную и финансовую политику организации.
1.2.Оптимизация системы движения денежных потоков как фактор повышения прибыли
Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности. Основу оптимизации платежного оборота предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного его денежных потоков во времени [21, c.105].
Основными целями оптимизации денежных потоков предприятия являются:
-обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени;
-обеспечение роста чистого денежного потока предприятия.
-основными объектами оптимизации выступают:
-положительный денежный поток;
-отрицательный денежный поток;
-остаток денежных активов;
-чистый денежный поток [11].
Результаты анализа используются для выявления резервов оптимизации денежных потоков предприятия и их планирования на предстоящий период.
Важнейшими задачами, решаемыми в процессе этапа оптимизации управления денежными потоками, являются:
-выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств;
-обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объемам; обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия; [23,c.88]
-повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия [22].
Планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их видов. Такое планирование носит прогнозный характер в силу неопределенности ряда исходных его предпосылок. Поэтому планирование денежных потоков осуществляется в форме многовариантных плановых расчетов этих показателей при различных сценариях развития исходных факторов (оптимистическом, реалистическом, пессимистическом) [14, c.98].
Методы оптимизации дефицитного денежного потока зависят от характера этой дефицитности - краткосрочной или долгосрочной.
Сбалансированность дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде достигается путем использования «Системы ускорения - замедления платежного оборота» (или «Системы лидс энд лэгс»). Суть этой системы заключается в разработке на предприятии организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат [28].
Следует отметить, что «Система ускорения — замедления платежного оборота», решая проблему сбалансированности объемов дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде (и соответственно повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия), создает определенные проблемы нарастания дефицитности этого потока в последующих периодах. Поэтому параллельно с использованием механизма этой системы должны быть разработаны меры по обеспечению сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде [17,c.45].
Рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:
-привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;
-дополнительной эмиссии акций;
-привлечения долгосрочных финансовых кредитов;
-продажи части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;
-продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.
Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:
-сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;
-отказа от финансового инвестирования:
-снижения суммы постоянных издержек предприятия. [10,c.54]
Методы оптимизации избыточного денежного потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов могут быть использованы:
-увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;
-ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;
-осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия;
-активное формирование портфеля финансовых инвестиций;
-досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов [14, c.205].
В системе оптимизации денежных потоков предприятия важное место принадлежит их сбалансированности во времени. В процессе такой оптимизации используются два основных метода — выравнивание и синхронизация.
Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень абсолютной ликвидности. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться [23].