Файл: Оборотные активы предприятия.pdf

Результаты расчетов свидетельствуют о том, что скорость оборота оборотных активов АО «БМК» увеличилась. Так, в течение 2014 г. оборотные активы предприятия прошли 3,94 оборота, в 2016 г. данный показатель увеличился 4,67 оборота. Благодаря ускорению оборачиваемости оборотных активов, можно отметить сокращение затрат оборотных активов в расчете на 1 рубль продаж, что подтверждается значением коэффициента загрузки оборотных активов. Так, если в 2014 г. на 1 рубль реализованной продукции приходилось 0,25 рублей оборотных активов, то в 2016 г. данный показатель сократился до 0,21 рубля. Ускорение оборачиваемости оборотных активов также положительно повлияло на продолжительность одного оборота. Так, в 2016 г. по сравнению с предыдущим годом продолжительность одного оборота оборотных активов сократилась на 15,7 дней и составила 77,08 дней.

Для определения продолжительности периода нахождения оборотных активов АО «БМК» на различных этапах кругооборота был выполнен расчет частных коэффициентов оборачиваемости. Результаты расчетов отражены в таблице 12

Таблица 12

Частные коэффициенты оборачиваемости оборотных активов АО «БМК»

Из таблицы видно, что в 2015 г. в сравнении с 2014 г. наблюдается замедление оборачиваемости по всем исследуемым элементам оборотных активов предприятия за исключением дебиторской задолженности. Так, оборачиваемость запасов сократилась в 0,71 раза, в результате чего в течение 2015 г. запасы прошли 9,48 оборота. Замедление оборачиваемости запасов было вызвано, во-первых, увеличением периода нахождения оборотных активов в материальных запасах и запасах готовой продукции. Оборачиваемость дебиторской задолженности, напротив увеличилась в 0,16 раза, в результате чего продолжительность одного оборота дебиторской задолженности сократилась на 0,56 дня.

В 2016 г. необходимо отметить рост скорости оборота всех элементов оборотных активов предприятия за исключением запасов сырья и материалов. Продолжительность одного оборота данного элемента оборотных активов предприятия в данном периоде увеличилась на 4,92 дня. Об ускорении оборачиваемости запасов готовой продукции свидетельствует сокращение продолжительности их оборота на 5,6 дней. Положительно можно оценить сокращение периода инкассирования дебиторской задолженности на 4,72 дня, в результате чего он составил 30,33 дня.

Таким образом, ускорение оборачиваемости всех оборотных активов предприятия в 2016 г. было достигнуто преимущественно за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов, находящихся в готовой продукции и дебиторской задолженности. В то же время можно отметить снижение эффективности использования активов предприятия, находящихся в материальных запасах.

Изменение продолжительности нахождения оборотных активов способно оказать существенное влияние на продолжительность операционного, производственного и финансового циклов, что означает сокращение времени прохождения оборотными активами всех стадий оборота. Продолжительность производственного цикла на анализируемом предприятии составила:

В 2014 году: 35,33 + 20,07 = 55,4 дней

Где 20,07 дней – продолжительность одного оборота кредиторской задолженности 2014 году

В 2015 году: 37,97 + 23,10 = 61,07 дней

Где 23,10 дней - продолжительность одного оборота кредиторской задолженности 2015 году

В 2016 году: 38,21 + 25,35 = 63,56 дней

Где 25,35 дней - продолжительность одного оборота кредиторской задолженности 2016 году

Продолжительность финансового цикла составила

В 2014 г. 35,33 + 35,61 – 20,07 = 50,87 дней

В 2015 году: 37,97 + 35,05 – 23,10 = 49,92 дней

В 2016 году: 38,21 + 30,33 – 25,35 = 43,19 дней.

Продолжительность операционного цикла составила

В 2014 г. 35,33 + 35,61 = 70,94 дней

В 2015 году: 37,97 + 35,05 = 73,02 дня

В 2016 году: 38,21 + 30,33 = 68,54 дней.

Анализируя результаты выполненных выше расчетов можно сделать следующие выводы. Продолжительность производственного цикла предприятия в 2016 г. была больше, чем в 2015 на 2,49 дня. Этому способствовало замедление оборачиваемости запасов и кредиторской задолженности предприятия. Что касается продолжительности финансового и операционного циклов, то в сравнении с предыдущим годом она сократилась на 6,73 дней и на 4,48 дней соответственно.

Таким образом, руководству предприятия необходимо обратить особое внимание на управление материальными запасами.

Еще одним показателем, характеризующим эффективность использования оборотных активов предприятия, является рентабельность оборотных активов. Данный показатель рассчитывается, как правило, по чистой прибыли, и характеризует величину чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль оборотных активов предприятия. Значение рентабельности оборотных активов АО «БМК» составило:

В 2014 году: 10550/608111* 100 = 1,73%

В 2015 году: 6393/678716,5*100 = 0,94%

В 2016 году: 36712/624735*100 = 5,87%

Результаты расчетов свидетельствуют о том, что коэффициент рентабельности оборотных активов в 2016 г. по сравнению с показателями прошлых лет увеличился. Его прирост в сравнении с 2014 г. составил 4,14 процентных пункта, а в сравнении с 2015 г. 4,93 процентных пункта. Динамика данного показателя также указывает на повышение эффективности использования оборотных активов предприятия.

