Файл: Оборотные активы предприятия.(ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА СОСТОЯНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ).pdf

По результатам горизонтального анализа баланса ООО «СПЕЦМОНТАЖ» отмечается значительное ежегодное увеличение запасов за счёт готовой продукции и товаров для перепродажи.

Дебиторская задолженность предприятия увеличивается, что говорит о том, что поставщики не рассчитываются по своим долгам с предприятием. Анализ выявил увеличение денежных средства предприятия, что является положительной тенденцией.

Оценка пассива баланса с помощью горизонтального анализа пассива баланса показала увеличение резервного капитала в динамике.

Также можно отметить рост кредиторской задолженности, которая увеличивается в динамике в основном за счёт увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами.

Проведенная оценка показателей баланса с помощью вертикального анализа позволяет сделать вывод о динамике изменения структуры баланса, а также о значении каждого показателя в целом.

Динамика изменения основных показателей баланса полученных на основе вертикального анализа представлена в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Динамика изменения основных показателей баланса полученных на основе вертикального анализа (тыс. руб.)

Наименование показателя	Доля показателя в валюте баланса			Отклонение
	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2014/2015	2015/2016
I. Внеоборотные активы
Основные средства	8,83	15,82	15,63	6,99	-0,19
Итого по разделу I	8,83	15,82	15,63	6,99	-0,19
II. Обо	ротные активы
Запасы	4,29	2,59	2,17	-1,7	-0,42
сырьё и материалы	4,29	2,49	2,08	-1,8	-0,41
доходы будущих периодов	0,00	0,1	0,09	0,1	-0,01
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	0,05	0,00	0,00	0,00	0,00
Дебиторская задолженность	35,2	57,9	65,39	22,7	7,49
Денежные средства	51,62	23,68	16,8	-27,94	-6,88
Итого по разделу II	91,17	84,18	84,37	-6,99	0,19
Баланс	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	0,03	0,03	0,02	0,00	-0,01
Нераспределенная прибыль	42,94	53,07	57,22	10,13	4,15
Итого по разделу III	42,97	53,1	57,24	10,13	4,14
IV. Долгосрочные обязательства
Заёмные средства	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого по разделу IV	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
V. Краткосрочные обязательства
Заёмные средства	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Кредиторская задолженность	57,03	46,9	42,76	-10,13	-4,14
Прочие краткосрочные пассивы	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого по разделу V	57,03	46,9	42,76	-10,13	-4,14
Баланс	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

---

По результатам проведенного вертикального анализа баланса было выявлено, что наибольшую долю в структуре активов занимают дебиторская задолженность и денежные средства.

Доля собственного капитала в пассиве баланса ООО «СПЕЦМОНТАЖ» ежегодно увеличивается, что положительно характеризует состояние предприятия.

Кроме того имеет положительную динамику нераспределённая прибыль (ее доля увеличивается с 42,94% в 2014 году до 57,22% в 2016 году). Кредиторская задолженность составляет значительную часть пассивов

компании: в 2014 году - 57,03%, в 2015 году - 46,9%, в 2016 году - 42,76 %. На рисунке 2.2 представлена динамика дебиторской задолженности.

Рисунок 2.2 - Динамика показателей дебиторской задолженности (тыс. руб.)

Как видно из представленного рисунка 2.2, дебиторская задолженность за исследуемый период увеличивается. Так, если в 2014 году сумма дебиторской задолженности составляла 10552 тыс. руб., то в 2015 году - 23936 тыс. руб. и в 2016 году - 23396 тыс. руб.

Увеличение дебиторской задолженности предприятия за исследуемый период происходит на 221,72%, что отражает неэффективность действующей кредитной политики ООО «СПЕЦМОНТАЖ», поскольку дебиторы не рассчитываются с предприятием.

Исходя из анализа существующих трудностей в работе с дебиторами, необходимо провести более подробный анализ состояния дебиторской задолженности:

1. Анализ текущего состояния. Изучать текущее состояние дебиторской задолженности удобно, когда информация распределена по контрагентам и датам возникновения задолженности. Поэтому для проведения анализа дебиторской задолженности ООО «СПЕЦМОНТАЖ» составим таблицу 2.4. Такой формат дает возможность предприятию своевременно контролировать сроки погашения обязательств по оплате продукции, работ, услуг и полученным авансам.

Таблица 2.4 - Сведения о дебиторской задолженности ООО «СПЕЦМОНТАЖ » в 2016 г., тыс. руб.

№ п/п	Контрагент	Дата образовани я	Сумма на начало периода	Отгружено		Поступление средств		Сумма на конец периода
				Дата	Сумма	Дата	Сумма
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	ООО ИВС	21.12.14	2 027	16.12	783	27.12	2 027	2 810
2	ТМ «Калитва»	16.12.14	2 920	14.12	825	22.12	2 920	3 745
3	ООО «Сково»	19.12.14	3 857	12.12	823	26.12	3 857	4 680
4	ООО «Эмалика»	16.12.14	2 210	12.12	897	23.12	2 210	3 107
5	ЗАО «АК ЛМЗ»	20.12.14	3 432	15.12	2 530	29.12	3 432	5 962
6	ООО «Г вура»	22.12.14	3 784	16.12	2 867	28.12	3 784	6 651
7	Другие	23.12.14	4 209	19.12	2 893	30.12	4 209	7 102
Итого			23936		11 618		22 439	23396

---

Таблица 2.4 отражает реальное состояние расчетов с каждым из контрагентов и позволяет легко отследить просроченные обязательства и время задержки. Помимо этого по данным таблицы 2.4 можно оперативно оценить качество задолженности и платежную дисциплину отдельных покупателей. Из ее данных видно, что, несмотря на рост дебиторской задолженности в 2015 году, обусловленный увеличением объема оказания услуг, платежная дисциплина контрагентов ООО «СПЕЦМОНТАЖ» хорошая.

