Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (Анализ управления оборотными средствами в ОАО "Энергохолдинг").pdf
Добавлен: 25.06.2023
Просмотров: 99
Скачиваний: 3
СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1. Теоретические аспекты оборотных средств предприятия
1.1. Экономическая сущность оборотных средств
1.2. Особенности управления оборотными средствами в российских условиях
Глава 2. Анализ управления оборотными средствами в ОАО "Энергохолдинг"
2.1.Организационно-экономическая характеристика ОАО "Энергохолдинг"
2.2. Анализ эффективности использования оборотных средств ОАО "Энергохолдинг"
Глава 3. Совершенствование управления оборотными средствами предприятия
Показатели |
2015г. |
2016г. |
2017г. |
2016-2015гг. |
2017-2016гг. |
Чистая прибыль |
13029 |
10879 |
2884 |
-2150 |
-7995 |
Выручка |
636910 |
585338 |
396746 |
-51572 |
-188592 |
Всего оборотного капитала |
146455 |
208080 |
100689 |
61625 |
-107391 |
Запасы |
30282 |
90305 |
28288 |
60023 |
-62017 |
Дебиторская задолженность |
105622 |
107785 |
56754 |
2163 |
-51031 |
Денежные средства |
2230 |
1970 |
4236 |
-260 |
2266 |
Рентабельность оборотного капитала |
9 |
5 |
3 |
-4 |
-2 |
Рентабельность запасов |
43 |
12 |
10 |
-31 |
-2 |
Рентабельность дебиторской задолженности |
12 |
10 |
5 |
-2 |
-5 |
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала |
4,3 |
2,8 |
7 |
-1,5 |
4,2 |
Оборачиваемость оборотного капитала, в днях |
85 |
130 |
52 |
45 |
-78 |
Коэффициент оборачиваемости денежных средств |
285,6 |
297,1 |
93,7 |
11,5 |
-203,4 |
Оборачиваемость денежных средств, в днях |
1 |
1 |
4 |
- |
3 |
Снижение показателей рентабельности оборотного капитала ОАО «Энергохолдинг» в 2017 году связано с сокращением чистой прибыли анализируемого предприятия в течение исследуемого периода. С точки зрения показателей рентабельности наиболее эффективным можно считать 2015 год.
В 2016 году показатели рентабельности ОАО «Энергохолдинг» также существенно ниже уровня 2015 года. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в 2016 году сокращается на 1,5, что приводит к увеличению оборачиваемости оборотного капитала на 45 дней. Это связано с тем, что выручка от реализации продукции снижается более быстрыми темпами, чем оборотный капитал ОАО «Энергохолдинг».
В 2017 году наблюдается увеличение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала ОАО «Энергохолдинг» на 4,2, что приводит к сокращению сроков оборачиваемости оборотного капитала исследуемого предприятия на 78 дней.
Таблица 2
Анализ структуры себестоимости продукции ОАО «Энергохолдинг»
2015 г., тыс. руб. |
2016 г., тыс. руб. |
2017 г., тыс. руб. |
темп роста, % |
темп прироста, о/ % |
изменения, тыс.руб., +/- |
||||
2016г. к 2015г. |
2017г. 2016г. |
2016г. к 2015г. |
2017г/2016г. |
2016г/2015г. |
2017г/2016г. |
||||
Материальные затраты |
6743 |
6254 |
9075 |
92,75 |
145,11 |
-7,25 |
45,11 |
-489 |
2821 |
Затраты на оплату труда |
2507 |
9887 |
13944 |
394,38 |
141,03 |
294,38 |
41,03 |
7380 |
4057 |
Страховые взносы |
371 |
2442 |
2353 |
658,22 |
96,36 |
558,22 |
-3,64 |
2071 |
-89 |
Амортизация |
164 |
2722 |
2638 |
1659,76 |
96,91 |
1559,76 |
-3,09 |
2558 |
-84 |
Прочие затраты |
5482 |
1457 |
1985 |
26,58 |
136,24 |
-73,42 |
36,24 |
-4025 |
528 |
Из таблицы 2 видно, что итог затрат по обычным видам деятельности на рассматриваемом периоде (2015 – 2017 гг.) растет: в 2016 г. по сравнению с 2015 г. все затраты увеличились на 451 тыс. руб. и составили 15718 тыс. руб., темп прироста 2016 г. по отношению к 2015 г. составил 2,95 %; затраты в 2017 г. по сравнению с 2016 г. увеличились на 7495 тыс. руб. и составили 22762 тыс.руб., темп прироста 2017 г. по отношению к 2016 г. – 44,25 %.
