Файл: «Анализ денежных средств предприятия».pdf

Темп роста объемов производства продукции, повышение ее качества непосредственно влияют на величину издержек, прибыль и рентабельность производства. С начала 2014г. произведено товарной продукции в сопоставимых ценах на 31114,4 млн. р., в действующих отпускных ценах на 14958 млн. р.

В 2015 году рост объема производства в фактических ценах составил 24060,7 млн.р., что в 7,7 раз больше по отношению к аналогичному периоду 2014 года, к 2016г. объем производства продукции составил 44565,1 млн.р.,что на 85,2% больше чем в 2015г. В сопоставимых ценах 2016 г. объем производства продукции составил 69521,6 млн.р., что в 2,53% больше по отношению к 2015г.

Выручка от реализации продукции в 2015г. составила 21196 млн.р., что 10,1 раз больше чем в 2014г., в 2016г. выручка от реализации составила 47005 млн.р., что больше 2,2 раза по отношению к аналогичному периоду 2015 года. Увеличение выручки от реализации продукции обусловлено увеличением объема производства и реализации продукции.

Также за увеличением показателя выручки от реализации продукции к 2012г. возросла прибыль от реализации продукции, Так в 2015г. прибыль от реализации была отрицательной и 2253 млн.р., а к 2016г. прибыль составила 4355 млн.р., на положительную выручку и ее рентабельность повлияло увеличение реализации продукции СП ЗАО "Интерфорест", за счет увеличения спроса и повышению уровня конкурентоспособности деревоперерабатывающей продукции.

Себестоимость произведенной продукции за анализируемый период увеличивалась, так в 2015г. по отношению к 2014г. себестоимость возросла в 12,8 раз, а к 2016г. увеличение себестоимости произведенной продукции составило в 1,8 раз.

Затраты на 1 руб. товарной продукции за анализируемый период изменялись следующим образом: так в 2015г. по отношению к 2014г. возросли на 0,19 руб. и составили 1,08 руб., а в 2016г. произошло снижение затрат на -0,2 руб. по отношению к 2015г. т составили 0,88 руб., несмотря на увеличение себестоимости произведенной продукции за анализируемый период.

Положительным фактором можно отметить увеличение рентабельности продаж. Так в 2014г. рентабельность продаж была отрицательной и составляла -0,29, в 2015г. отрицательная рентабельность снизилась и составила -0,10%, а к 2016г. рентабельность положительна, значительно возросла и составила 0,88%

Показатель производительности труда имеет тенденцию к увеличению, в фактических ценах 2015 г. производительность увеличилась на 81,0% к 2014г., а в 2016г. производительность труда возросла в 2,1 раза. В сопоставимых ценах 2015г. по отношению к 2014г. производительность возросла на 81,0%, а в 2016г. по отношению к 2015г. производительность увеличилась в 2.8 раза. На увеличение производительности повлиял рост среднегодовой и заработной платы, а также увеличение фонда заработной платы. В 2015г. фонд заработной платы увеличился в 5,8 раз по отношению к 2014г., а в 2016г. фонд заработной платы увеличился в 1,6 раза.

Среднегодовая стоимость основных средств за анализируемый период увеличивалась, так в 2014г. стоимость основных средств составила 23100 млн.р., а в 2015г. среднегодовая стоимость основных средств возросла на 43% и составила 3359 млн.р., в 2016г. показатель составил 38956 млн.р., что на 17,8% больше по отношению к 2015г.

Фондоотдача показывает, сколько продукции производит предприятие на каждую единицу стоимости основных фондов, которые были в нее вложены. Так данный показатель за анализируемый период увеличился на 0,58 руб. и составил в 2015г. 0,72 руб., а в 2016г. показатель возрос на 0,42 руб. и составил 1,14 руб.

2.2 Анализ движения денежных средств

Основная цель анализа денежных потоков организации - предоставление полной и достоверной информации заинтересованным пользователям об уровне формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по видам деятельности и во времени. В основу исследования положены взаимоотношения между промежуточными итогами отчета о движении денежных средств:

• денежным потоком от основной деятельности;

• денежным потоком от инвестиционной деятельности;

• денежным потоком от деятельности по финансированию.

Исследование денежных потоков проводится двумя способами: прямым и косвенным.

