Файл: Управление сроками корпоративного проекта.pdf

Таким образом, на основании представленных выше данных, очевидно, что основная часть доходов, увеличения платежеспособности и прибыльности предприятия, ожидается на четвертый и пятый год реализации данного проекта. Первые же три года предприятия может покрывать свои долги по кредитным обязательствам, только посредствам инвестированных в проект денежных средств. Не смотря на то, что многие проекты окупают себя намного быстрее, такой показатель является так же не является критичным [25, С. 102].

С целью выявления не эффективного использования денежных средств, проводится систематический контроль движения денежных средств, который представлен в таблице 2.

Таблица 2

Движение денежных средств (кеш-фло), тыс. руб.

Статья	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Поступления от продаж	3 000,12	5 100,00	15 014,20	27 157,68	30 102,00
Суммарные переменные затраты	934,046	1 579,161	4 652,796	8 418,87	10 744,272
Суммарные постоянные затраты	1 592,00	1 592, 00	1 592,00	1 592,00	1 592,00
Налоги	540,022	918,00	2 702,52	4 888,382	5 418,36
Кеш-фло от операционной деятельности	659,48	1 010,84	6 066,88	12 258,43	12 347,37
Единовременные затраты	22 937,53	9 830,37	0	0	0
Кеш-фло от инвестиционной деятельности	-22 937,53	-9 830,37	0	0	0
Займы	22 937,53	9 830,37	0	0	0
Погашение займов	0	0	9 830,37	10 900,00	12 037,53
Выплаты процентов по займам	500,10	870,15	920,75	1 870,1	2 310,00
Кеш-фло финансовой деятельности	- 22 278,05	-8 819,53	-6 066,88	-12 258,43	-12 347,37
Баланс денежных средств на начало	0	0	0	0	0
Баланс денежных средств на конец периода	0	0	0	0	0

---

Таким образом, очевидно, что данное предприятие при реализации указанного выше проекта дефицита денежных средств испытывать не будет.

Ассортимент товара данной фирмы является достаточно широким. Его составляют несколько видов товарных групп, а именно: ARC international; Konig; Pintinox; Gural; Прочие товары, поставляемые мелкими фирмами, необходимый, для комплектования основного перечня предлагаемой продукции.

Основная группа товара - ARC international. Доход от продажи товаров данной группы составляет 50% в структуре общей прибыли. В связи с этим, необходимо обеспечить соответствующий товарный запас на складе, для удовлетворения потребностей потребителей. В случае отсутствие такого запаса, предприятие может понести значительные убытки в виде упущенной выгоды, потери клиентов, а также расходов на складские площади, которые имеют минимальную загрузку [24, С. 109].

Доходы от продажи товаров таких групп как Pintinox, Gural и Konig составляют 20%, 15%, 11% в структуре общей прибыли, соответственно. Поэтому, складской запас товара является обязательным для каждой товарной группы.

Так же необходимо отметить, что товар расходуется относительно равномерно, и на предприятии используется модель управления запасами с фиксированным размером партии.

В данной модели регулирование запасов осуществляется раз в течение всего интервала, что является характерной для данной компании, так как товарный ассортимент достаточно велик, поэтому, намного проще учитывать запасы один раз, на конец периода.

На основании данных предыдущих годов, можно отметить планируемые затраты и ожидаемые прибыли, которые представлены в таблице 3.

Таблица 3

План расходов и доходов на 2015 год

Показатель	Расходы	Доходы
Выручка, руб.		80 374 000
Расходы на персонал, руб.	7 960 000
Расходы на продажу, руб.	20 759 000
Расходы на транспортировку товара, руб.	2 578 900
Расходы по хранению партии товара, руб.	1 570 000
Итого:	32 867 900	80 374 000

Таким образом, очевидно, что внедрение данного проекта должно принести существенные доходы для компании, однако, стоит отметить, что и затраты на его реализацию далеко не самые минимальные. Более того, предприятие собственными денежными средствами не обойдется, необходимо осуществлять инвестирование в данный проект. Таким образом, очевидно, что на текущий момент с учетом внедрения данного проекта, деятельность предприятия существенным образом бы улучшилась, даже не смотря на значительные затраты [18, С. 59].

---

Так же для большей наглядности и получения наиболее точных прогнозируемых данных, в таблице 4 приводится оценка прогнозных финансовых показателей.

Таблица 4

Оценка прогнозных финансовых показателей.

Показатели	2014 год	2015 год	Изменение
			Абсолютное	Относительное
1.Товарооборот:
- в действующих ценах, тыс.руб.	61331,67	72590,13	11258,47	118,36
- в сопоставимых ценах, тыс. руб.	53799,71	66879,02	13079,31	124,31
2.Валовой доход, тыс. руб.	17375,63	23789,27	6413,64	136,91
3.Уровень валового дохода, тыс. руб.	28,30	32,70	4,40	115,55
4.Издержки обращения, тыс. руб.	13290,63	22670,10	9379,47	170,57
5.Уровень издержек обращения, %	21,67	30,10	8,43	138,90
6.Прибыль от продаж, тыс. руб.	4085,00	12870,00	8785,00	315,06
7.Внереализационные расходы, тыс. руб.	1434,00	5701,00	4267,00	397,56
8.Внереализационные доходы, тыс. руб.	240,00	6900,00	6660,00	2875,00
9.Прибыль балансовая, тыс. руб.	2891,00	10500,00	7609,00	363,20
10. Налог на прибыль, тыс. руб.	558,00	1890,00	1332,00	338,71
11. Прибыль чистая, тыс. руб.	2202,00	8610,00	6408,00	391,01
12. Рентабельность, %	23,60	10,70	-12,90	45,34
13. Численность персонала, чел.	25,00	35,00	10,00	140,00
14. Фонд заработной платы, тыс. руб.	2510,20	525000,00	522489,80	20914,67
15.Средняя заработная плата, тыс. руб.	8,40	15,00	6,60	178,57
16.Основные средства, тыс. руб.	398,00	612,00	214,00	153,77
17. Оборотные средства, тыс. руб.	41784,00	60780,00	18996,00	145,46

---

Очевидно, что ожидается увеличение всех указанных выше экономических показателей. Более того, необходимо отметить, что увеличивается и численность персонала, что является положительным моментом не только для предприятия, его развития, но и для страны, города, сокращая уровень безработицы.

