Файл: Оборотные активы предприятия.pdf

Динамика отдельных элементов оборотных активов предприятия обусловила изменения, произошедшие в их структуре. Так, если на 31.12.2014 г. в структуре оборотных активов предприятия преобладала дебиторская задолженность, а также высоким был удельный вес запасов и финансовых вложений, в 2016 г. удельный вес финансовых вложения сократился до 0,009 пункта, но при этом на 4,8% пункта увеличился удельный вес запасов, в результате чего данный элемент оборотных активов стал преобладающим, занимая 52,27% в общей сумме оборотных активов предприятия. Среди других изменений, произошедших в структуре оборотных активов предприятия необходимо отметить рост удельного веса дебиторской задолженности на 7,03 пункта и денежных средств на 0,49 пункта.

Далее проведем поэлементный анализ структуры и динамики основных составляющих оборотных активов АО «БМК»: запасов, дебиторской задолженности и денежных средств.

Анализ состава и динамики остатков материально – производственных запасов АО «БМК» проведен в таблице 7

Таблица 7

Анализ динамики остатков материально – производственных запасов АО «БМК»

Из таблицы видно, что в составе запасов АО «БМК» в 2014 – 2016 гг. присутствовали сырье и материалы и готовая продукция. В 2015 г. рост наблюдался по всем элементам запасов предприятия. В 2016 г. остаток запасов сырья увеличился на 32212 тыс. руб. или 22,81% в то время как остаток готовой продукции сократился на 34619 тыс. руб. или 20,42%. Так как темпы роста запасов сырья и темпы снижения остатков готовой продукции были примерно равны, величина запасов предприятия в 2016 г. в сравнении с предыдущим годом оставалась относительно стабильной.

Структура запасов АО «БМК» показана на рисунке 4

Рисунок 4. Структура запасов АО «БМК»

Из рисунка видно, что изменение структуры запасов предприятия происходило в направлении снижения удельного веса запасов готовой продукции и соответствующего роста доли запасов сырья и материалов. Такие изменения в структуре запасов могут оказать отрицательное влияние на финансовое состояние предприятия, т.к. замораживание средств в запасах может привести к росту расходов предприятия, а следовательно и к снижению величины прибыли.

Более ликвидным в сравнении с запасами элементом оборотных активов предприятия является дебиторская задолженность. В зависимости от сроков погашения, дебиторская задолженность может быть долгосрочной (срок погашения более 12 месяцев) и краткосрочной (срок погашения менее 12 месяцев). Анализ приложений к бухгалтерскому балансу показал, что долгосрочная дебиторская задолженность в 2014 – 2016 гг. на предприятии отсутствовала. Анализ динамики дебиторской задолженности в разрезе основных ее элементов выполнен в таблице 8

Из таблицы видно, что в составе краткосрочной дебиторской задолженности АО «БМК» присутствовали два элемента: задолженность по расчетам с покупателями и прочая дебиторская задолженность. Результаты расчетов указывают на существенные колебания остатков дебиторской задолженности в течение анализируемого периода. Так, к концу 2015 г. по сравнению с предыдущим периодом дебиторская задолженность сократилась на 40256 тыс. руб. или 14,53%. В 2016 г. напротив, остаток дебиторской задолженности увеличился на 18191 тыс. руб. или 7,68%. Анализ динамики дебиторской задолженности в разрезе отдельных ее видов показал, что остаток непогашенной задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками ежегодно увеличивался, при этом сохранялись устойчивые темпы роста на уровне 4%. Задолженность по расчетам с разными дебиторами, напротив, ежегодно сокращалась, при этом наиболее высокие темпы снижения данного вида дебиторской задолженности приходились на 2016 г. и составили 77,38%, а в абсолютном выражении снижение составило 33958 тыс. руб.

Таблица 8

Анализ динамики остатков дебиторской задолженности АО «БМК»

Анализ структуры дебиторской задолженности по содержанию обязательств показан на рисунке 7. Из рисунка видно, что соотношение между составными элементами дебиторской задолженности в течение анализируемого периода на предприятии изменялось. Так, если в 2014 – 2015 гг. наибольший удельный вес в общей сумме задолженности приходился на задолженность прочих дебиторов, то к концу 2016 г. он сократился на 7 процентных пункта, а удельный вес задолженности покупателей, напротив, увеличился с 47% до 54%.

Анализ структуры дебиторской задолженности АО «БМК» по срокам погашения выполнен в таблице 9

Рисунок 5. Структура дебиторской задолженности АО «БМК»

Таблица 9

Анализ структуры дебиторской задолженности по срокам погашения

Данные таблицы 9 указывают на ряд изменений, произошедших в структуре дебиторской задолженности по срокам погашения в 2014 – 2016 гг. Так, на протяжении всего анализируемого периода дебиторская задолженность со сроком погашения более 90 дней на предприятии отсутствовала. В 2014 и в 2015 гг. в АО «БМК» была выявлена задолженность со сроками погашения от 45 до 60 дней, и от 60 до 90 дней, при этом в 2015 г. удельный вес данных видов задолженности сократился. К концу 2016 г. данная задолженность отсутствовала. Таким образом, в АО «БМК» по состоянию на 31.12.2016 г. сформировалась дебиторская задолженность со сроком погашения до 30 дней, а также задолженность со сроком погашения от 30 до 45%. Наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности приходился на задолженность со сроком погашения до 30 дней. Также необходимо отметить, что расчеты дебиторов в 2014 – 2016 гг. происходили без нарушения сроков оплаты, в результате ни в одном из анализируемых периодов у предприятия не было просроченной дебиторской задолженности, что можно оценить положительно.

Анализ динамики остатков денежных средств АО «БМК» выполнен в таблице 10

Таблица 10

Анализ динамики остатков денежных средств АО «БМК»

В соответствии с данными таблицы, в составе денежных средств предприятия в 2014 – 2016 гг. присутствовали денежные средства в кассе и денежные средства на расчетном счете. В 2016 г. остаток денежных средств в кассе сократился на 263 тыс. руб., в то время как в отношении средств на расчетном счете предприятия, напротив, наблюдалась положительная динамика. Наибольший удельный вес в общей сумме денежных средств в 2014 – 2016 гг. занимали средства на расчетом счете, что подтверждается данными рисунка 6.

Обобщая результаты анализа состава, структуры и динамики оборотных активов АО «БМК» позволяет сделать вывод о том, что на предприятии наблюдается тенденция роста абсолютной величины и доли менее ликвидных активов и снижения абсолютной величины и доли наиболее ликвидных активов.

Рисунок 6. Структура остатков денежных средств АО «БМК»

Эти изменения могут оказать негативное влияние на уровень платежеспособности предприятия. В связи с этим возникает необходимость в оценке эффективности использования оборотных активов предприятия.

2.2. Эффективность использования оборотных активов АО «БМК»

Оценка эффективности использования оборотных активов предприятия осуществляется по результатам расчета и анализа трех основных показателей: коэффициента оборачиваемости оборотных активов и их отдельных видов, продолжительности одного оборота оборотных активов и их отдельных видов, рентабельности оборотных активов. Расчет общих показателей оборачиваемости оборотных активов АО «БМК» выполнен в таблице 11

Таблица 11

Расчет общих показателей оборачиваемости оборотных активов АО «БМК»