Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка на примере Владимирского общего центра обслуживания ГОЦОР– структурного подразделения Центра корпоративного учета и отчетности «Желдоручет» - филиала ОАО «РЖД».pdf

3) стоимостная оценка соответствующих групп актива и пассива сравнивается или соотносится в различных комбинациях; проверяется соответствие критериям, определяющим границу абсолютной платежеспособности;

4) констатируется наличие или отсутствие текущей платежеспо­собности, в некоторых случаях устанавливается ранжирование платежеспособности, например абсолютная, нормальная, ограниченная, отсутствие текущей платежеспособности [10, c. 687].

Применяется два основных подхода к оценке платежеспособно­сти, основанных на реструктуризации бухгалтерского баланса: с помощью абсолютных и относительных показателей.

При определении текущей платежеспособности с помощью аб­солютных показателей используется следующая система неравенств:

А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₁ ≥ П₄, (1)

где А₁ - стоимость «быстрореализуемых» активов [8, c. 273];

А₂ - стоимость активов «средней скорости реализации»;

А₃ - стоимость «медленнореализуемых» активов;

А₄ - стоимость «труднореализуемых» активов;

П₁ - денежная оценка наиболее срочных обязательств;

П₂ - денежная оценка краткосрочных обязательств - итог раздела «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса за вычетом группы П₁;

П₃ - денежная оценка долгосрочных обязательств - итог раздела «Долгосрочные обязательства» бухгалтерского баланса;

П₄ - денежная оценка собственного капитала - итог раздела «Капи­тал и резервы» бухгалтерского баланса [8, c. 274].

Платежеспособность компании оценивается также с помощью коэффициентов платежеспособности. Коэффициент платежеспособности наиболее срочных обязательств (Кпл.НСО):

(2)

где Ан.б. – наиболее ликвидные активы предприятия;

Соб. – сумма наиболее срочных обязательств [20, c. 115].

Коэффициент платежеспособности краткосрочных пассивов (Кпл.КП):

(3)

где БРА – стоимость быстрореализуемых активов;

КСП – краткосрочные пассивы предприятия.

Коэффициент платежеспособности долгосрочных пассивов (Кпл.ДП):

(4)

где МРА – сумма медленно реализуемых активов предприятия;

ДСП – долгосрочные пассивы предприятия.

Ликвидность характеризует способность компании выполнить свои текущие обязательства за счет текущих активов [3, c. 245].

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

(5)

где КО – краткосрочные обязательства.

Норматив данного коэффициента равен 2.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.):

(6)

где ДС – денежные средства предприятия;

КФ – краткосрочные вложения денежных средств предприятия;

ДЗ – величина дебиторской задолженности предприятия [15, c. 107].

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.):

(7)

2. Показатели финансовой устойчивости предприятия.

Предприятие считается финансово устойчивым, если его собственные ресурсы покрывают вложенные в активы средства, при этом не допускается неоправданная задолженность, предприятие в установленные сроки погашает свои обязательства. Существует целая система показателей финансовой устойчивости предприятия, рассмотрим основные из них [17, c. 195].

Коэффициент автономии:

(8)

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%.

Коэффициент финансовой зависимости имеет вид:

(9)

Рост данного показателя в динамике свидетельствует о росте заемных средств в источниках финансирования предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

(10)

где Ксос – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

СОС – собственные оборотные средства предприятия (собственный капитал за минусом внеоборотных активов) [6, c. 26].

Данный коэффициент должен быть выше 0,1.

Коэффициент маневренности собственного капитала предприятия (Км):

(11)

Значение коэффициента маневренности может сильно варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой специфики деятельности предприятия. Как правило, норматив для данного коэффициента – выше 0,5.

3. Коэффициенты деловой активности предприятия. Экономическое содержание показателей деловой активности заключается в скорости осуществления финансово-хозяйственных операций, то есть в скорости оборота всех активов и имеющихся обязательств предприятия [8, c. 274].

Коэффициент общей отдачи капитала рассчитывается по формуле:

. (12)

Данный коэффициент характеризует объем продаж, приходящийся на единицу капитала предприятия.

Коэффициент отдачи собственного капитала рассчитывается по формуле:

. (13)

Продолжительность оборота капитала предприятия (П):

(14)

где К – общая величина капитала предприятия [18, c. 203].

4. Показатели рентабельности.

Формула коэффициента рентабельности капитала (ROA):

(15)

где NP – чистая прибыль предприятия;

A – сумма всего капитала предприятия [11, c. 435].

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE):

(16)

где E – величина собственного капитала предприятия.

Формула коэффициента рентабельности основного капитала (Rва):

(17)

где ВA – сумма основного капитала предприятия.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают результаты деятельности предприятия; они используются как инструменты инвестиционной, ценовой политики [14, c. 223].

Таким образом, для оценки финансового состояния предприятия широко применяют комплекс финансовых коэффициентов, прежде всего коэффициентов рентабельности, финансовой устойчивости, деловой активности, платежеспособности.

2. Анализ и оценка финансового состояния предприятия на примере Владимирского ОЦО

2.1. Общая характеристика предприятия

Владимирский общий центр обслуживания Горьковского регионального общего центра обслуживания - структурное подразделение Центра корпоративного учета и отчетности «Желдоручет» - филиала ОАО «РЖД» входит в структуру филиала Центра корпоративного учета и отчетности «Желдоручет» ОАО «РЖД». Владимирский ОЦО осуществляет свою деятельность на основании Положения о структурном подразделении.