Прямой способ исследования денежных потоков

Прямой способ основан на изучении движения денежных средств по счетам организации. Иными словами, анализируются денежные потоки по их основным видам:

• выручка от реализации;

• оплата счетов поставщиков;

• выплата заработной платы;

• закупка сырья, оборудования;

• возврат и привлечение кредитов и т.п.

Источником информации для анализа является отчет о движении денежных средств. В отчете о движении денежных средств отражается информация о наличии и движении денежных средств, учитываемых на счетах 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках», 57 «Денежные средства в пути», а также краткосрочных финансовых вложений в высоколиквидные долговые ценные бумаги других организаций, установленный срок погашения которых не превышает 3 месяцев, учитываемых на счете 58 «Краткосрочные финансовые вложения»

Основные задачи проведения анализа денежных потоков:

• оценка динамики, структуры источников притока и направлений оттока денежных средств;

• оценка сбалансированности отрицательного и положительного потоков денежных средств и определение их достаточности для платежей по текущим обязательствам;

• изучение структуры чистого денежного потока;

• оценка влияния факторов на выручку от реализации продукции, работ, услуг, которая служит основным источником поступления денежных средств;

• изучение рентабельности организации по чистому денежному потоку;

• оценка оборачиваемости денежных средств.

В таблице 2 представлен отчет о движении денежных средств, составленный прямым способом.

На первом этапе анализа денежных потоков, исчисленных прямым способом:

- определяют динамику формирования объемов положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе источников и направлений расходования;

- сопоставляют темпы роста активов организации, выручки от реализации продукции, работ, услуг и чистой прибыли;

- определяют зависимость развития организации от внешних источников финансирования;

- оценивают внешние и внутренние источники поступления денежных средств для определения кредитоспособности организации.

Считается положительным фактом возврат суммы долга и процентов по нему за счет внутренней основной деятельности, а не за счет покрытия одних обязательств новыми.

Поступление денежных средств от основной деятельности - источник удовлетворения потребностей организации в денежных ресурсах.

Далее определяют долю выручки в общей величине притока денежных средств и в общей величине по текущей деятельности.

Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что наиболее высокие темпы роста наблюдались по показателю чистой прибыли (125,60 %); темп роста выручки составил 115,03 %; темп роста притока денежных средств от основной деятельности - 103,32 %. Темпы роста денежного притока (103,32 %) отставали от темпов роста денежного оттока (84,81 %).

На втором этапе анализа оценивается сбалансированность притока и оттока денежных средств. Считается, что чем выше темп роста поступления денежных средств по сравнению с их выбытием, тем более достаточной величиной денежных средств обладает организация для покрытия текущих расходов и платежей. На этом этапе важно сопоставить положительный и отрицательный денежный поток по общему объему и по видам деятельности.

Данные таблицы 2 показывают, что темпы роста общего денежного притока опережают темпы роста общего оттока денежных средств (101,31 %; 85,05 %). Темп роста притока от основного вида деятельности выше темпа роста оттока от основного вида деятельности (103,32 %; 84,81 %). Наблюдаются также невысокие темпы роста по притоку и оттоку денежных средств по инвестиционной деятельности. Деятельность по финансированию отмечается превышением оттока денежных средств (102,93 %) над темпами роста притока денежных средств от этого вида деятельности (85,78 %).

На третьем этапе определяют показатели рентабельности денежных средств и ресурсов организации.

Считается, что размер чистого денежного потока, так же как прибыль и выручка от реализации продукции, работ, услуг, может рассматриваться в качестве результата хозяйственной деятельности и использоваться для оценки эффективности деятельности.

Из данных таблицы 3 следует, что рентабельность остатков денежных средств активов снизилась на 34,03 %; высоки темпы роста рентабельности притока и оттока денежных средств - 123,99 и 147,69 % соответственно.

Косвенный способ расчета объема денежных потоков базируется на принципах анализа финансовых ресурсов. Он позволяет увязать данные бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств. Считается, что высокое качество чистого денежного потока характеризуется ростом доли чистой прибыли, полученной за счет роста физического объема реализации товаров, работ, услуг, а низкое - ростом цен на сырье, комплектующие, товары и осуществлением внереализационных операций.

Прямой и косвенный методы противопоставляют друг другу. Прямой способ построен по принципу «сверху вниз», а косвенный базируется на принципе «снизу вверх», т.е. имеется в виду расположение показателей выручки и чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках. Выручка располагается вверху, а прибыль отражается в нижней части отчета.

В таблице 4 представлен отчет о движении денежных средств, составленный косвенным способом.