Файл: Анализ эффективности инвестиций (на примере ООО "ОСЗ").pdf

Банковский сектор в настоящее время значительно повысил интерес к данному направлению привлечения финансовых ресурсов. На сегодняшний день объем поданных заявок на строительство цеха превышает общую стоимость конкурсных лизинговых объектов. Тем самым лизинг является одной из перспективной формы заимствования на рынке капитала в целях строительства нового цеха. Повышение кредитного рейтинга ООО «ОСЗ», а также расширение его кредитной истории приведет к организации широкого конкурса на право заключения договоров лизинга, что позволит компании активно позиционировать себя на финансовом рынке, что даст возможность использовать более дешевые ресурсы.

Перспективным направлением долгосрочного кредитования в стекольной отрасли является привлечение синдицированных ресурсов, которые позволяют привлекать финансы, сопоставимые по объемам с облигационными займами, но при меньших расходах на обслуживание долга. Синдицированный кредит позволит создать ООО «ОСЗ» положительную кредитную историю и деловую репутацию на рынке капитала. В настоящее время ООО «ОСЗ» завершило оформление синдицированного кредита в размере 100 тыс. долл.^[47]

Структура портфеля долговременного заимствования, при условии уровня риска и стоимости привлечения, представлена в таблице 5.

Таблица 5

Структура рекомендованного портфеля долговременного заимствования ООО «ОСЗ» (в %)

Оптимальная модель привлечения финансовых ресурсов на рынке для ООО «ОСЗ» в целях строительства нового цеха предприятия, представлена в таблице 6.

Таблица 6

Виды инвестиций для ООО «ОСЗ» с целью привлечения оптимальных финансовых средств

Рис. 4. Структура привлекаемых финансовых ресурсов ООО «ОСЗ»

В качестве оптимальной модели привлеченных финансовых ресурсов является привлечение еврооблигаций в общей сумме 18,2 млн. руб., что составляет 30 % от общей суммы заемных средств, синдицированный кредит составляет 12,1 млн. руб. или 20 %, привлечение лизинговых сделок является наиболее перспективным для компании и составляет 50 % от всего заемного капитала или 30,2 млн. руб.

Данная модель направлена на увеличение сферы применения современных финансовых инструментов в системе инвестиционного управления в качестве повышения привлекательности новых проектов на рынке капитала, что позволит проводить активную инвестиционную политику, обеспечить эффективность и устойчивость работы ООО «ОСЗ».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключении можно сказать, что все источники денежных средств, материализуемые организациями с целью формирования своих активов, которые нужны для функционирования предприятия, а также собственные оборотные средства и накопления от разного вида поступлений, объединяют в себя понятие инвестиционных ресурсов предприятия. К финансовым ресурсам коммерческой организации относятся находящиеся в распоряжении у предприятий и организаций, денежные средства, которые были получены в результате поступления и накопления, и предназначенные для покрытия своих инвестиционных обязательств в плане затрат, возникающих в процессе осуществления деятельности, социальных потребностей и материального поощрения сотрудников.

Многообразие финансовых инструментов определяет необходимость оценки их инвестиционных качеств. В процессе такой оценки должны быть учтены особенности выпуска и обращения отдельных видов бумаг, уровень их безопасности и доходности, платежеспособность их эмитента, состояние инвестиционного и финансового рынков. В зависимости от метода формирования будущих денежных потоков выделяют 3 вида облигаций: модель оценки реальной стоимости облигации с периодической выплатой процентов (купонная облигация), модель оценки реальной стоимости облигации с выплатой процентов по окончанию срока действия облигации, модель оценки реальной стоимости дисконтной облигации.

ООО «Опытный стекольный завод» один из крупнейших российских производителей прессованных изделий: стаканы, стопки, креманки, кружки для пива, пепельницы, подсвечники.

Принятая в 2015 году «Стратегия 2018» предусматривает общий объем инвестиций в размере 1,7 млрд. руб. и получение ООО «ОСЗ» дополнительных доходов в размере 1 млрд. руб. в год. Стратегия нацелена на раскрытие внутреннего потенциала ОСЗ за счет увеличения операционной эффективности производственной цепочки, увеличения вертикальной интеграции в главных видах сырья, повышения продаж продукции с высокой добавленной стоимостью, а также продолжения программ в области защиты окружающей среды, промышленной безопасности и формирования человеческого капитала.

В целом за 2015 год ООО «ОСЗ» осуществило привлечение инвестиций на финансовом рынке капитала почти 315 млн. руб., из них 160 млн. руб. за счет инфраструктурных облигаций, 70 млн. руб. – еврооблигациями (по курсу на дату размещения), 40 млн. руб. – корпоративными облигациями, размещаемыми на инвестиционном рынке, в том числе размещение ранее выкупленных по оферте облигаций на вторичном рынке, и 45 млн. руб. – двусторонними банковскими кредитам (в т. ч. 35 млн. руб. краткосрочных кредитов, погашенных в том же году).