1. Анализ по срокам возникновения. Инвентаризацию расчетов с контрагентами существенно легче проводить, если известно, в какой момент возникла задолженность. Анализ «возрастной» структуры дебиторской задолженности дает четкую картину состояния расчетов и позволяет выявить просроченные покупателями обязательства. Обобщить результаты такого исследования можно, составив сводную таблицу 2.5. Заполним ее данными по анализируемому предприятию.

Таблица 2.5 - Дебиторская задолженность ООО «СПЕЦМОНТАЖ» по срокам

возникновения, тыс. руб.

№ п/ п	Наименование	Конец года	В том числе по срокам образования
			до 1 мес.	от 1 до 3 мес.	от 3 до 6 мес.	от 6 мес. до года	более года
1	Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	22976	19 485	2 114	-	-	-
2	Прочие виды задолженности, в т. ч.:	420	420	-	-	-	-
3	расчеты с поставщиками	-	-	-	-	-	-
4	расчеты с бюджетом	-	-	-	-	-	-
5	расчеты с персоналом	-	-	-	-	-	-
6	прочие	420	420	-	-	-	-
7	Всего	23396	19 905	2 114	-	-	-
8	Доля, %	100,0	90,4	9,6	-	-	-

---

На основе данных, представленных в таком разрезе, можно контролировать качество дебиторской задолженности предприятия в целом и ее отдельных групп. Кроме того, если есть существенные суммы задолженности с просрочкой более трех месяцев, то, возможно, имеет смысл инициировать процедуру банкротства в отношении отдельных контрагентов или использовать данный аргумент в качестве рычага воздействия на злостных неплательщиков.

Анализ таблицы 2.5 показывает, что срок возникновения 90,4 % задолженности ООО «СПЕЦМОНТАЖ» в 2016 году не превышает месяц. То есть в целом качество управления дебиторской задолженностью можно оценить как хорошее. Вся задолженность с «возрастом» более месяца - за товары, работы, услуги. Следовательно, анализировать «узкие места» в управлении и качество отдельных дебиторов необходимо именно по этой группе контрагентов;

1. Анализ по срокам погашения. Сопоставляя данные об объемах услуг, можно рассчитать средние проценты выплат по месяцам и определить среднюю долю услуг, которая осталась неоплаченной. В данном случае под объемом

оказанных услуг объем продаж в кредит, то есть лишь часть кредитового оборота счета «Продажи» в бухгалтерском учете. При этом суммы предварительной оплаты в расчет включать не нужно.

2.3. Анализ эффективности использования оборотных средств ООО «СПЕЦМОНТАЖ»

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры.

В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов любой организации, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы компании и, как следствие, получения прибыли.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется соотношением собственных и заёмных средств с помощью системы финансовых коэффициентов - коэффициента финансовой автономии, коэффициента финансовой зависимости, коэффициента финансового рычага.

Динамика изменения коэффициентов финансовой устойчивости за период с 2014-2016 гг показана в таблице 2.6.

Таблица 2.6- Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование коэффициента	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Коэффициент финансовой автономии	0,43	0,53	0,57
Коэффициент финансовой зависимости	0,57	0,47	0,43
Коэффициент финансового рычага	1,33	0,88	0,75

---

Как видно из таблицы 2.6 доля собственно капитала в 2014 году была около 43%, в 2015 году повысилась до 53%, за 2016 увеличилась до 57%.

Чем выше коэффициент финансового рычага, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень определяется условиями работы предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств.

В целом можно сделать вывод о том, что в период с 2014 по 2016 год предприятие находилось в благоприятном состоянии.

Динамика изменения коэффициентов ликвидности показана в таблице 2.7

Таблица 2.7 - Коэффициенты ликвидности

Наименование показателя	Норма	2014	2015	2016
Коэффициент общей ликвидности	1 - 3	1,60	1,79	1,97
Коэффициент срочной ликвидности	0,7 - 1	1,52	1,74	1,92
Коэффициент абсолютной ликвидности.	0,2 - 0,25	0,91	0,50	0,39
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	более 0,1	0,60	0,79	0,97

Коэффициенты ликвидности превышают нормативные значения. Предприятие снижает краткосрочные обязательства, увеличивая денежные средства. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие ликвидно, то есть способно расплачиваться по своим долгам в краткосрочный период.

Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятия или иные финансовые операции.

Показатели рентабельности ООО «СПЕЦМОНТАЖ» сведены в таблицу 2.8.

Таблица 2.8 - Показатели рентабельности предприятия (%)

Наименование показателя	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Рентабельность продаж	25,77	29,70	-
Рентабельность производства	34,71	42,24	-
Экономическая рентабельность	28,68	46,37	-
Рентабельность собственного капитала	54,15	66,13	35,25

Как видно из таблицы 2.8, значения показателей рентабельности производства и продаж ООО «СПЕЦМОНТАЖ» имели тенденцию к увеличению в 2015 году по сравнению со значениями рентабельности в 2014 году.

---