Файл: Структура движения денежных средств.pdf

За проведенной оценкой деловой активности можно сделать следующие выводы.

Скорость обращения оборотных активов предприятия в 2016 году была ниже, чем в 2015 году и составляла 1,65 в сравнении с 1,88, что говорит о снижении оборачиваемости оборотных активов. Это так же показывает и показатель времени обращения оборотных активов. Так в 2016 году время обращения оборотных активов увеличилось на 5,09 дней и составляло 55,01 дней в сравнении с 49,92 днями 2015 года, что говорит о неэффективности использования финансовых ресурсов предприятия.

Возросла так же рентабельность активов на 3,22% в 2016 году, что является же позитивной тенденцией в эффективности использования финансовых ресурсов. Рентабельность активов показывает, что в 2016 году на 1 руб. вложенных активов предприятие получило 4,96 руб. прибыли.

Комплексный показатель деловой активности показывает, что эффективность использования финансовых ресурсов предприятия составила 230,53%, то есть предприятие эффективно использует свои активы и финансовые ресурсы и постепенно наращивает производство.

Таким образом, на основании проведенных расчетов видно, что имущество предприятия уменьшилось на 2784 тыс. руб. в 2016 г., что является негативной тенденцией. Уменьшились оборотные средства предприятия, однако доля заемных средств, в 2016 году составила большую часть, тогда как в 2015 году доля заемных средств составляла чуть больше 50% оборотных средств. Это является негативной тенденцией и говорит о том, что предприятие становится более зависимой от кредиторов.

Изучение деловой активности организации позволило сделать вывод о низком уровне деловой активности компании и низкой эффективности использования ресурсов.

Далее необходимо дать оценку структуры финансовых ресурсов и их размещение в активах, что в конечном итоге обусловливает уровень финансовой устойчивости и ликвидности организации. Расчет представлен в таблице 2.3.

Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму совпадает со сроком погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Проведем анализ финансовой устойчивости и ликвидности ОАО «Оборонэнергосбыт» за 2015-2016гг. (таблица 3.См. Приложения)

На основании проведенного анализа финансового состояния и ликвидности предприятия можно сделать следующие выводы.

К концу 2016 года произошло снижение суммы баланса по сравнению с предыдущим периодом на 3,46% или на 870 тыс. руб. На снижение суммы баланса повлияло много факторов, к которым относятся следующие. Снизилась сумма оборотных активов на 1,6% или на 362 тыс. руб. по сравнению с 2015 годом. Это негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Значительно так же уменьшилась дебиторская задолженность - на 27,91% или на 3089 тыс. руб. Однако следует заметить, что наряду со снижением дебиторской задолженности произошло еще снижение сумы заемных средств предприятия на 4,71% или на 2093 тыс. руб.

Сумма собственных средств предприятия увеличилась на 1223 тыс. руб. в 2016 году в сравнении с предыдущим годом. Такую тенденцию можно объяснить тем, что предприятие наращивает свои объемы реализации и расширяет материальную базу.

В структуре финансовых ресурсов предприятия наибольший удельный вес в 2016 году занимают краткосрочные обязательства, которые составили 174,79% от общей структуры финансовых ресурсов.

Структуру размещения финансовых ресурсов за 2015 и 2016 годы представим в виде секторной диаграммы (Рис. 1. и Рис. 2.)

Рис. 1. Структура размещения финансовых ресурсов в 2015 году.

Рис. 2. Структура размещения финансовых ресурсов в 2016 году.

Как видно из приведенных данных, наибольший удельный вес в структуре размещения финансовых ресурсов в 2015 году был направлен на оборотные активы – 90,12%, в 2016 году процент размещения в оборотные активы составлял 91,86%, размещение в внеоборотные активы в 2016 году немного снизилось и составило 8,14%, то есть происходило уменьшение основных фондов.

Кроме того следует отметить, что в 2015 году значительный объем финансовых ресурсов был направлен на материально-производственное обеспечение – 39,40%, однако в 2016 году уже этот показатель повысился и составлял 44,17%. Это свидетельствует что в 2015 и 2016 году предприятие вело политику накопления запасов для обеспечения производства, что стало причиной снижения оборачиваемости производственных запасов предприятия.

Как видно из проанализированных показателей финансовой устойчивости предприятия, коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует некоторый рост в устойчивости предприятия, который к концу 2016 года составил -0,75, в то время как на начало 2016 года этот показатель составлял всего -0,77. Это говорит о том, что доля владельцев предприятия в общей сумме средств, которые авансированы в его деятельность, возросло на 0,02%. Таким образом, предприятие можно назвать финансово неустойчивым и зависящим от внешних факторов.

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,06 пункта, что является положительной тенденцией, так как увеличилась доля оборотных средств, сформированных за счет собственных источников. По состоянию на 31.12.2016г его значение составило -0,96,оно ниже нормативного значения -0,1,что негативно влияет на финансовое состояние предприятия, поскольку предприятие на 2016 год имеет недостаточно собственных оборотных средств.