В качестве оптимальной модели привлеченных финансовых ресурсов является привлечение еврооблигаций в общей сумме 18,2 млн. руб., что составляет 30 % от общей суммы заемных средств, синдицированный кредит составляет 12,1 млн. руб. или 20 %, привлечение лизинговых сделок является наиболее перспективным для компании и составляет 50 % от всего заемного капитала или 30,2 млн. руб.

Данная модель направлена на увеличение сферы применения современных финансовых инструментов в системе инвестиционного управления в качестве повышения привлекательности новых проектов на рынке капитала, что позволит проводить активную инвестиционную политику, обеспечить эффективность и устойчивость работы ООО «ОСЗ».

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (в ред. 06.04.2015)
2. Федеральный Закон РФ от 22 ап­реля 1996 г. № 39-ФЗ (в ред. 18.07.2009) «О рынке ценных бумаг»
3. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"
4. Анализ финансовой отчетности Под ред. проф. В. О. Ефимова проф. В. М. Мельниковой- М.: ОМЕГА-Л, 2012.
5. Аликаев В. М. Источники фи­нансирования инвестиционного процесса // Финансы. — 2013. -№ 5. — С. 12.
6. Аракелянова Л. Корпоративные об­лигации в России: уже достаточно серь­езно, чтобы не заметить // Рынок ценных бумаг. — 2013. — № 8 (191). — С. 77.
7. Баканова С.А. Годовая отчетность коммерческой организации. - М.: Бухгалтерский учет, 2015.
8. Бланкова А.М.Управление денеж­ными потоками. — К: Ника-Центр, Эльга, 2012. — С. 551-552.
9. Давыдов В. Г., Беликова Ю. А. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий//Управление риском, 2013, № 3. С. 13—20.
10. Дементьев Д., Калинин Ж. Эмиссия облигаций: проблемы примене­ния нового законодательства // Рынок ценных бумаг. — 2015. — № 1 (262). — С. 52-53.
11. Иванова З. Обоснование эффек­тивности фондового рынка как опти­мального источника привлечения финан­совых ресурсов // Финансы и кредит. — 2014. — № 12. — С. 24.
12. Инвестиции в России. 2015. Официальное издание. - Издательство: Росстат, 2014.
13. Лахметкина, Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия : учеб. пособие / Н. И. Лахметкина. – 6-е изд., стер. – М. : КНОРУС, 2012. – 230 с.
14. Потёмкина Д. Рынок корпоратив­ных облигаций в России: выбор опти­мальной модели развития // Рынок цен­ных бумаг. — 2014. — № 8. — С. 9.
15. Сурина В. А., Молчанов П. О. Инновационный менеджмент: Учебник. М., 2013. 679с.
16. Теплов В.Т. Финансовый ме­неджмент: управление капиталом и инве­стициями: Учебник для вузов. — М.: Изд- во ГУ ВШЭ, 2015. — С. 504.
17. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): учебное пособие /И.В. Бережнов, В.Е. Бережнов, Б.О. Бигда и др. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА - М, 2014. -336 с
18. Экономическая оценка инвестиций : учебник / под ред. М. И. Римера. – 4-е изд., перераб. и доп. – СПб. : Питер, 2011. – 425 с.
19. Янковский К. П. Инвестиции: Учебное пособие. — СПб.: Питер, 2014 г. — 368 с.
20. Интернет-ресурс: http://osz-glass.ru/

1. Инвестиции в России. 2015. Официальное издание. - Издательство: Росстат, 2014. ↑

2. Сурина В. А., Молчанов П. О. Инновационный менеджмент: Учебник. М., 2013. 679с. ↑

3. Теплов В.Т. Финансовый ме­неджмент: управление капиталом и инве­стициями: Учебник для вузов. — М.: Изд- во ГУ ВШЭ, 2015. — С. 504. ↑

4. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): учебное пособие /И.В. Бережнов, В.Е. Бережнов, Б.О. Бигда и др. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА - М, 2014. -336 с ↑

5. Анализ финансовой отчетности Под ред. проф. В. О. Ефимова проф. В. М. Мельниковой- М.: ОМЕГА-Л, 2012. ↑

6. Инвестиции в России. 2015. Официальное издание. - Издательство: Росстат, 2014. ↑

7. Баканова С.А. Годовая отчетность коммерческой организации. - М.: Бухгалтерский учет, 2015. ↑

