Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка на примере Владимирского общего центра обслуживания ГОЦОР– структурного подразделения Центра корпоративного учета и отчетности «Желдоручет» - филиала ОАО «РЖД».pdf

Введение

Проблема улучшения финансового состояния и повышения платежеспособности предприятия актуальна, поскольку благополучие и дальнейшее его развитие всецело зависят от умения правильно диагностировать и принимать на этой основе оптимальные управленческие решения.

В современных условиях экономики России большое количество предприятий испытывают различные финансовые затруднения, связанные с финансовой неустойчивостью и временной неплатежеспособностью. Это приводит к необходимости срочного поиска «дорогих» заемных ресурсов или отвлечения из оборота собственных оборотных средств. В некоторых случаях предприятия, не справляясь со своевременным погашением кредиторской задолженности, доводят свою деятельность до состояния банкротства и впоследствии ликвидируются. Принцип самоокупаемости и самофинансирования является основой экономического существования предприятий, поэтому мероприятия, предлагаемые для преодоления финансовых затруднений в хозяйственной деятельности, окажутся более эффективными, если неустойчивое положение и невозможность рассчитаться по своим обязательствам будут обнаружены как можно раньше. Диагностика финансового состояния и платежеспособности предприятия в этом случае окажется главным финансовым инструментом по устранению болезненных точек.

Актуальность темы также обусловлена нерешенностью ряда вопросов анализа финансового состояния предприятия, ошибочной ориентацией развития предприятий на краткосрочные программы, которые не способны обеспечить их экономический рост, поскольку направлены исключительно на локализацию потерь в период кризиса.

Цель работы – проведение анализа, оценки и определение путей улучшения финансового состояния предприятия на примере Владимирского ОЦО.

Поставленная цель предполагает решение следующих задач:

- рассмотреть цель, задачи и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия;

- охарактеризовать основные показатели, на основе которых производится финансовый анализ;

- провести анализ финансового состояния Владимирского ОЦО;

- предложить пути улучшения финансового состояния предприятия.

Объект исследования – Владимирский ОЦО.

Предмет исследования – процесс анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Теоретико-методические аспекты анализа финансового состояния коммерческих организаций в целом достаточно глубоко и полно отражены в работах ряда отечественных авторов: М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, В.В. Бочарова, Л.Т. Гиляровской, Л.В. Донцовой, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева, Н.А. Никифоровой, Г.Б. Поляка, Г.В. Савицкой, Н.Н. Селезневой и других.

Теоретической основой данной работы послужили работы отечественных и зарубежных авторов по проблемам анализа финансового состояния и платежеспособности организаций.

Информационную базу исследования составили нормативно-правовые акты в области бухгалтерского учета, научная и учебная экономическая литература, материалы периодических изданий, показатели бухгалтерской (финансовой) отчетности Владимирского ОЦО.

Практическая значимость дипломной работы заключается в том, что разработанные рекомендации по улучшению финансового состояния и повышению платежеспособности Владимирского ОЦО могут быть использованы на любом подобном предприятии.

1. Теоретические основы анализа и оценки финансового состояния предприятия

1.1. Цели, задачи и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

Развитие теории оценки финансового состояния в России про­исходит преимущественно на основе заимствований из зарубеж­ных источников. Это обусловило разнообразие используемых терминов при определении сходных понятий, а также различ­ное толкование одних и тех же терминов [20, c. 79].

Во-первых, финансовое состояние понимается как характе­ристика размещения средств предприятия и их динамики в про­цессе воспроизводства, отражающая также способность пред­приятия к дальнейшему развитию.

Во-вторых, финансовое состояние рассматривается как со­ставная часть экономического потенциала предприятия, отра­жающая финансовые результаты его деятельности.

В-третьих, существует учетно-аналитический подход к оп­ределению финансового состояния как совокупности показате­лей финансовой отчетности предприятия [14, c. 133].

В-четвертых, финансовое состояние понимают как харак­теристику инвестиционной привлекательности предприятия, его конкурентоспособности на финансовом рынке.

Таким образом, финансовое состояние можно определить как результат системы отношений, возникающих в процессе круго­оборота средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъек­та хозяйствования функционировать и развиваться в изменя­ющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удов­летворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность [9, c. 102].

Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия проявляются также и в его функциях. Такой анализ выполняет аналитическую, синтетическую (обобщающую), прогнозную (предикативную), экономическую и контрольную функции. В рамках аналитической функции происходит выбор объектов экономического анализа; определяются показатели, характеризующие объекты анализа, и выбираются методы их расчета; осуществля­ется выбор способа проведения анализа и методики оценки. Синтетическая (обобщающая) функция позволяет обобщить выводы, полученные при анализе разных объектов различными способами [3, c. 244]. Горизонтальная синтетическая оценка позволяет сформулировать общие выводы, выявить основные проблемы и имею­щиеся резервы для их решения по каждому объекту финансового анализа. Вертикальная синтетическая оценка позволяет определить финансовое состояние предприятия одним из способов финансо­вого анализа: графическим, табличным или коэффициентным [1, c. 744]. Общая вертикальная синтетическая оценка обобщает выводы, полученные при горизонтальной синтетической оценке и вертикальной синтетической оценке, позволяет проранжировать выявленные проблемы в финансовом состоянии предприятия, установить имеющиеся резервы для их решения и сформулировать предложения по стабилизации финансового состояния предприятия. Прогнозная (предикативная) функция заключается в прогнозировании состояния финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Прогнозная фун­кция применяется для целей планирования и оценки влияния предполагаемых к выполнению управленческих решений на состояние предприятия [2, c. 55]. Экономическая функция заключается в том, что, с одной сто­роны, экономический анализ базируется на данных бухгалтерской отчетности, которая отражает наличие средств у предприятия и их движение, а с другой стороны, результаты анализа используются для совершенствования процесса производства и других способов получения дохода предприятием. В рамках контрольной функции финансовый анализ позволяет своевременно отслеживать дисбаланс в финансировании предприятия, оценивать, какие виды производства выгодны, а какие - нет, насколько эффективным является использование собственного и заемного капитала [16, c. 3].

