Файл: Анализ эффективности инвестиций (на примере ООО "ОСЗ").pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы курсовой работы состоит в том, что в современном мире инвестирование является одним из эффективных приемов управления финансовыми потоками предприятий. Так, улучшение финансово-экономических показателей, повышение рентабельности производственного процесса, удовлетворение общественных потребностей, все эти факторы напрямую зависят от финансовой ситуации в стране, а также от опыта работы российских компаний на финансовом рынке.

По моему мнению, одним из условий, определяющим актуальность разработки инвестиционной стратегии предприятия, является кардинальное изменение целей операционной деятельности организации, связанное с открывающимися новыми коммерческими возможностями. Реализация таких целей требует изменения производственного ассортимента, внедрения новых производственных технологий, освоения новых рынков сбыта продукции и т. п. В этих условиях существенное возрастание инвестиционной активности организации и диверсификация форм его инвестиционной деятельности должны носить прогнозируемый характер, обеспечиваемый разработкой четко сформулированной инвестиционной стратегии.

Предметом курсовой работы являются эффективное привлечение инвестиции.

Объектом исследования выступает ООО "ОСЗ".

Целью курсовой работы является исследование эффективности привлечения инвестиций на примере компании ООО "ОСЗ".

Для достижения поставленной цели следует решить ряд задач:

- изучить основные понятия и виды инвестиционных ресурсов;

- выявить особенности привлечения инвестиций российскими компаниями на международном рынке;

- рассмотреть воздействие мирового финансового кризиса на доступность и эффективность привлечения инвестиционных ресурсов на финансовом рынке;

-изучить организационно-экономическая характеристика ООО «ОСЗ»;

- определить методы привлечения инвестиционных ресурсов ООО «ОСЗ» на финансовом рынке;

- определить оптимальную модель ООО «ОСЗ» с целью привлечения инвестиционных ресурсов на финансовом рынке.

Хочу подчеркнуть практическую значимость исследования в данной курсовой работе, а именно разработка оптимальной модели инвестирования на примере российской организации, которая может быть применена и на других крупных компаниях.

В качестве информационной базы я использовала работы ведущих и отечественных авторов в области менеджмента, инвестиционного менеджмента, маркетинга и инвестиций.

В процессе исследования мною использованы способы анализа — группировки, сравнения, способы детерминированного факторного анализа, анализ трендов.

1. Теоретические основы формирования и привлечения инвестиций

1.1. Основные понятия и виды инвестиций

Все источники денежных средств, материализуемые организациями с целью формирования своих активов, которые нужны для функционирования предприятия, а также собственные оборотные средства и накопления от разного вида поступлений, объединяют в себя понятие инвестиционных ресурсов предприятия. Инвестиции существуют только в денежной форме и используются для целей воспроизводства, социальных нужд, материального поощрения работников, удовлетворении других потребностей.^[1]

Материальными носителями инвестиционных отношений в распределении и перераспределении денежных средств являются доходы, поступления и накопления, которые являются инвестициями.

Основным источником инвестиционных ресурсов является чистый доход в составе валового внутреннего продукта. В процессе перераспределения валового внутреннего продукта создаются децентрализованные и централизованные фонды инвестиционных средств.^[2]

Децентрализованные финансовые ресурсы направляются в распоряжение предприятий, организаций и т.д., и создаются они путем распределения чистого дохода на воспроизводство отрасли материального производства, т.к. основная задача децентрализованных инвестиционных ресурсов состоит в том, что они формируются в сфере микроэкономики и идут на инвестиционную деятельность.^[3]

Децентрализованные денежные фонды используются на пополнение оборотных средств, вкладываются на обновление или модернизацию основных фондов предприятия, инвестируется на инновационные мероприятия и капитальные вложения и т.д. Все расходы, которые требуют данные мероприятия, возможны за счет использования децентрализованных инвестиционных ресурсов, т.к. они обеспечивают необходимыми денежными средствами воспроизводственный процесс и расширение воспроизводства.^[4]

Второй элемент воспроизводства общественного продукта является вложение части чистого дохода внутреннего валового продукта в рабочую силу. Децентрализованные финансовые ресурсы обеспечивают социальное обслуживание и обустройство сотрудников, при помощи данных инвестиционных ресурсов на предприятиях используется метода дополнительного материального стимулирования работников в виде премий и надбавок к основной заработной плате.

Амортизационные отчисления являются вторыми по величине источников формирования децентрализованных инвестиционных ресурсов. Они формируются за счет основных производственных фондов. Амортизационные отчисления имеют сущность замещения и восполнения, за счет долговременного характера изношенности основных фондов. В данном случае амортизационные отчисления выступают в качестве замещения воспроизводственные основных фондов на научно-технологические процессы.^[5]

Финансовые средства амортизационного фонда являются главным источником расширенного воспроизводства.^[6] Финансовые ресурсы направляются на закупку нового оборудования, на новое строительство, на модернизацию и реконструкцию участвующих в производственном процессе основных фондов, а также на приобретение инновационных технологий, на новейшее производственное оборудование. Амортизационные фонд является основным источником финансирования капитальных вложений, за счет большого отрыва от первоначальной стоимости основных фондов и их материальным содержанием.