Выделяют три подхода к определению базисных, исходных цен, которые используются при переговорах между производителем и покупателем: основанные на издержках, на мнении потребителей и на ценах конкурентов.

Простейший метод определения базисной цены, основывается на расчете издержек (себестоимость плюс наценки), основан на добавлении стандартных наценок, обеспечивающих получение определенной прибыли, к величине себестоимости продукта на пути движения продукта от производителя к потребителю [23, С. 79].

8,2 + (9 037 628,40 / 842 000) = 18,9 рублей – средняя себестоимость одной услуги.

Данный метод является достаточно простым в расчете, как себестоимости, так и конечной цены. Зная точный процент наценки, предприятие просто прибавляет его к выше указанной себестоимости товара.

Данный метод так же позволяет осуществить расчет точки безубыточности, а так же построить график для расчета точки безубыточности, который представлен на рисунке 1.

Средняя цена на услугу составит:

18,9 + 78% = 33,64 тыс. руб.

Таким образом, базисная цена составит 33,64 рублей.

В то время как, точка безубыточности составит:

9 037 628,40 / (33,64 – 18,9) = 613,14 руб.

9 037 628,40

Постоянные издержки

0  613,14 Объем продаж

Рис. 1. График точки безубыточности

Уровень прибыли; Уровень постоянных издержек;

Уровень переменных издержек.

В основу оценок эффективности инвестиционных проектов положены следующие основные принципы, которые не зависят от особенностей проектов и критерия оценки:

• рассмотрение проекта на протяжении всего расчетного периода (жизненного цикла);
• моделирование денежных потоков (разницы между притоком (результатом) и оттоком (затратами) по моментам времени и шагам расчета);
• сопоставимость условий сравнения различных проектов (или вариантов проекта);
• принцип положительности (ЧДД>0) и максимума эффекта (ЧДД^ max);
• учет фактора времени: динамичность (изменение во времени) параметров проекта и его экономического окружения;
• разрывы во времени (лаги) между производством продукции или поступлением ресурсов и их оплатой;
• неравноценность разновременных затрат и результатов;
• учет только предстоящих затрат (оттоков) и результатов (притоков, поступлений);
• сравнение "с проектом" и "без проекта" (а не "до проекта" и "после проекта");
• учет всех наиболее существенных последствий проекта(как экономических, так и неэкономических);

---

Оценка проводится либо путем расчета, либо экспертно:

• учет наличия различных участников проекта (несовпадение интересов; различие оценки результатов и затрат, обусловленные различиями в норме дисконта);
• учет инфляции и возможности использования нескольких валют;
  учет (в количественной форме) влияния неопределенности и рисков, сопровождающих реализацию проекта [23, С. 106].

Оценка эффективности осуществляется путем сопоставления результатов (притоков, поступлений) и затрат (оттоков). 

Сравнение затрат и результатов осуществляется в пределах расчетного периода (горизонта расчета). Расчетный период измеряется количеством шагов расчета, в качестве которых может быть взят месяц, квартал, год.

Как отмечалось выше, сумма реализации данного проекта достаточно существенная, и собственных средств предприятию точно не хватит, в связи с этим, в таблице 5 приводится оценка эффективности инвестированных средств предприятием в данный проект.

Таблица 5

Оценка эффективности инвестиций

Период	Сумма инвестиций	Сумма доходов
Первый год	2 900 800,00	90 500,00
Второй год	3 780 000,00	102 300,00
Третий год	3 900 000,00	105 000,00
Четвертый год	580 000,00	3 800 000,00
Пятый год	709 980,00	4 900 000,00
Итого:	11 870 780,00	8 997 800,00

Таким образом, очевидно, что основная часть долговых обязательств приходится на первые три года, в то время как, прибыль предприятия является минимальной. Однако, к концу окупаемого периода, доходная часть инвестированного капитала существенным образом увеличивается, что положительно влияет на деятельность данной компании [14, С. 205].

Не менее важное значение имеет и анализ устойчивости предприятия.

В целях оценки устойчивости и эффективности проекта в условиях неопределенности рекомендуется использовать следующие методы:

1) укрупненную оценку устойчивости;

2) расчет уровней безубыточности;

3) метод вариации параметров;

4) оценку ожидаемого эффекта проекта с учетом количественных характеристик неопределенности.

Каждый следующий метод является более точным, хотя и более трудоемким, и поэтому применение каждого из них делает ненужным применение предыдущих. Все методы, кроме первого, предусматривают разработку сценариев реализации проекта в наиболее вероятных или наиболее опасных условиях и оценку финансовых последствий осуществления таких сценариев. Это дает возможность при необходимости предусмотреть в проекте меры по предотвращению или перераспределению возникающих потерь [13, С. 87].

---