Файл: Анализ денежных средств предприятия ( Теоретические основы управления денежными средствами ).pdf

Поступление средств по инвестиционной деятельности происходит от списания основных средств предприятия и доходов от ценных бумаг предприятия, также прибыли от вложения средств в уставную деятельность других предприятий. При этом отток происходит на приобретение основных средств и вложение инвестиций в другие предприятия на долгосрочной основе, создание или приобретение нематериальных активов для производственной деятельности. Сопоставление между притоком и оттоком по инвестиционной деятельности называется чистым притоком (оттоком) денежных средств.

Финансовая деятельность любого предприятия способствует росту денежных средств, которые остаются в распоряжении предприятия. Источником поступления данного раздела являются размещение ценных бумаг и банковских займов, лизингов. Всё это отражается в финансовом поступлении. В связи с финансовой деятельностью расход представляет собой выплаты акционерам и кредиторам предприятия по оплате основного долга. Выплата процентов по задолженности относится к движению денежных средств в связи с основной деятельностью. Сопоставление поступления и расхода денежных средств по финансовой деятельности называется чистым притоком или оттоком денежных средств [11, с.42].

План движения денежных средств отражает притоки и оттоки денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, отражает план движения денежных средств. Эти средства, на основании плана, предполагается получить в течение года или квартала. Такое составление плана предусматривает весь оборот денежных средств предприятий и даёт возможность анализировать поступление и расход денежных средств, принимать своевременные решения в случае дефицита средств. Финансовый план тогда закончен, когда в нём отражены источники покрытия долгов.

Косвенный метод – это последовательная корректировка чистой прибыли, основанная на изменениях в активах предприятия. Прибыль - исходный элемент косвенного метода. При определении величины потоков денежных средств косвенным методом используется следующая последовательность. Рассматриваются денежные потоки от основной деятельности, чистая прибыль, амортизационные отчисления, изменения дебиторской и кредиторской задолженности. Сопоставление этих потоков даёт итог по текущей деятельности.

Денежные потоки от инвестиционной деятельности образуются от изменения основных средств и долгосрочных финансовых вложений, а также доходов от реализации долгосрочных активов. Сопоставление притоков и оттоков даёт сальдо по инвестиционной деятельности [54, с.15].

Денежные потоки от финансовой деятельности образуются от изменений собственного капитала и изменений по кредитам и займам. Сопоставление притоков и оттоков по финансовой деятельности даёт сальдо. При сравнении двух плановых периодов изменение денежных средств в сумме должно быть равным остатку. Прямой метод охватывает весь денежный поток.

2. Анализ денежного оборота на примере ООО «ХХХ»

2.1. Экономическая характеристика ООО «ХХХ»

Место нахождения ООО «ХХХ» определяется местом его государственной регистрации: Москва, ул. Паршина 4, оф. 202.

Организация осуществляет следующие виды деятельности: торговля транспортом; оптовая торговля; строительство.

Структура управления ООО «ХХХ» является линейной. На это указывает тот факт, что директору подчиняются его заместитель, главный бухгалтер, главный инженер, коммерческий директор, а им в свою очередь исполнители на местах, что полностью соответствует описанию линейной структуры управления. Так, главному бухгалтеру подчиняется отдел бухгалтерии, а в подчинении коммерческого директора находится отдел торговли, отдел МТС. Связи между службами установлены должностными инструкциями, а также иными документами нормативного характера.

Организационная структура предприятия представлена на рисунке 3.

Генеральный директор

Заместитель генерального директора

Управляющий директор

Коммерческий директор

Главный инженер

Главный энергетик

Юрист

Менеджеры

Инспектор отдела кадров

Секретарь – делопроизводитель

Производственный цех

Производственный участок

Отдел торговли

Отдел МТС

Механический цех

Электроцех

Инженер по обслуживанию системы связи

Лаборатория

Бухгалтерия

Рисунок 3. Организационная структура ООО «ХХХ»

Анализ основных технико-экономических показателей деятельности организации за 2014-2016 гг.

Таким образом, анализ основных технико-экономических показателей показывает, что наблюдается рост объема выпущенной продукции на 14,2%, в то же время выросла себестоимость – на 11,4%, но при этом прибыль увеличилась на 28,1%. Кроме того, отмечается рост рентабельности продаж на 2% (12,1), увеличение стоимости ОПФ – на 3,7% и рост численности персонала на 19 человек (31,7%).