Изменение оборачиваемости оборотных активов АО «БМК» способно привести к дополнительному для предприятия экономическому эффекту. Так, ускорение оборачиваемости активов приводит к их высвобождению, а замедление – к их дополнительному привлечению в оборот предприятия. Сумма высвобожденных или привлеченных средств в обороте в результате изменения оборачиваемости оборотных активов рассчитывается следующим образом:

(12)

где ± Э — величина экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов; Т_оба1 и Т_оба2 - средняя продолжительность одного оборота   оборотных активов (в днях) в отчетном и предыдущем периодах соответственно; ВР_д1 — среднедневная выручка (нетто) от продаж в отчетном периоде^[14]

Для исследуемого предприятия экономический эффект, полученный в результате ускорения оборачиваемости оборотных активов в 2015 г. составил:

= (3,88-4,67)*297693/360 = -603

Из расчетов видно, что в результате ускорения оборачиваемости оборотных активов в 2016 г. предприятию для обеспечения фактического дохода от продаж в сумме 297693 тыс. руб. необходимо привлечь в оборот на 603 тыс. руб. оборотных активов меньше, чем в предыдущем отчетном периоде.

Таким образом, в результате анализа состава, структуры и эффективности использования оборотных активов ОАО «БМК» был сделан вывод об устойчивом снижении остатков оборотных активов прежде всего за счет наиболее ликвидных их составляющих. В структуре оборотных активов преобладающим элементом являются материальные запасы.

В 2016 г. оборотные активы на предприятии стали использоваться более эффективно, что проявилось в росте скорости их оборота, сокращении продолжительности операционного цикла, росте уровня рентабельности оборотных активов. Ускорение оборачиваемости оборотных активов в 2016 г. было обусловлено сокращением периода их нахождения в запасах готовой продукции и дебиторской задолженности. В то же время скорость оборота материальных запасов на предприятии замедлилась.

3. Рекомендации по улучшению эффективности использования оборотных активов АО «Белгородский молочный комбинат»

В процессе выполненных расчетов был выявлен ряд недостатков в системе управления оборотными активами. Это прежде всего рост остатков и замедление оборачиваемости материальных запасов, а также нерациональная структура источников финансирования активов. Рассмотрим возможности решения данных проблем на предприятии. Основным сырьем для производства продукции АО «БМК» является молоко.

Для определения возможностей оптимизации величины запасов основного сырья была использована модель оптимального размера заказа.

С учетом имеющихся производственных мощностей, годовая потребность АО «БМК» в основном сырье составляет 18525 тонн в год.

Далее рассчитаем величину затрат на хранение и на транспортировку основного сырья. Затраты на хранение 1 тонны сырья рассчитываются как отношение общей величины затрат на хранение запасов данного вида к количеству заготовленного в течение года сырья. Затраты на хранение молока составили 7484 тыс. Таким образом, затраты на хранение 1 тонны молока составят:

9151/ 18525*100 =494 руб.

Затраты на транспортировку 1 тонны сырья рассчитываются как отношение общих годовых затрат на транспортировку сырья к количеству заготовленного сырья. Затраты на транспортировку молока в 2016 г. составили 42600 тыс. руб. Таким образом, затраты на транспортировку 1 тонны молока составят

5854/ 18525*100 = 316 руб.

С учетом полученных значений показателя рассчитаем оптимальный размер заказа следующим образом

153 тонн

Таким образом, оптимальный размер заказа составит 153 тонн

Далее рассчитаем оптимальный интервал времени между заказами.

Таким образом, поставки сырья на предприятие должны осуществляться 1 раз в 3 дня.

Таким образом, оптимальный размер заказа основного сырья будет израсходован в течение 3 дней. Данный фактор необходимо учитывать при расчете других параметров системы. Время поставки заказа исходя из практики поставок в АО «БМК» составляет 1 день в силу близкого расположения к поставщикам сырья, в качестве которых выступают фермерские хозяйства, расположенные в области.

Максимальная задержка поставок в соответствии с прошлым опытом поставок составляет 1 день. Таким образом, потребление сырья с учетом возможной задержки его поставки составит

51*2 = 102 тонн.

Таким образом, гарантийный запас сырья составит

102 – 51 = 51 тонн

Пороговый уровень запаса составит для предприятия сумму гарантийного запаса и ожидаемого потребления за время поставки заказа:

То есть 153 + 51 = 204 тонн

Таким образом, при формировании на складе остатков молока в объеме 204 тонн для того чтобы обеспечить непрерывность производственного процесса необходимо осуществить новый заказ.

Максимальный желательный запас, который должен сформироваться на предприятии представляет собой сумму гарантийного запаса и оптимального заказа. Таким образом, получаем следующее значение максимального желательного запаса:

204+153 = 357 тонн

Срок расходования максимально желательного запаса до порогового уровня составляет

(357-204)/51 = 3 дня

Все рассчитанные параметры системы управления запасами сведем в общую таблицу

Таблица 13

Параметры системы управления запасами АО «БМК»