В своей деятельности организация руководствуется Конституцией, Гражданским кодексом Российской Федерации, федеральными законами «Об акционерных обществах» №208-ФЗ от 26.12.1995 года, «О приватизации государственного и муниципального имущества» №178-ФЗ от 21.12.2001 года и «Об особенностях управления и распоряжения имуществом железнодорожного транспорта», Постановлением Правительства РФ от 18.09.2003 N 700 «О создании открытого акционерного общества «Российские железные дороги», федеральными законами, актами Президента и Правительства РФ, актами федерального органа исполнительной власти в области железнодорожного транспорта, иными нормативными актами, Уставом ОАО «РЖД», внутренними документами ОАО «РЖД», приказами, распоряжениями начальника центра.

Владимирский ОЦО является коммерческой организацией, главными целями деятельности организации являются обеспечение потребностей государства, юридических и физических лиц в работах и услугах, осуществляемых (оказываемых) обществом, а также извлечение прибыли. Организует и ведёт в установленном порядке управленческий, статистический учет и отчетность, контролирует достоверность содержащихся в них сведений, представляет необходимые виды отчетности в вышестоящую организацию.

Основными видами деятельности Владимирского ОЦО являются:

1) ведение учёта численности работников, обслуживаемых участков;

2) расчёт и учёт заработной платы работников ОАО «РЖД»;

3) обработка данных по заработной плате работникам железнодорожного транспорта инфраструктуры ОАО «РЖД»;

4) оказание консультационных услуг, в том числе связанных с компьютерными комплексами технических средств, программным, информационным обеспечением и обработкой данных.

5) оказание иных услуг организациям и гражданам, предусмотренных Уставом ОАО «РЖД».

На основании данных бухгалтерской отчетности (Приложения) за 2013-2015 год деятельности предприятия рассмотрим основные технико-экономические показатели деятельности предприятия, выявим их динамику и проведем анализ, с целью определения насколько эффективной является деятельность данной организации (таблица 1).

В результате производственной деятельности предприятием в 2015 г. получена выручка от продаж в сумме 665358 тыс. руб., в 2014 г. – 484986 тыс. руб., в 2013 г. – 648069 тыс. руб., причем вся выручка получена от реализации продукции для нужд обороны.

Себестоимость реализованной продукции в 2015 г. составила 578405 тыс. руб., в 2014 г. – 465664 тыс. руб., в 2013 г. – 516736 тыс. руб. Затраты списывались в соответствии с численностью персонала, нормами расхода на содержание основного и вспомогательного производства и не превысили запланированный уровень.

Рассмотрев основные экономические показатели Владимирского ОЦО в динамике за 2013-2015 гг. можно сделать вывод о том, что в 2014 г. по сравнению с 2013 г. выручка от продажи продукции сократилась на 163 081 тыс. руб. (или на 25,2%), а последующем году выручка увеличилась по сравнению с 2014 г. на 180372 тыс. руб., или на 37,2%. и составила 665358 тыс. руб.

Таблица 1

Основные экономические показатели деятельности предприятия в 2013-2015 гг.

В 2013-2015 гг. предприятие продолжило работать прибыльно. Однако в 2014 г. по сравнению с 2013 г. объем прибыли от продаж имел тенденцию к сокращению, что связано с высокими затратами в этот период и падением спроса на реализуемую продукцию. В 2015 г. прибыль от продаж существенно увеличилась и составила 86953 тыс. руб. Подобная тенденция характерна и для чистой прибыли предприятия.

Оборотные средства Владимирского ОЦО в 2014 г. по сравнению с 2013 г. увеличились и составили 626323 тыс. руб., в 2015 г. по сравнению с 2014 г. их величина снова выросла – на 5688 тыс. руб., или на 0,9%, и составила 632013 тыс. руб. (рисунок 3). Такой рост связан с тем, что Владимирский ОЦО в 2014-2015 гг. заключило крупные государственные контракты и эффективно их завершило.

Стоимость основных средств предприятия в 2013-2015 гг. также имела тенденцию к росту. Однако эффективность их использования в 2014 г. сократилась: фондоотдача в 2013 г. составляла 36,5 руб., а в 2014 г. всего 11,5 руб. В 2015 г. фондоотдача несколько повысилась и составила 12,5 руб.

2.2. Анализ финансового состояния предприятия

Первым этапом анализа финансового состояния предприятия является горизонтальный и вертикальный анализ его баланса. В таблице 3 представлены данные, характеризующие баланс предприятия.

Стоимость имущества предприятия в исследуемом периоде увеличивается. Это связано как с ростом внеоборотных активов с 17738 тыс. руб. в 2013 г. до 52365 тыс. руб. в 2015 г., так и с увеличением стоимости оборотных активов: 2013 г. – 406836 тыс. руб., 2014 г. – 626323 тыс. руб., 2015 г. – 632013 тыс. руб.

Собственный капитал предприятия в 2014 г. по сравнению с 2013 г. вырос на 11354 тыс. руб., а в 2015 г. по сравнению с 2014 г. – на 64667 тыс. руб. в основном вследствие изменения нераспределенной прибыли. Объем уставного о капитала оставался неизменным – 43157 тыс. руб. Сумма резервного капитала увеличилась в 2013 г. с 532 тыс. руб. до 6184 тыс. руб.

Заемный капитал представлен долгосрочными и краткосрочными обязательствами, последние по состоянию на конец 2015 г. составили 446504 тыс. руб. В течение исследуемого периода заемный капитал имел тенденцию к росту. У предприятия нет ни долгосрочных, ни краткосрочных заемных средств. Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью и оценочными обязательствами.

Таблица 2

Баланс Владимирского ОЦО за 2013-2015 гг., тыс. руб.