Финансовое состояние предприятия является отражением его способности финансировать свою деятельность, а также развивать свой бизнес, постоянной поддерживать должный уровень платежеспособности, ликвидности, рентабельности. Анализ деловой активности осуществляется с целью оценки результатов и эффективности текущей производственной деятельности анализируемого предприятия.

Проведем расчет показателей рентабельности ООО «ХХХ» (таблица 3).

Рентабельность основной деятельности показывает, что на 1 руб. выручки ООО «ХХХ» получает 2 коп. чистой прибыли в 2015 году и 4 коп. в 2016 году. Рост доли чистой прибыли в выручке составил 100%.

Рентабельность продаж является отражением ценовой политики предприятия и показывает долю валовой прибыли в выручки предприятия, т.е. за вычетом себестоимости. В 2015 году был пересмотр цен на продукцию в сторону увеличения, следовательно, рентабельность продаж выросла на 12,5%.

Таблица 3 – Показатели рентабельности ООО «ХХХ»

Рентабельность активов показывает, сколько заработано прибыли на вложенный капитал. В 2016 году видна тенденция к увеличению прибыли в процентном отношении к сумме активов.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли предприятия получает на единицу собственного капитала. Так, в 2016 году компания на 1 руб. собственного капитала получила 7,6 коп. чистой прибыли.

Рассмотрим показатели оборачиваемости ООО «ХХХ» (таблица 4).

Таблица 4 – Показатели оборачиваемости ООО «ХХХ»

Оборачиваемость активов показывает сумму выручки, полученную на 1 рубль, вложенный в сумму активов. Для ООО «ХХХ» - это капиталоемкий бизнес, где каждый рубль, вложенный в активы, дает 1,06 рубля выручки. Показатель невысокий для данной сферы деятельности предприятия. Тенденции изменения оборачиваемости активов показывает, что активы выросли на 18,1% в 2016 году по отношению к 2015 году.

Длительность оборота дебиторской задолженности позволяет сравнивать дебиторскую задолженность с однодневной выручкой от реализации и оценить насколько компания эффективно получает оплату от покупателей. Из динамики видно, что показатель в 2016 году вырос на 58,7% что говорит о снижении эффективности управления компанией.

Длительность оборота товарно-материального запаса является важнейшим показателем эффективности работы менеджеров. Это период в течение, которого капитал «заморожен» в товарно-материальном запасе. Так как некоторая продукция является сезонной, необходима каждодневная работы с менеджерами компании для продвижения данной продукции. Данный показатель снизился в 2016 году на 25,5% по отношению к 2015 году, что говорит об улучшении эффективности работы менеджеров в реализации складских остатков.

Длительность оборота кредиторской задолженности составляет 68 дней в 2016 году, данное количество дней необходимо предприятию для оплаты, кредиторской задолженности.

Длительность оборота денежных средств показывает средний период времени, проходящее между тем, когда какое – либо изделие находиться в стадии товарно-материального запаса, причем за него заплачено, и тем моментом, когда оно продано и за него получены деньги от покупателей. В 2016 году длительность оборота денежных средств выросла с 3,8 до 18 дней. Этот период представляет собой период простоя собственных оборотных средств.

Необходимость проведения анализа ликвидности (платежеспособности) предприятия обуславливается потребностью самого предприятия в оценке и прогнозировании его прибыли и потребности внешних инвесторов и кредитных учреждений.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности для ООО «ХХХ» (таблица 5).

Таблица 5 – Показатели ликвидности ООО «ХХХ»

Как видно из расчетных значений, предоставленных в таблице, ООО «ХХХ» является неликвидным, что обусловлено несоответствием показателей ликвидности предприятия нормальному значению. Видна динамика роста показателей, которой способствовал рост дебиторской задолженности и денежных средств предприятия.

Основные направления и перспективы развития ООО «ХХХ» будут направлены на выполнение программ по увеличению производства и продаж продукции, вырабатываемой предприятием:

1. Продолжение развития и модернизации производственных мощностей с целью возможности увеличения объемов производства продукции, улучшения ее качественных характеристик.

2. Так как прибыль, получаемая при продаже продукции на региональном рынке выше, из-за того, что издержки, связанные со сбытом ниже, чем на рынках других регионов, то одним из направлений развития предприятия должно быть увеличение продаж на региональном рынке области. Этому должно способствовать известность на региональном рынке, длительные партнерские связи с клиентами, покупающими продукцию и возможность оперативного реагирования на постоянно меняющуюся рыночную ситуацию.