Файл: Оборотные активы предприятия.pdf

Собственные оборотные активы характеризуют активы, сформированные за счет собственного капитала. Расчет собственных оборотных активов осуществляется следующим образом

СОА = ЧОА – ДЗК; (2)

или

СОА= ОА – ДЗК – КФО; (3)

где СОА – сумма собственных оборотных активов предприятия;

ДЗК – долгосрочный заемный капитал^[11].

По характеру участия в операционном процессе выделяют два вида оборотных активов:

1. Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия;

2. Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия;

Согласно данному критерию классификации в составе оборотных активов также можно выделить оборотные фонды и фонды обращения (таблица 1).

Таблица 1

Классификация оборотных активов по характеру участия в операционном процессе

При классификации оборотных активов по периоду функционирования выделяют их постоянную и переменную часть. Постоянная часть оборотных активов представляет неизменную их часть, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Другими словами она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый для осуществления операционной деятельности. Переменная часть оборотных активов представляет собой изменяющуюся их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения.

Классификация оборотных активов по степени ликвидности обусловлена особенностями их кругооборота и способностью трансформироваться в денежную форму на различных его этапах. Различные формы оборотных активов, образующиеся в процессе их движения, характеризуются различной степенью ликвидности (таблица 2).

Данная классификация имеет большое практическое значение, так как позволяет контролировать, достаточно ли у предприятия ликвидных активов, которые обеспечивают его текущие обязательства, и таким образом определяют его ликвидность и платежеспособность.

Таблица 2

Классификация оборотных средств организации по степени ликвидности^[12]

Также как и другие элементы имущества предприятия, оборотные активы выступают объектом инвестирования, что позволяет проводить их классификацию по степени риска вложений. Виды оборотных средств, выделенных по данному критерию, показаны в таблице 3.

Таблица 3

Классификация оборотных средств организации по степени риска вложений^[13]

Из таблицы следует, что вложения в оборотные активы предприятия могут быть сопряжены с малым, средним и высоким риском. Уровень риска должен учитываться при принятии конкретных решений относительно инвестирования в оборотные активы предприятия.

Таким образом, оборотные активы – это мобильные активы предприятия, однократно участвующие в производственном процессе и полностью переносящие свою стоимость на готовый продукт. Они разнообразны по своему составу, что определяется характером их использования в деятельности предприятия.

2. Анализ оборотных активов ОАО «Белгородский молочный комбинат»

2.1. Состав и структура оборотных активов АО «БМК»

ОАО «Белгородский молочный комбинат» (БМК) – один из крупнейших производителей молочных продуктов в России. С момента образования акционерного общества завод был полностью реконструирован, создан собственный автопарк, построены новые цеха по производству полиэтиленовой пленки, полистироловых стаканчиков, запущены новые производственные площадки по выпуску сухих продуктов, творожных изделий, мороженого, сыров, соусов (майонеза, кетчупа, горчицы, хуммуса), хлебобулочных и кондитерских изделий. Сейчас на комбинате вырабатывается более 500 наименований различной продукции. Штат комбината вырос в несколько раз: если в 1992 году на предприятии трудилось 350 человек, то на конец 2015 года – более 1000.

Информационную базу анализа оборотных активов АО «БМК» составила бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия за 2014-2016 гг.

Для оценки значимости оборотных активов в деятельности АО «БМК» необходимо прежде всего оценить их удельный вес в общей сумме активов предприятия. Структура активов предприятия отражена на рисунке 3.

Рисунок 3. Структура активов АО «БМК»

Из рисунка следует, что оборотные активы составляют важную часть имущества предприятия. Однако на протяжении трех лет их удельный вес изменялся. Если по состоянию на 31.12.2014 г. были преобладающим элементом имущества предприятия, составляя 57% от его общей суммы, то к концу 2016 г. наблюдается равное соотношение между внеоборотными и оборотными активами.

Снижение удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия требует исследования их динамики. Анализ темпов изменения оборотных активов в сравнении с темпами изменения выручки АО «БМК» выполнен в таблице 4

Таблица 4

Анализ темпов изменения величины оборотных активов АО «БМК»

Из таблицы видно, что остаток оборотных активов, сформировавшийся на конец каждого из анализируемых периодов на предприятии устойчиво сокращался. Таким образом, динамика оборотных активов оказало отрицательное влияние на изменение валюты баланса. Рост общей суммы активов на 4968 тыс. руб. или 0,42% в 2016 г. был обусловлен положительной динамикой внеоборотных активов предприятия. Вместе с тем положительно можно оценить тот факт, что на протяжении всего анализируемого периода при снижении остатков оборотных активов предприятия, темпы роста выручки увеличивались, что указывает на рост отдачи оборотных активов.

Анализ динамики основных составляющих оборотных активов АО «БМК» проанализирована в таблице 5

В соответствии с данными таблицы 5, в составе оборотных активов АО «БМК»необходимо выделить запасы, включая НДС по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. Изменений в составе оборотных активов АО «БМК» в 2014 – 2016 гг. не происходило, однако величина отдельных элементов оборотных активов существенно изменялась. Прежде всего необходимо отметить существенное снижение в динамике остатков краткосрочных финансовых вложений. Если на 31.12.2014 г. они составляли 147055 тыс. руб., то к концу 2016 г. – только 55 тыс. руб. Снижение остатков краткосрочных финансовых вложений оказало определяющее влияние на динамику оборотных активов предприятия.

Таблица 5

Анализ темпов изменения состава оборотных активов АО «БМК»

Величина запасов предприятия в 2015 – 2016 гг. оставалась относительно стабильной, а дебиторская задолженность к концу 2016 г. увеличилась на 18191 тыс. руб. или 7,68%.

Анализ структуры оборотных активов АО «БМК» выполнен в таблице 6

Таблица 6

Анализ структуры оборотных активов АО «БМК»