Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка на примере Владимирского общего центра обслуживания ГОЦОР– структурного подразделения Центра корпоративного учета и отчетности «Желдоручет» - филиала ОАО «РЖД».pdf

Рост кредиторской задолженности в 2015 г. по сравнению с 2013 г. обусловлен увеличением задолженности по налогам и сборам и перед государственными внебюджетными фондами, перед персоналом и поставщиками и подрядчиками.

Таблица 3

Структура капитала Владимирского ОЦО за 2013-2015 гг., %

Долгосрочные обязательства представлены отложенными налоговыми обязательствами: 1995 тыс. руб. в 2013 г., 3398 тыс. руб. в 2014 г., 4421 тыс. руб. в 2015 г.

Анализируя структуру баланса предприятия (таблица 3), можно отметить следующее.

В структуре имущества предприятия наибольшую долю занимают оборотные активы: 2013 г. – 95,8%, 2014 г. – 93,7%, 2015 г. – 92,3%. Внеоборотные активы в 2013-2015 гг. занимали долю, составляющую менее 8%. В структуре капитала предприятия преобладают заемные средства. Так, доля краткосрочных обязательств в 2015 г. составила 65,2% в с структуре капитала, доля долгосрочных обязательств – 0,6%. Удельный вес собственных средств ниже 50% и сокращается в динамике в 2014 г. по сравнению с 2013 г. В 2015 г. доля собственных средств в источниках финансирования предприятия повысилась на 8,9% и составила 34,1%. Снижение доли собственного капитала в 2014 г. свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.

Повышение краткосрочных обязательств позволяет предприятию привлекать дополнительные средства для вовлечения их в оборот и дальнейшего расширения и развития своей деятельности.

Для оценки эффективности системы финансирования предприятия, как отмечалось, также рассчитывают коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности – таблица 4.

Таблица 4

Показатели финансовой устойчивости Владимирского ОЦО

По данным таблицы 4 сделаем вывод о том, что коэффициент независимости уменьшается в 2014 году по сравнению с 2013, в 2015 г. вновь наблюдается его возрастание. Однако во все годы рассматриваемого периода значение данного показателя не дотягивало до норматива. Это говорит о том, что организация имеет недостаточную долю собственных средств в общей сумме средств организации.

Удельный вес заемных средств в стоимости имущества в 201-2015 гг. превышал рекомендованную норму. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества и доля дебиторской задолженности в текущих активах не превышают рекомендованные нормы. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами в 2015 году равен 1,14, что указывает на независимость организации от внешнего источника финансирования в этот период. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2013-2015 гг. соответствовал нормативу, значит в этот период организация была обеспечена собственными оборотными средствами. Другие показатели оценки финансовой устойчивости связаны с характеристикой использования оборотных активов. Оборотный капитал предприятия полностью сформирован за счет заемных средств. Кредиторская задолженность организации превышает ее дебиторскую задолженность.

Одним из направлений финансовой диагностики в организации является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

В таблице 5 представлены показатели деловой активности предприятия. Коэффициент оборачиваемости капитала характеризует интенсивность использования активов предприятия. Его сокращение и рост периода погашения капитала предприятия в 2014 г. по сравнению с предыдущим периодом рассматриваются как неблагоприятная тенденция. В 2015 г. эффективность использования капитала повышается, так как повышается его отдача. Снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала и увеличение периода его оборота в 2014 г. свидетельствуют об уменьшении активности предприятия на рынках сбыта.

Таблица 5

Показатели деловой активности Владимирского ОЦО

Сокращение оборачиваемости оборотных активов и рост коэффициента их загрузки сигнализируют об ухудшении финансового положения предприятия, снижении эффективности использование оборотных активов.

Уменьшение коэффициента оборачиваемости оборотных активов означает замедление кругооборота оборотных средств Владимирского ОЦО, что вынуждает предприятие мобилизовывать дополнительные оборотные средства. Сокращение коэффициента оборачиваемости запасов и рост периода их оборачиваемости в днях являются отрицательной тенденцией. Сокращение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и увеличение периода ее погашения в 2014 г. свидетельствует о проблемах во взаимоотношениях с дебиторами и недостатках в работе менеджеров по продажам. Снижение всех коэффициентов оборачиваемости предприятия обусловлено сокращением величины выручки от продаж в 2014 г. Сокращение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности и увеличение скорости ее погашения в 2014 г. также нельзя оценить положительно.

В таблице 6 представлены показатели рентабельности предприятия.

В 2013-2015 гг. деятельность предприятия была рентабельной, поскольку были получены положительные финансовые результаты (прибыль).

Рентабельность продаж в 2014 г. по сравнению с 2013 г. снизилась и составила 4,0%. Это значит, что на 100 руб. выручки от продаж предприятие в этот период получило всего 4,0 руб. прибыли от продаж. Сокращение данного показателя можно объяснить снижением прибыли от продаж.

Показатель рентабельности активов характеризует интенсивность их использования и, следовательно, рост или уменьшение прибыли, получаемой от этого капитала. В данном случае по предприятию Владимирский ОЦО наблюдается сокращение данного показателя вследствие снижения суммы полученной прибыли. В 2015 г. вновь наблюдается рост рентабельности активов.

Показатель рентабельности собственного капитала равен 29% в 2015 г. Он позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размеров прибыли, полученной от их использования.

Рентабельность оборотных активов и рентабельность внеоборотных активов характеризовалась теми же изменениями – сокращение в 2014 г. по сравнению с 2013 г. и рост в 2015 г. по сравнению с 2014 г.

Из рассчитанных показателей видно, что на рентабельность влияют факторы: снижение выручки, увеличение расходов, снижение величины прибыли. Эти факторы наглядно свидетельствуют о сложившемся финансовом состоянии Владимирского ОЦО в 2015 г.