8. Там же. ↑

9. Аракелянова Л. Корпоративные об­лигации в России: уже достаточно серь­езно, чтобы не заметить // Рынок ценных бумаг. — 2013. — № 8 (191). — С. 77. ↑

10. Аликаев В. М. Источники фи­нансирования инвестиционного процесса // Финансы. — 2013. -№ 5. — С. 12. ↑

11. Бланкова А.М.Управление денеж­ными потоками. — К: Ника-Центр, Эльга, 2012. — С. 551-552. ↑

12. Там же. ↑

13. Давыдов В. Г., Беликова Ю. А. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий//Управление риском, 2013, № 3. С. 13—20. ↑

14. Там же. ↑

15. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" ↑

16. Бланкова А.М.Управление денеж­ными потоками. — К: Ника-Центр, Эльга, 2012. — С. 551-552. ↑

17. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" ↑

18. Иванова З. Обоснование эффек­тивности фондового рынка как опти­мального источника привлечения финан­совых ресурсов // Финансы и кредит. — 2014. — № 12. — С. 24. ↑

19. Потёмкина Д. Рынок корпоратив­ных облигаций в России: выбор опти­мальной модели развития // Рынок цен­ных бумаг. — 2014. — № 8. — С. 9.

    ↑

20. Там же. ↑

21. Аракелянова Л. Корпоративные об­лигации в России: уже достаточно серь­езно, чтобы не заметить // Рынок ценных бумаг. — 2013. — № 8 (191). — С. 77. ↑

22. Потёмкина Д. Рынок корпоратив­ных облигаций в России: выбор опти­мальной модели развития // Рынок цен­ных бумаг. — 2014. — № 8. — С. 9. ↑

23. Там же. ↑

24. Иванова З. Обоснование эффек­тивности фондового рынка как опти­мального источника привлечения финан­совых ресурсов // Финансы и кредит. — 2014. — № 12. — С. 24. ↑

25. Аракелянова Л. Корпоративные об­лигации в России: уже достаточно серь­езно, чтобы не заметить // Рынок ценных бумаг. — 2013. — № 8 (191). — С. 77. ↑

26. Потёмкина Д. Рынок корпоратив­ных облигаций в России: выбор опти­мальной модели развития // Рынок цен­ных бумаг. — 2014. — № 8. — С. 9. ↑

27. Иванова З. Обоснование эффек­тивности фондового рынка как опти­мального источника привлечения финан­совых ресурсов // Финансы и кредит. — 2014. — № 12. — С. 24. ↑

28. Там же. ↑

29. Потёмкина Д. Рынок корпоратив­ных облигаций в России: выбор опти­мальной модели развития // Рынок цен­ных бумаг. — 2014. — № 8. — С. 9. ↑

30. Там же. ↑

31. Лахметкина, Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия : учеб. пособие / Н. И. Лахметкина. – 6-е изд., стер. – М. : КНОРУС, 2012. – 230 с. ↑

32. Там же. ↑

33. Иванова З. Обоснование эффек­тивности фондового рынка как опти­мального источника привлечения финан­совых ресурсов // Финансы и кредит. — 2014. — № 12. — С. 24. ↑

34. Экономическая оценка инвестиций : учебник / под ред. М. И. Римера. – 4-е изд., перераб. и доп. – СПб. : Питер, 2011. – 425 с. ↑

35. Лахметкина, Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия : учеб. пособие / Н. И. Лахметкина. – 6-е изд., стер. – М. : КНОРУС, 2012. – 230 с. ↑

36. Интернет-ресурс: http://osz-glass.ru/ ↑

37. Интернет-ресурс: http://osz-glass.ru/ ↑

38. Интернет-ресурс: http://osz-glass.ru/ ↑

39. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" ↑

40. Лахметкина, Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия : учеб. пособие / Н. И. Лахметкина. – 6-е изд., стер. – М. : КНОРУС, 2012. – 230 с. ↑

41. Янковский К. П. Инвестиции: Учебное пособие. — СПб.: Питер, 2014 г. — 368 с. ↑

42. Янковский К. П. Инвестиции: Учебное пособие. — СПб.: Питер, 2014 г. — 368 с. ↑

43. Интернет-ресурс: http://osz-glass.ru/ ↑

44. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): учебное пособие /И.В. Бережнов, В.Е. Бережнов, Б.О. Бигда и др. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА - М, 2014. -336 с ↑

45. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): учебное пособие /И.В. Бережнов, В.Е. Бережнов, Б.О. Бигда и др. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА - М, 2014. -336 с ↑

46. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): учебное пособие /И.В. Бережнов, В.Е. Бережнов, Б.О. Бигда и др. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА - М, 2014. -336 с ↑

47. Интернет-ресурс: http://osz-glass.ru/ ↑