Источниками формирования инвестиционных ресурсов являются также заемные средства, такие как привлеченные кредиты банков, кредиторская задолженность, средства, полученные от операций с ценными бумагами, акциями и др. помимо этого экономия от стоимости строительно-монтажных работ, оптимизация ресурсов в строительстве, выручка от продажи или ликвидации имущества также является одними из источников децентрализованных инвестиционных ресурсов.^[7]

На предприятиях применение данных инвестиционных ресурсов позволяет обеспечить необходимым количеством денежных средств для осуществления деятельности.^[8]

На макроэкономическом уровне часть чистого дохода от валового внутреннего продукта выступает источником формирования централизованных инвестиционных ресурсов, которые являются основой государственных потребностей.^[9]

Централизованные финансовые ресурсы образовываются в результате перераспределения общегосударственных поступлений в виде налогов, сборов и других обязательных платежей. Получаемая прибыль на макроэкономическом уровне является основой для установления темпа формирования централизованных инвестиционных ресурсов.

Основными источниками формирования данных инвестиционных ресурсов является отчисления предприятий всех форм собственности налоговым органам, фонды социального и пенсионного обеспечения, в фонд социальной защиты населений, в фонд занятости и т.д.

Видами инвестиционных ресурсов являются поступления, накопления от каких-либо доходов, которые возникают у предприятий и организаций в процессе своей хозяйственной деятельности, а также у органов государственной власти в результате финансового распределения.^[10] Например, прибыль организации, амортизационные отчисления, налоги и взносы и т.п.

Источники инвестиций различных субъектов хозяйствования могут меняться под различными факторами, такими как:

- сфера деятельности – производственная и непроизводственная;

- способ ведения деятельности – коммерческие организации осуществляют свою деятельность с целью извлечения прибыли, некоммерческие организации, не имеют цели извлечения прибыли от своей деятельности;

- отраслевые особенности;

- организационно-правовой формы и т.д.^[11]

К инвестициям коммерческой организации относятся находящиеся в распоряжении у предприятий и организаций, денежные средства, которые были получены в результате поступления и накопления, и предназначенные для покрытия своих инвестиционных обязательств в плане затрат, возникающих в процессе осуществления деятельности, социальных потребностей и материального поощрения сотрудников.^[12]

Основные источники формирования инвестиционных ресурсов коммерческой организации представлены на рисунке 1.

Рис. 1. Источники формирования инвестиционных ресурсов коммерческих организаций^[13]

Виды инвестиционных ресурсов коммерческой организации представлены на рисунке 2.

Рис. 2. Виды инвестиционных ресурсов коммерческой организации^[14]

Инвестиции коммерческой организации используются в нескольких направлениях:^[15]

- уплата налогов и сборов;

- оплата кредита и процентов за кредит;

- оплата страховки;

- инвестирование в капитальные вложения;

- пополнение оборотных средств;

- финансирование инноваций и новшеств;

- выплата дивидендов;

- поощрение сотрудников в виде премий и надбавок;

- оплата социальных потребностей сотрудников;

- спонсорство.

Таким образом, все источники денежных средств, материализуемые организациями с целью формирования своих активов, которые нужны для функционирования предприятия, а также собственные оборотные средства и накопления от разного вида поступлений, объединяют в себя понятие инвестиционных ресурсов предприятия. К финансовым ресурсам коммерческой организации относятся находящиеся в распоряжении у предприятий и организаций, денежные средства, которые были получены в результате поступления и накопления, и предназначенные для покрытия своих инвестиционных обязательств в плане затрат, возникающих в процессе осуществления деятельности, социальных потребностей и материального поощрения сотрудников.

1.2. Методы оценки эффективности инвестиционной деятельности

Инвестиции - это приобретение финансовых инструментов.^[16]

Все финансовые инструменты можно условно разделить на:^[17]

1. финансовую задолженность, представленную в основном долговыми ценными бумагами;

2. финансовый капитал, представленный в основном долевыми ценными бумагами.^[18]

Многообразие финансовых инструментов определяет необходимость оценки их инвестиционных качеств. В процессе такой оценки должны быть учтены особенности выпуска и обращения отдельных видов бумаг, уровень их безопасности и доходности, платежеспособность их эмитента, состояние инвестиционного и финансового рынков.

Относительной характеристикой соотнесения всех этих особенностей различных ценных бумаг может выступать эффективности конкретного финансового инструмента, которая определяется на основе сопоставления эффекта (дохода) и затрат. Так как эффект от финансовой инвестиции будет получен лишь в будущем, то он должен оцениваться с учетом изменения временной стоимости денег.^[19]