Файл: «Анализ денежных средств предприятия».pdf

1.3 Анализ эффективности использования денежных средств

Оценка эффективности использования денежных средств проводится в рамках текущего экономического анализа. Она основана на соотношении полученного финансового результата и различных видов денежных потоков, обеспечивших полученный результат, то есть рассчитывают показатели рентабельности. Финансовым результатом может выступать прибыль отчетного года, чистая прибыль (убыток) отчетного года, прибыль (убыток) до налогообложения и др. По мнению многих экономистов, чистый денежный поток является одним из показателей, отражающих результаты деятельности организации. При этом чистый денежный поток рассчитывается как разница между притоком и оттоком денежных средств.

Эффективность использования денежных средств обеспечивает политика управления денежными потоками организации, основанная на принципах информационной достоверности, рациональности и обеспечения финансового равновесия организации в долгосрочном периоде. Показатели, характеризующие эффективность использования денежных средств, и порядок их расчета достаточно широко представлены в специальной литературе. В настоящее время к расчету показателей эффективности использования денежных средств существует два подхода: рентабельность, рассчитываемая исходя из показателей прибыли, и рентабельность, рассчитываемая исходя из чистого денежного потока. Данные подходы дополняют друг друга и показатели эффективности, рассчитанные в этих случаях, позволят комплексно и объективно оценить использование денежных средств организации.

Использование денежных средств по различным направлениям подвергается наибольшему контролю со стороны руководства организации. Поэтому считаем целесообразным проводить факторный анализ рентабельности израсходованных денежных средств торговых организаций для выявления причин, оказавших влияние на изменение данного показателя.

Платежи организации в денежной форме образуют исходящий денежный поток, объем которого зависит от величины входящего денежного потока. В связи с этим представляет интерес исследование эффективности входящего денежного потока, уровня сбалансированности денежных потоков и их влияния на эффективность использования денежных средств. Указанные показатели являются факторами первого порядка. Рентабельность израсходованных денежных средств прямо пропорционально зависит от рентабельности входящего денежного потока и уровня сбалансированности денежных потоков. Для выявления количественного влияния данных факторов рекомендуется применить способ цепных подстановок. В свою очередь, преобразование уровня сбалансированности позволяет установить, сколько рублей израсходованных денежных средств приходится на каждый рубль полученных денежных средств. Общую сумму израсходованных денежных средств (исходящий денежный поток) можно детализировать по однородным группам платежей: на оплату товаров, прочих оборотных активов, труда, налогов и сборов, кредитов, внеоборотных активов и прочих платежей.

Решение о том, сколько денежных средств необходимо удерживать в наличии, является одним из самых трудных и зависит от многих факторов:

- характера деятельности, так как одни организации (чаще всего относящиеся к естественным монополиям, среди которых энерго-, газо-, водоснабжение и др.) могут иметь потоки денежных средств, которые не только предсказуемы, но и определенны по величине, что дает возможность поддерживать сумму денежных средств на низком уровне. Для других поступления и расходы денежных средств очень сильно зависят от времени года: сезонный бизнес сталкивается с необходимостью аккумулировать денежные средства в один период, а исполнять обязательства в другой;

- возможных издержек удерживания у себя денежных средств при наличии прибыльных возможностей вложения денег;

- уровня инфляции, поскольку удержание у себя денежных средств в период роста цен будет приводить к снижению возможностей закупок, и чем выше уровень инфляции, тем большими будут потери;

- доступности высоколиквидных активов и вложения средств в них, что уменьшает необходимость удерживать деньги;

- стоимости заимствований, так как при высоких процентных ставках получение кредитов и займов становится менее привлекательным;

- взаимоотношений с поставщиками, потому что слишком маленькая сумма имеющихся в наличии денежных средств может препятствовать своевременному исполнению обязательств, вызывать снижение доступности и ухудшение условий поставок требуемых ресурсов.

Управление денежными средствами включает в себя прогнозирование и анализ денежных потоков, расчет финансового цикла, определение оптимального уровня денежных средств, составление смет и бюджетов.

Для управления балансом денежных средств организации чаще всего используют модель, основанную на применении количественных расчетов исходя из потребности в оплате различных ресурсов, а также поступлений средств от хозяйственной, финансовой и инвестиционной деятельности.

При управлении потоками денежных средств важно знать и отслеживать длительность операционного и финансового циклов. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы "омертвлены" в товарных запасах и дебиторской задолженности, финансовый цикл - период времени, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

При работе с использованием товарного кредита оплата за ресурсы производится через некоторое время после их закупки, и сам факт закупки не вызывает немедленного расходования денежных средств. Подобным же образом поступление денежных средств от дебиторов произойдет через некоторое время после продажи товаров, поэтому результатом продажи не будет немедленное поступление денег. Финансовый цикл представляет собой период времени между платежом, осуществленным в пользу кредитора, поставившего ресурс, и получением платежа от дебитора-потребителя. Его длительность оказывает существенное влияние на потребности организации в финансах. Чем длиннее операционный и финансовый циклы, тем больше потребность в финансовых ресурсах и тем больше финансовые риски, поэтому снижение длительности этих циклов до минимально возможных значений рассматривается как положительное явление.