Анализируя коэффициент загрузки можно говорить о том, что в 2015 г. на 1 рубль реализованной продукции приходится 0,756 тыс.руб. затрат, в 2016 г. на 1 рубль реализованной продукции приходится 0,526 тыс. руб. затрат, а в 2017 г. на 1 рубль реализованной продукции приходится 0,76 тыс. руб. затрат.
Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Основные показатели оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО «Энергохолдинг» представлены в таблице 3.
Таблица 3
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности, тыс. руб.
Показатели |
Значения показателей по годам |
Отклонение |
|||
2015 |
2016 |
2017 |
2016г. к 2015г. |
2017г. к 2016г. |
|
Выручка от реализации без НДС, тыс. руб. |
636910 |
585338 |
396746 |
-51572 |
-188592 |
Дебиторская задолженность, тыс. руб. |
105622 |
107785 |
56754 |
+2163 |
-51031 |
Расчетные показатели |
|||||
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
6 |
5,4 |
7 |
-0,6 |
+ 1,6 |
Время оборота дебиторской задолженности, дней |
61 |
68 |
52 |
+7 |
-16 |
Средняя дебиторская задолженность в период 2015-2017 годов сократилась на 46%. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности изменяется циклически по годам и увеличивается с 6 в 2015 году до 7 в 2016 году. Это связано с сокращением показателей дебиторской задолженности в абсолютных величинах. Снижение времени оборота дебиторской задолженности связано с ее фактическим снижением, что можно связать с более медленным сокращением показателей выручки ОАО «Энергохолдинг».
В связи с увеличением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности снижается время оборота дебиторской задолженности ОАО «Энергохолдинг». Также снижение времени оборота дебиторской задолженности характеризует достаточно эффективное использование данной категории оборотного капитала, связи с тем, что сокращение времени оборота дебиторской задолженности характеризует тот факт, что дебиторская задолженность ОАО «Энергохолдинг» снижается более быстрыми темпами, по сравнению с выручкой.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в течение рассматриваемого периода увеличился на 1. В связи с этим происходит снижение срока оборачиваемости дебиторской задолженности на 9 дней.
Проведем анализ показателей оборачиваемости запасов исследуемого предприятия, таблица 4.
Таблица 4
Показатели оборачиваемости запасов, тыс. руб.
Показатели |
Значения показателей по годам |
Отклонение |
|||
2015 |
2016 |
2017 |
2016г. к 2015г. |
2017г.к 2016г. |
|
Выручка от реализации без НДС, тыс. руб. |
636910 |
585338 |
396746 |
-51572 |
-188592 |
Запасы, тыс. руб. |
30282 |
90305 |
28288 |
+60023 |
-62017 |
Расчетные показатели |
|||||
Коэффициент оборачиваемости запасов |
21 |
6,5 |
14 |
-14,5 |
+7,5 |
Время оборота запасов, дней |
17 |
56 |
26 |
+39 |
-30 |
За счет сокращения коэффициента оборачиваемости запасов увеличивается время одного оборота в днях. Сокращение коэффициента оборачиваемости запасов в 2016 году на 14,5 привело к увеличению времени оборота в днях на 39 дней.
В 2017 году наблюдается увеличение показателя оборачиваемости запасов на 7,5, что привело к сокращению оборачиваемости запасов на 30 дней. Снижение запасов АО «Энергохолдинг» связано с сокращением объемов предоставляемых услуг. Также снижается стоимость запасов ОАО «Энергохолдинг» на 62017 тыс. руб. Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого процесса.
Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения.
Графически показатели оборачиваемости запасов можно представить в следующем видна рисунке 2.
Рисунок 2. Коэффициенты оборачиваемости запасов ОАО «Энергохолдинг»
На основании данного рисунка можно отметить, что коэффициент оборачиваемости запасов в 2017 году увеличивается, а в 2016 году наблюдается его сокращение. При чем показатель оборачиваемости запасов 2017 года ниже данного показателя 2015 года.
Рассмотрим графическую динамику изменения времени оборота запасов исследуемого предприятия на рисунке 3.
Рисунок 3. Время оборота запасов ОАО «Энергохолдинг»
В 2017 году время оборота запасов анализируемого предприятия сокращается, а в 2016 году наблюдается рост данного показателя. Недостаток запасов может привести к сокращению объема предоставляемых услуг и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия.
Глава 3. Совершенствование управления оборотными средствами предприятия
Проведенный анализ показал, что при низкоэффективном использовании оборотных активов финансовое положение ОАО «Энергохолдинг» ухудшается, что непосредственно отражается на его платежеспособности и в конечном итоге приводит к финансовой неустойчивости.
Управление оборотными активами включает:
− учёт всех составляющих оборотных активов на каждую отчетную дату;
− анализ состояния и факторов, в результате влияния которых у организации образовалось негативное положение с оборачиваемостью оборотных средств;
− разработку и внедрение в работу финансового отдела организации современных методов управления оборотными активами (система бюджетирования);
− контроль над текущим состоянием оборотных средств в процессе коммерческой деятельности (запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и др.).
Систематический анализ состояния оборотных активов (запасов, дебиторской задолженности и т.д.) и их оборачиваемости:
− повышает эффективность использования денежных ресурсов в текущей деятельности ОАО «Энергохолдинг»;
− определить ликвидность его баланса, т.е. возможность своевременного погашения текущих обязательств;
− исследовать финансовый цикл для оценки избытка или недостатка элементов оборотных средств (разницей между оборотными активами и краткосрочными обязательствами определяется чистый оборотный капитал, наличие которого является необходимым условием финансовой устойчивости организации).
Потребность организации в чистом оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане. Оборотные средства рекомендуется поддерживать на минимальном и достаточном уровне для снижения доли менее ликвидных элементов оборотных активов (запасов и др.).
Управление оборотными активами ОАО «Энергохолдинг» сводится к решению двух проблем:
- определение оптимального размера и структуры оборотных средств,
- нахождение источников формирования и покрытия и соотношение между ними (структура), достаточного для обеспечения долгосрочной эффективной деятельности предприятия.
Это установка стратегического характера. В текущей деятельности решается задача обеспечения ликвидности организации, т.е. способности вовремя погашать свои платежные обязательства, краткосрочную кредиторскую задолженность.
Управление кредитной политикой в рассматриваемом случае напрямую связано с уровнем дебиторской задолженности, включающей:
- задолженность покупателей перед компанией за товарную продукцию, поставленную, но не оплаченную,
- при нарушении договорных обязательств и возникновении судебного дела: задолженность по претензиям или спорным долгам;
- при получении средств под отчёт на командировки и другие цели: задолженность подотчётных лиц;
- при переплате в бюджет налогов и платежей: задолженность налоговых органов организации и другие виды.
С позиции возмещения стоимости поставленной продукции продажа может осуществляться одним из трёх методов:
- на основании предоплаты;
- путём оплаты за наличный расчет;
- в результате оплаты с отсрочкой платежа, осуществляемой в виде безналичных расчётов, основными формами которых являются платёжное поручение, платёжное требование, аккредитив, расчеты по инкассо и расчётный чек.
Последняя схема, широко используемая в ОАО «Энергохолдинг», наиболее невыгодна продавцу, т.к. ему приходится кредитовать покупателя, но на текущий момент именно она является основной в системе расчётов за поставленную продукцию. При оплате с отсрочкой платежа и возникает дебиторская задолженность по товарным операциям как естественный элемент принятой системы расчётов.