Решение по распределению прибыли на предприятии зависит от показателей его рентабельности, поэтому необходимым этапом при определении направлений распределения прибыли является анализ рентабельности деятельности предприятия (Таблица 4, см. Приложения)

Результат проведенного анализа динамики показателей деятельности позволяют сформировать позитивную оценку деятельности ОАО «Оборонэнергосбыт» за 2016 г. т.к при снижении выручки на 20,77%, чистая прибыль компании увеличилась на 255,36 %,что указывает на эффективное использования имеющихся у организации финансовых ресурсов, и как следствие рост прибыли.

Снижение скорости обращения активов на 0,22 об. было обусловлено более медленным темпом роста выручки по сравнению с темпом роста средней величины активов.

Снижение оборачиваемости наиболее мобильной части активов - оборотных активов на 0,44 об. привело к потере выручки. Время обращения оборотных активов увеличилось в отчетном году на 38,27 дней.

Увеличение показателей рентабельности собственного капитала и активов за анализируемый период было вызвано увеличением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 745 тыс. руб. Достигнутые ими позитивные значения говорят об улучшении эффективности использования собственного и общего объема капитала, в результате чего компания получила прибыль.

Проанализировать формирование денежного потока по составляющим поступления и выбытия в разрезе видов деятельности (таблица 5, см. Приложения). Сделать выводы по каждому показателю за счет, какого вида деятельности он сформировался, а также оценить интенсивность притоков и оттоков с учетом переходящих остатков.

На основании проведенного анализа движения денежных средств на предприятии видно, что в 2016 году поступления денежных средств от текущей деятельности было ниже на 7107 тыс. руб., чем в 2015 году. А использование денежных средств в этом году было ниже на 1292 тыс. руб. эти показатели свидетельствуют о недополучении денежных средств предприятием на сумму 7107 тыс. руб.

Проведем группировку денежных потоков предприятия (таблица 6.)

Таблица 6 – Сгруппированный анализ финансовых потоков

Проанализируем относительные показатели эффективности использования денежных средств компании (таблица 7.).

Таблица 7. – Анализ показателей движения денежных потоков

На основании проведенных расчетов, в 2016 году предприятие получило больше денежных средств чем в 2015 году, однако расходы их были так же выше. По данным показателям движения денежных потоков, в 2016 году предприятие имело платежеспособность ниже, чем в 2015 год, об этом свидетельствуют показатели ликвидности и платежеспособности.

2.3. Организация прогнозирования денежных потоков

В настоящее время многие компании оказались в непростой ситуации. С одной стороны, нехватка денежных средств, с другой стороны требования кредиторов немедленно погасить долги. Чтобы хоть как-то исправить ситуацию, многие предпринимают такие очевидные меры, как повышение цен или сокращение инвестиций. Однако это не всегда целесообразно – высокие цены снижают конкурентную способность продукции, а отказ от инвестиций замедляет развитие предприятия. Возможно, чтобы сохранить финансовую устойчивость, поможет повышение эффективности управления денежными средствами. Функция управления денежными средствами является весьма важной, поскольку нехватка денег может в короткие сроки привести к резкой остановке работы компании.

Для эффективного управления финансовыми потоками большую роль играет определение оптимального размера оборотного капитала, так как денежные средства входят в его состав. С одной стороны, недостаток наличных средств может привести фирму к банкротству, и чем быстрее темпы ее развития, тем больше риск остаться без денег. С другой стороны, чрезмерное накопление денежных средств не является показателем благополучия, так как предприятие теряет прибыль, которую могло бы получить в результате инвестирования этих денег. Это приводит к "омертвлению" капитала и снижает эффективность его использования.

Денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товароматериальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования:

- необходим базовый запас денежных средств для текущих расчетов;

- необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов;

- целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения прогнозируемого расширения деятельности.

Эффективное управление денежными средствами является одним из главных условий нормальной деятельности предприятия, оценить которую позволяет анализ денежных средств. Данный анализ был проведен на примере реального предприятия ОАО «Оборонэнергосбыт», которое занимается сельским хозяйством. Основная задача анализа заключалась в выявлении причин недостатка денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования, разработке рекомендаций. Анализ проводился с помощью прямого и косвенного методов при формировании формы №4 «Отчета о движении денежных средств». Прямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных средств, то есть исходным элементом является выручка. Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, и последовательной корректировке чистой прибыли, то есть исходным элементом является прибыль.

Можно сделать следующие выводы: сложившаяся ситуация свидетельствует о том, что в отчетном году по основной деятельности, связанной с производством и продажей продукции, предприятие израсходовало денежных средств больше, чем их заработало (был получен положительный чистый денежный поток в размере 604тыс. руб.). Недостаток денег компенсировался за счет накопленных остатков наличности за предыдущие периоды и покрывался за счет заимствования денег извне. Таким образом, происходит усиление зависимости организации от внешних источников финансирования, что повышает риск потери ликвидности. В 2015г. тенденция к снижению приобретает все более отчетливый характер.