Сокращение операционного цикла может быть достигнуто за счет оптимизации производственного процесса и ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, сокращение финансового цикла - за счет этих же факторов и некоторого не критического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности. Продолжительность операционного и финансового циклов рассчитывается в днях и может определяться по данным бухгалтерского учета:

Управление оборотными активами требует оценки издержек и выгод, связанных с каждым их элементом. Хотя определение некоторых из этих издержек и выгод в количественном выражении на практике может быть затруднительным, необходимо оптимизировать использование ресурсов в бизнесе, используя различные методики. К основным направлениям совершенствования управления оборотными активами организации относятся снижение сроков хранения запасов, сокращение сроков оборота дебиторской задолженности, прогнозирование и анализ денежных потоков, расчет финансового цикла, определение оптимального уровня денежных средств, составление смет и бюджетов. Качественное управление оборотными активами позволяет обеспечить бесперебойность процессов производства и обращения, повышение прибыльности и снижение рисков хозяйственной деятельности организации.

Глава 2 Практические аспекты учета денежных средств на предприятии

2.1 Краткая организационно – экономическая характеристика предприятия

Совместное предприятие Закрытое акционерное общество "Интерфорест" было образовано в 2004 году и является представителем нового поколения предприятий, деятельность которых основывается на практическом применении самых передовых научных технологий и современного оборудования.

Деревообрабатывающий цех спроектирован на выпуск клееной продукции и изделий из массивной древесины в объеме около 400 мЗ ежемесячно клееного профилированного стенового бруса, бруса оконного, любые виды погонажных изделий (доска пола, обшивка /вагонка/, обшивка /блок-хаус/, наличник, плинтус), прессованные топливные брикеты из опилок.

На данном этапе компания делает упор на деревянное домостроение. К услугам заказчиков комплекты для строительства деревянных домов из клееного профилированного бруса, а так же сопутствующие материалы и услуги (шеф-монтаж, сборка).

Основной продукцией предприятия клееный профилированный строительный брус (стены, балки, лаги, перекрытия).

Мы строим дома из самого современного материала –клееного профилированного бруса.

Клееный брус – это именно тот материал, который обладая всеми свойствами древесины, практически полностью лишен ее недостатков:

- дает минимальную усадку по высоте;

- не меняет своей формы во время эксплуатации;

- не растрескивается, нет выпадающих сучков, коробления;

- длина деталей достигает 12 м (для перекрытия значительных пролетов);

- не требует уплотнителя;

- не требует дополнительной отделки;

- существенно сокращает сроки строительства.

Продукция предприятия хорошо продается как на внутреннем так и на внешнем рынке, поставляясь при этом в такие страны как Австрия, Германия, Италия, Голландия, Швеция, Финляндия, Эстония, Латвия, Литва, Польша, Венгрия, Чехия, Украина, Россия, США.

На внутреннем рынке потребителями нашей продукции являются, как правило, промышленные, коммерческие и торговые предприятия, крупные и мелкие учреждения и организации, а также индивидуальные предприниматели.

В последнее время все большую популярность на рынке строительных материалов и мебельной продукции приобретают изделия из клееной древесины. Профильные изделия продолжают и далее оставаться популярными стройматериалами.

Предприятие имеет собственные лесозаготовительные участки на территории Витебской области, лесопильный цех, а также сушильные камеры "Mühlböck"(Австрия) для сушки лесопильной продукции общей вместимостью 700м³.

Для производства продукции используется новейшее европейское оборудование, таких ведущих производителей Италии (Stromab, Bricmatic), Германии (Hidromat), Португалии (Mida).

Для склеивания поверхностей используется высококачественный клей европейских производителей. Он обеспечивает высокую прочность зубчатых соединений и наилучшее склеивание по толщине и ширине.

Готовая продукция упаковывается, затем транспортируется на верхний буферный склад, готовая к дальнейшей отгрузке.

Готовые клееные изделия упаковываются на калиброванных межпакетных брусьях сечением 70х80 мм в полиэтиленовую пленку. Затем пакет стягивается вместе с межпакетным брусом пластиковой упаковочной лентой.

На торцах пакета крепится оригинальная этикетка с указанием завода-изготовителя, наименования продукции, породы древесины, геометрических размеров изделий, объема продукции, группы качества, нормативного документа для изготовления продукции, наименования заказа, даты упаковки и штампа контролера.

Профильные изделия хранятся в сухих отапливаемых закрытых помещениях при температуре 18-20С ° и относительной влажности воздуха 50-55 % в горизонтальном положении в пакетах.

Основные экономические показатели деятельности СП ЗАО «Интерфорест» представлены в таблице 1.

Таблица 1

Основные технико-экономические показатели деятельности СП ЗАО «Интерфорест» за 2014-2016гг.