Главной целью анализа финансового состояния является оцен­ка и идентификация внутренних проблем предприятия для под­готовки, обоснования и принятия различных управленческих ре­шений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств) [11, c. 432].

В научной экономической литературе выделяют следующие основные группы задач, необходимость решения которых обус­ловлена целью оценки финансового состояния предприятия: идентификация финансового положения; выявление изменений финансового состояния во времени; выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии; своевременное выявление и устранение недостатков в фи­нансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансово­го состояния предприятия и его платежеспособности; прогнозирование возможных финансовых результатов, эко­номической рентабельности исходя из реальных условий хозяй­ственной деятельности и наличия собственных и заемных ресур­сов, разработка моделей финансового состояния при разнообраз­ных вариантах использования ресурсов; разработка конкретных мероприятий, направленных на бо­лее эффективное использование финансовых ресурсов и укреп­ление финансового состояния предприятия [15, c. 105].

Содержание оценки финансового состояния во многом опре­деляется тем, кто является пользователем информации и какова сфера экономических интересов в оценке различных сторон и аспектов финансовой деятельности предприятия. В соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности к пользователям информации о финан­совом состоянии предприятия относятся имеющиеся и потенци­альные инвесторы, работники, заимодавцы, поставщики и про­чие торговые кредиторы, покупатели, государство и его орга­ны, общественность. Каждая из указанных категорий пользова­телей имеет специфичный набор информационных потребностей: определение сроков покупки и продажи акций; оценка качества и подотчетности управления; оценка способности предприятия оплачивать труд работни­ков и предоставлять им льготы и социальные гарантии; оценка обеспечения сумм, предоставленных предприятию в кредит; определение налоговой политики [18,c . 206].

В обобщенном виде оценка финансового состояния включает следующие этапы: сбор необходимой информации; оценка достоверности информации (как правило, с ис­пользованием результатов независимого аудита); обработка информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности); расчет показателей структуры финансовых отчетов (верти­кальный анализ); расчет показателей изменения статей финансовых отчетов (горизонтальный анализ); оценка текущей и перспективной ликвидности баланса; расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым по­казателям - финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности; сравнительный анализ значений финансовых коэффициен­тов с общепризнанными и среднеотраслевыми нормативами и анализ изменений финансовых коэффициентов для выявления тенденций ухудшения или улучшения хозяйственной деятельно­сти предприятия; оценка положения предприятия на рынке ценных бумаг; подготовка заключения о финансовом состоянии предприя­тия на основе результатов финансового анализа [19, c. 46].

Таким образом, финансовое состояние предприятия представляет собой экономиче­скую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его круго­оборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фик­сированный момент времени, то есть возможность финансировать свою дея­тельность [20, c. 113].

1.2. Система показателей, используемых для анализа финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия разделяются на две основные категории: объемные и относительные. Последние, называются финансовыми коэффициентами или финансовыми показателями [2, c. 103].

Финансовые показатели характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции. Различные показатели находятся в связи друг с другом и отражают взгляд только с одной из нескольких возможных точек зрения на предприятие. Поэтому говорят о системе финансовых показателей. Среди объемных показателей деятельности предприятия используются: валюта баланса, собственный или оплаченный уставный капитал предприятия, чистые активы предприятия, объем продаж (выручка от реализации) за период, объем прибыли за период, денежный поток за период, структура денежного потока по видам деятельности [6, c. 24].

Финансовые коэффициенты разделяются на несколько групп: коэффициенты платежеспособности (ликвидности), коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты деловой активности, коэффициенты рентабельности.

1. Показатели платежеспособности предприятия.

Исключительное большинство данных методов анализа платежеспособности основано на едином подходе, который состоит в следующем (нет возможности и необходимости перечислять все источники, предлагающие к использованию данные методы, по­скольку их - многие сотни):

1) информационной базой для всех способов оценки платеже­способности служит бухгалтерский баланс [17, c. 39];

2) бухгалтерский баланс реструктурируется: активы перегруппировываются по срокам их возможной реализации, а пассивы - по срочности погашения обязательств. При этом обычно актив делится на группы: быстрореализуемые активы («быстрая» реализация условно ограничивается сроком в один месяц), активы средней ско­рости реализации («средняя» означает быстроту реализации от од­ного месяца до нескольких. «Несколько» - величина неопределен­ная, но, поскольку срок реализации следующей группы ограничен одним годом, следует ориентироваться на 3-8 месяцев), медленнореализуемые активы (срок реализации - от нескольких месяцев до одного года), труднореализуемые активы (более одного года). Сум­ма первых трех групп актива относится к текущим. Пассив делится на группы: наиболее срочные обязательства (подлежащие удовле­творению в течение одного месяца), краткосрочные обязательства за вычетом предыдущей группы, долгосрочные обязательства, постоянные пассивы. Сумма первых двух групп пассива относится к текущим;